Wyniki Alphabetu za II kwartał mogą wyznaczyć tempo na rynku i w Big Tech

Adam Cooné ocenia, że rynek nadal wygląda na zdrowy, mimo ostatnich korekt po fali entuzjazmu wobec niektórych spółek.

Jako przykład podaje reakcję po fali entuzjazmu wokół SpaceX, która jego zdaniem pokazała, że inwestorzy przetrawiają informacje i selekcjonują zwycięzców i przegranych.

Google nieco utknęło, ale nadal jest jedną z ulubionych pozycji Cooné. Zapowiada, że niezależnie od tego, co przyniesie najbliższy raport kwartalny, będzie on ważnym wskaźnikiem tego, czego można się spodziewać w reszcie sezonu wyników dla sektora technologicznego, zwłaszcza w kontekście AI.

Cooné zwraca uwagę, że Google jest jedną z najbardziej zintegrowanych pionowo firm w obszarze sztucznej inteligencji — nie tylko tworzy modele AI, lecz także produkuje wiele własnych układów. To jego zdaniem sprawia, że wyniki Alphabetu będą szczególnie miarodajne dla oceny kondycji branży AI.

Jako kontrast omawia sytuację Oracle. Wzrost kursu Oracle był napędzany dużą euforią i obietnicami, które jego zdaniem trudno będzie zrealizować.

Dodatkowo, według niego, szybkość i zmienność ruchów kursu Oracle wynikają z dużego zadłużenia. W przeciwieństwie do Google, które ma niewielkie zadłużenie, Oracle jest emitentem długu o niskim ratingu "BBB" i ma znaczne zobowiązania, więc ma mniej dźwigni finansowych.

Z jego punktu widzenia to nie tworzy dobrej historii dla Oracle.