Vertiv stawia 2,6 mld USD na rozwiązania energetyczne dla centrów danych AI

Vertiv Holdings Co (NYSE: VRT) poinformowała w środę, że jej spółka zależna, w całości należąca do grupy, planuje przejąć Utility Innovation Holdings (UIG).

Transakcja obejmuje około 1,45 mld USD płatne w gotówce w dniu zamknięcia oraz maksymalnie 1,15 mld USD uzależnione od osiągnięcia celów dotyczących EBITDA w okresach 12 i 24 miesięcy. EBITDA to zysk operacyjny przed odsetkami, podatkami oraz amortyzacją.

Początkowa cena odpowiada około 13-krotności prognozowanej EBITDA UIG na 2027 rok. Jeśli wypłacona zostanie pełna kwota dodatkowa, końcowy mnożnik będzie znacznie niższy.

Vertiv oczekuje, że transakcja zwiększy skorygowany zysk na akcję w pierwszym roku po jej sfinalizowaniu. Zamknięcie przejęcia jest spodziewane w IV kwartale 2026 roku, po uzyskaniu zgód regulatorów i spełnieniu standardowych warunków finalizacji.

Vertiv zakończyła kwartał z płynnością na poziomie 5,6 mld USD oraz dodatnią pozycją gotówkową netto.

Strategicznie przejęcie przesunie działalność Vertiv w stronę przyłączy do sieci energetycznej. Spółka zyska rozwiązania do sterowania mikrosieciami, zarządzania lokalną produkcją energii i magazynami energii, a także architekturę zasilania za licznikiem. Ma to pomóc centrom danych szybciej zapewniać sobie dostęp do energii, ponieważ ograniczenia sieci energetycznych coraz bardziej utrudniają rozwój infrastruktury dla sztucznej inteligencji.

Perspektywy techniczne VRT: wsparcie, opór i dynamika

Kurs VRT znajduje się około 5,9% poniżej 20-dniowej średniej kroczącej (SMA) wynoszącej 269,57 USD oraz około 10,8% poniżej 50-dniowej SMA na poziomie 284,51 USD. Oznacza to, że średnioterminowy trend pozostaje pod presją mimo środowego odbicia.

Kurs jest także blisko długoterminowej średniej. Znajduje się około 1% poniżej 200-dniowej SMA wynoszącej 256,33 USD. Z tego powodu obszar od 250 do 257 USD jest ważnym poziomem obrony dla inwestorów śledzących trend.

Wskaźnik MACD, który pomaga oceniać siłę i kierunek zmian kursu, znajduje się poniżej swojej linii sygnału, a jego histogram ma wartość ujemną. Sugeruje to słabnięcie presji wzrostowej, chyba że kupujący zdołają utrzymać dalsze wzrosty. Mówiąc prościej: gdy MACD pozostaje pod linią sygnału, dynamika kursu jest słabsza niż w ostatnim okresie, a wzrosty zwykle potrzebują silniejszych impulsów, by trwać dłużej.

• Najbliższy ważny opór: 300,50 USD. To okolice okrągłego poziomu oraz obszaru 50- i 100-dniowej średniej kroczącej, gdzie odbicie może się zatrzymać.
• Najbliższe ważne wsparcie: 250,00 USD. To okrągły poziom znajdujący się nieco poniżej obszaru 200-dniowej średniej kroczącej, którego inwestorzy często bronią.

Prognoza wyników VRT i wyceny analityków

Kolejnym ważnym wydarzeniem dla akcji ma być publikacja wyników 21 października 2026 roku. Termin ma charakter szacunkowy.

• Prognozowany zysk na akcję: 1,82 USD, wobec 1,24 USD rok wcześniej.
• Prognozowane przychody: 3,77 mld USD, wobec 2,68 mld USD rok wcześniej.
• Wycena: wskaźnik cena do zysku (P/E) na poziomie 57,9. Oznacza to wycenę z premią względem konkurentów.

Analitycy utrzymują dla akcji ocenę „kupuj”, a średnia prognoza ceny wynosi 369,17 USD. Ostatnie zmiany ocen i cen docelowych obejmują:

• GLJ Research: podwyższenie oceny do „kupuj” z ceną docelową 381,00 USD (7 sierpnia).
• RBC Capital: ocena „powyżej rynku” oraz obniżenie ceny docelowej do 337,00 USD (30 lipca).
• Citigroup: ocena „kupuj” oraz obniżenie ceny docelowej do 358,00 USD (30 lipca).

Ocena Vertiv pod względem wzrostu, wyceny, jakości i dynamiki

Karta wyników Benzinga Edge dla Vertiv Holdings wskazuje mocne i słabe strony spółki na tle szerszego rynku:

• Dynamika: pozytywna, wynik 88,51. Długoterminowy trend akcji pozostaje mocny względem szerszego rynku, mimo trwającej korekty.
• Jakość: pozytywna, wynik 95,41. Ocena wskazuje na wysoką jakość podstawowej działalności, co może pomagać w ograniczaniu spadków, gdy nastroje inwestorów się pogarszają.
• Wycena: negatywna, wynik 1,46. Wycena jest wysoka, dlatego notowania potrzebują dobrych wyników operacyjnych i stabilnego wzrostu, aby uzasadnić tę premię.
• Wzrost: pozytywny, wynik 99,4. Oczekiwania dotyczące wzrostu pozostają jednym z głównych argumentów przemawiających za spółką, dlatego tematy związane z zasilaniem centrów danych i sztuczną inteligencją mogą silnie wpływać na jej kurs.

Połączenie bardzo wysokich ocen wzrostu i jakości z mocną dynamiką wskazuje na profil spółki, wobec której inwestorzy mają wysokie oczekiwania. Jednocześnie bardzo słaba ocena wyceny oznacza, że dla inwestorów liczących na długoterminowe wzrosty ważne są poziomy wsparcia i przebieg korekt. Wysokie mnożniki mogą wzmacniać zarówno dalsze wzrosty, jak i gwałtowne spadki.

Fundusze ETF z dużą ekspozycją na VRT

• TCW Transform Systems ETF (NASDAQ: PWRD): 5,70% aktywów.
• Defiance AI & Power Infrastructure ETF (NASDAQ: AIPO): 7,52% aktywów.
• Tortoise AI Infrastructure ETF (NYSE: TCAI): 5,52% aktywów.

Tak duży udział VRT w tych funduszach oznacza, że znaczne napływy lub odpływy kapitału z ETF-ów mogą wymuszać automatyczne zakupy lub sprzedaż akcji Vertiv.

W środę, w chwili publikacji, akcje Vertiv Holdings zyskiwały 0,92% i kosztowały 258,33 USD.