Wyniki spółek związanych z AI zaskakują skalą wzrostu

Sezon publikacji wyników finansowych nie chce się skończyć. Choć niektórzy mogą mieć go już dość, dla mnie raporty wynikowe są jak tlen! No dobrze — podobnie jak 1500 miligramów kofeiny dziennie.

Cieszę się, że sezon wyników wciąż trwa, bo dostarcza nam najnowszych informacji na temat wszystkiego, co dotyczy AI. To szczególnie przydatne dane, gdy wybieram się na technologiczny odpowiednik Super Bowl — konferencję technologiczną Goldman Sachs Communacopia. Więcej na ten temat za chwilę.

Ostatnie dwa tygodnie były szalone z punktu widzenia tezy inwestycyjnej dotyczącej AI. Wszelkie rozważania o szczycie boomu na AI należy odłożyć na bok.

Przychody Broadcom (AVGO) wzrosły w ostatnim kwartale o 86% rok do roku. Skorygowany zysk na akcję zwiększył się aż o 96%. Oba wyniki z łatwością przekroczyły prognozy analityków.

Tak ogromne przekroczenie oczekiwań wynikało z nieustającego popytu wielkich dostawców chmury na projektowane na zamówienie układy AI oraz sprzęt sieciowy. Same kwartalne przychody Broadcom z półprzewodników dla AI potroiły się do 16,7 mld USD.

„Szacujemy, że w roku obrotowym 2027 dostarczymy tym firmom [sześciu kluczowym klientom Broadcom będącym wielkimi dostawcami chmury, takim jak Meta i Google] układy o wartości 115 mld USD, a w 2028 roku kolejne 230 mld USD. Łącznie daje to około 350 mld USD. Można to ująć inaczej: z dość dużą pewnością sądzimy, że w ciągu najbliższych dwóch lat dostarczymy tym klientom półprzewodniki dla AI o wartości 350 mld USD” — powiedział podczas telekonferencji poświęconej wynikom Hock Tan, prezes Broadcom.

To niedorzeczne, że po publikacji tych wyników i prognoz kurs akcji Broadcom spadł. Istne szaleństwo!

Optymistyczne informacje z Broadcom nie różniły się zbytnio od tych, które niedawno usłyszeli inwestorzy od Dell (DELL) i Nvidii (NVDA).

Dell przedstawił prognozę przychodów wyższą o 25 mld USD od oczekiwań analityków. Nvidia poinformowała, że jej sprzedaż może wzrosnąć o 70% w następnym roku obrotowym. Wzrost Nvidii mógłby przekroczyć 100%, gdyby spółka miała wystarczającą podaż komponentów.

Następnie przyszła kolej na Hewlett-Packard Enterprise (HPE).

Hewlett-Packard Enterprise poinformował późnym wieczorem w środę, że w trzecim kwartale roku obrotowego wypracował 12,21 mld USD przychodów — o 34% więcej niż rok wcześniej. Skorygowany zysk na akcję wzrósł o ponad 30%, do 1,11 USD.

Zarówno przychody, jak i zysk wyraźnie przekroczyły średnie prognozy analityków z Wall Street.

Tak dobre wyniki wynikały z gwałtownie rosnącego popytu przedsiębiorstw na serwery AI oraz wysokowydajną infrastrukturę sieciową. Przełożyło się to na większą liczbę zamówień i zwiększenie portfela zamówień spółki do rekordowego poziomu.

Mimo podniesienia prognozy całorocznego wzrostu przychodów do maksymalnie 37% kurs akcji HPE spadł, ponieważ inwestorzy realizowali zyski po wcześniejszym mocnym wzroście notowań. Niedorzeczne!

Zapytałem prezesa Hewlett-Packard Enterprise, Antonio Neriego, co jego klienci chcą obecnie od niego kupować w związku z boomem na AI.

„Chcą kupować wszystko, co mamy w naszym niezwykle szerokim portfolio — od rozwiązań sieciowych po chmurę i rozwiązania AI” — powiedział Neri.

To dobrze podsumowuje sytuację, tak sądzę.

Do mojego wyjazdu do San Francisco na konferencję technologiczną Goldman Sachs Communacopia pozostał jeden dzień. To jedna z moich ulubionych konferencji w roku, zapewniająca bezpośredni dostęp do niektórych z najważniejszych osób kształtujących świat technologii.

Pośrednio daje to bezpośredni dostęp także wam, ponieważ zamierzam podzielić się wszystkim, czego się dowiem! Z ogromnym entuzjazmem chcę przekazać wam wszystkie spostrzeżenia, które zdobędę, gdy będziemy przygotowywać się na potencjalnie historyczne pierwsze oferty publiczne akcji OpenAI (OPAI.PVT) i Anthropic (ANTH.PVT).

W ciągu dwóch dni przeprowadzę około 20 rozmów z członkami najwyższego kierownictwa spółek. Można uznać to za moje własne, zawodowe wydanie zawodów fitness. Relacje rozpoczną się we wtorek, 8 września, w programie „Opening Bid”.