Verizon: mocne przepływy pieniężne i wzrost usług mobilnych i szerokopasmowych w II kw. 2026

Verizon Communications Inc (VZ) w II kwartale 2026 osiągnął łączne przychody 34,3 mld USD, co oznacza spadek o 0,7% rok do roku. Przychody z usług mobilnych i szerokopasmowych wyniosły 23,4 mld USD, wzrost o 2,8% rok do roku.

Skorygowany zysk na akcję (Adjusted EPS) wyniósł 1,30 USD, wzrost o 6,6% rok do roku. Wolne przepływy pieniężne za kwartał wyniosły 6,4 mld USD, co oznacza wzrost o 24% rok do roku i stanowi jeden z najsilniejszych kwartałów pod względem generowanych przepływów w historii spółki.

Skorygowany EBITDA wyniósł 13,7 mld USD, wzrost o 7,2% rok do roku. Marża skorygowanej EBITDA osiągnęła 40,1%, najwyższy odnotowany poziom. Nakłady inwestycyjne (CapEx) przez I połowę roku sięgnęły 8,2 mld USD.

W II kwartale Verizon odkupił akcje za 1,0 mld USD, a łącznie od początku roku skup wyniósł 3,5 mld USD. Zarząd podniósł cel skupu na cały rok do maksymalnie 4,5 mld USD.

W segmencie postpaid spółka zanotowała przyrost netto 184 000 linii, co jest najlepszym wynikiem od pięciu lat i oznacza wzrost o 193 000 rok do roku. Przyrost netto klientów szerokopasmowych wyniósł 348 000. Churn w konsumenckich planach postpaid spadł do 84 punktów bazowych, z poziomu 90 punktów bazowych w I kwartale.

Spółka wskazuje, że nowa propozycja wartości — w tym program lojalnościowy i Verizon One — spotyka się z pozytywnym odbiorem klientów. Liczba pozyskanych klientów brutto była o 16% wyższa od prognoz, a liczba nowych kont netto przekroczyła oczekiwania o 31%. Wszystkie nowe konta w programie Simplicity są pozbawione subsydiów, co stanowi strukturalną poprawę modelu finansowego. Simplicity wykazuje wzrost ARPA (średni przychód na użytkownika).

Verizon podniósł prognozy dla przychodów z usług mobilnych i szerokopasmowych, wolnych przepływów pieniężnych oraz skorygowanego EPS. Spółka oczekuje, że całoroczne przychody z usług bezprzewodowych będą w przybliżeniu neutralne, z pozytywną dynamiką w drugiej połowie roku. Wzrost ma być napędzany przez wzrost wolumenu, złagodzenie efektu amortyzacji promocji, usługi dodane oraz rozwój segmentu prepaid. Przychody z inicjatywy AI Connect mają istotnie przyczynić się w 2027 roku.

Jednocześnie Verizon sygnalizuje wyzwania. Przychody ogółem spadły m.in. z powodu niższych przychodów ze sprzedaży sprzętu, które zmniejszyły się o prawie 20% rok do roku. Przychody z usług bezprzewodowych również spadły o 0,7% rok do roku. Przyrosty netto w segmencie Fixed Wireless Access (FWA — stacjonarny dostęp bezprzewodowy) wykazują trend spadkowy, co rodzi pytania o długoterminowy potencjał tego produktu.

Spółka ma obecnie 17,1 mln klientów szerokopasmowych i deklaruje wysoki wskaźnik cross-sellu. Verizon podkreśla, że konkurencja satelitarna ma ograniczenia w dostarczaniu porównywalnej usługi ze względu na uwarunkowania fizyczne i koncentruje się głównie na obszarach wiejskich, podczas gdy jego sieć naziemna jest bardziej wydajna.

W obszarze infrastruktury dla klientów hyperscale Verizon rozwija ofertę włókien światłowodowych i przygotowuje się do udziału w rozbudowie infrastruktury dla sztucznej inteligencji. Spółka modernizuje centrale na potrzeby zdalnych centrów danych i ogłosiła partnerstwo z Google dotyczące ciemnego włókna (dark fiber) o wartości ponad 1,0 mld USD. Te przychody mają marże równe lub wyższe od dotychczasowych i powinny wpływać na wyniki począwszy od przyszłego roku.

Zarząd oczekuje, że druga połowa 2026 roku przyspieszy, a przychody z usług bezprzewodowych zaczną rosnąć. Wstępne założenia sugerują, że 2027 rok powinien być lepszy niż 2026; spółka omówi to szerzej po wynikach za IV kwartał.

Dane operacyjne i finansowe za II kwartał 2026 w skrócie:

• Przychody łączne: 34,3 mld USD (‑0,7% rok do roku)
• Usługi mobilne i szerokopasmowe: 23,4 mld USD (+2,8% rok do roku)
• Skorygowany EPS: 1,30 USD (+6,6% rok do roku)
• Wolne przepływy pieniężne: 6,4 mld USD (+24% rok do roku)
• Skorygowany EBITDA: 13,7 mld USD (+7,2% rok do roku); marża 40,1%
• Przyrost netto linii postpaid: 184 000 (wzrost o 193 000 rok do roku)
• Przyrost netto klientów szerokopasmowych: 348 000
• Churn w postpaid (konsumenci): 84 punktów bazowych (spadek z 90 punktów bazowych)
• Nakłady inwestycyjne (CapEx) w I połowie roku: 8,2 mld USD
• Skup akcji w II kw.: 1,0 mld USD; łącznie YTD: 3,5 mld USD; nowy cel skupu: do 4,5 mld USD
• Liczba klientów szerokopasmowych: 17,1 mln
• Partnerstwo z Google na ciemne włókno: ponad 1,0 mld USD

To są kluczowe liczby i sygnały z prezentacji wyników Verizon za II kwartał 2026.