Wyniki, inflacja i napięcia z Iranem kształtują nastroje na Wall Street

Kontrakty terminowe na amerykańskie indeksy notowały się mieszane we wtorek. Inwestorzy przyjęli ostrożną postawę przed serią wydarzeń, które mogą mieć duży wpływ na rynki: wynikami banków, danymi o inflacji i komentarzami Fed.

Niepewność na rynku zwiększyła też ostatnia zmienność w sektorze technologii związana z rozwojem sztucznej inteligencji. Połączenie wyników korporacyjnych, danych makroekonomicznych i komunikatów banku centralnego może zadecydować, czy akcje odzyskają impet po ostatnich spadkach.

Napięcia na Bliskim Wschodzie pozostają istotnym czynnikiem rynkowym. Siły zbrojne USA przeprowadziły trzecią z rzędu noc ataków na cele w Iranie, wskazując, że celem były obiekty wojskowe powiązane z atakami na żeglugę komercyjną. Dowództwo Centralne USA podało, że uderzenia miały ograniczyć zdolność Iranu do zagrażania statkom pływającym przez Cieśninę Ormuz.

Wcześniej prezydent Donald Trump ogłosił przywrócenie amerykańskiej blokady morskiej wymierzonej w Iran i zaproponował 20% opłatę ochronną dla statków handlowych przepływających przez Cieśninę Ormuz. Te wydarzenia pokazują, że stosunki między Waszyngtonem a Teheranem pozostają napięte pomimo wcześniejszych wysiłków dyplomatycznych.

Cieśnina Ormuz wciąż stanowi jedno z największych ryzyk geopolitycznych dla rynków finansowych. Każde długotrwałe zakłócenie żeglugi może podnieść ceny energii, zwiększyć presję inflacyjną i pogłębić zmienność na rynkach.

W sektorze półprzewodników Nvidia (NASDAQ:NVDA) zaostrza kontrolę sprzedaży układów do sztucznej inteligencji. Firma zmniejszyła liczbę azjatyckich klientów uprawnionych do zakupu tych chipów o ponad połowę. Wprowadzono nową listę zatwierdzonych klientów i rozszerzono procedury należytej staranności w Singapurze, Malezji i Japonii. Firmy usunięte z programu mogą ponownie składać wnioski po spełnieniu zaktualizowanych wymogów.

Ruch Nvidii odzwierciedla trwające wysiłki władz USA w celu ograniczenia eksportu zaawansowanej technologii AI do niektórych miejsc, w szczególności do Chin. Popyt na procesory AI pozostaje silny, ale czynniki geopolityczne odgrywają coraz większą rolę dla firm z branży półprzewodników.

Nieoficjalny początek sezonu wyników za drugi kwartał przypada na ten tydzień. Kilka największych amerykańskich instytucji finansowych ma opublikować raporty kwartalne, co pozwoli na wstępną ocenę kondycji amerykańskiej gospodarki w okresie napięć geopolitycznych i zmieniających się oczekiwań co do stóp procentowych. Wśród banków raportujących są:

• JPMorgan Chase (NYSE:JPM)
• Bank of America (NYSE:BAC)
• Goldman Sachs (NYSE:GS)
• Wells Fargo (NYSE:WFC)
• Citigroup (NYSE:C)

Wyniki banków są postrzegane jako istotny wskaźnik kondycji gospodarki, ponieważ dają wgląd w wydatki konsumentów, aktywność kredytową, wyniki bankowości inwestycyjnej oraz jakość portfela kredytowego. Silne raporty mogą wzmocnić przekonanie o odporności gospodarki USA, natomiast rozczarowujące liczby zwiększą obawy o spowolnienie wzrostu.

Inwestorzy oczekują też na opublikowanie czerwcowego Indeksu Cen Konsumpcyjnych (CPI). Raport ma dostarczyć wskazówek co do perspektyw polityki monetarnej w USA. Rynki coraz częściej uważają, że Fed może utrzymać stopy procentowe wyżej przez dłuższy czas, a niektórzy inwestorzy rozważają możliwość dodatkowego podwyższenia stóp przed końcem roku.

Gubernator Fed Christopher Waller stwierdził w poniedziałek, że politycy mogą potrzebować podnieść stopy dalej, jeśli inflacja utrzyma się znacząco powyżej celu banku centralnego wynoszącego 2%. Uwagę inwestorów przyciągną też zeznania przewodniczącego Fed Kevina Warsha, który ma rozpocząć dwudniowe wystąpienia przed Kongresem. Inwestorzy będą dokładnie analizować jego komentarze w poszukiwaniu wskazówek dotyczących kierunku polityki monetarnej.

Inflacja pozostaje jednym z kluczowych czynników wpływających na rynki akcji. Silniejszy od oczekiwań odczyt CPI może obniżyć prawdopodobieństwo przyszłych obniżek stóp i wywierać presję na spółki wzrostowe, zwłaszcza w sektorze technologii. Słabsze dane z kolei zwiększą nadzieje, że Fed w końcu będzie mógł złagodzić politykę pieniężną.