Vanguard VEA vs VWO: który ETF na rynki rozwinięte wypada lepiej niż ETF na rynki wschodzące?

Oba fundusze giełdowe Vanguard oparte są na indeksach FTSE i pozwalają inwestować poza USA, ale kierują pieniądze w inne regiony świata.

Vanguard FTSE Developed Markets ETF (VEA) koncentruje się na gospodarkach rozwiniętych, takich jak Kanada, główne kraje europejskie i region Pacyfiku.

Vanguard FTSE Emerging Markets ETF (VWO) zapewnia ekspozycję na kraje rozwijające się, w tym Chiny, Brazylię i Tajwan.

Koszty i skala

Vanguard VEA ma niższy wskaźnik kosztów (expense ratio): 0,03%. Dla VWO to 0,06%.

Fundusze zarządzają też dużymi kwotami: VEA ma 317,3 mld USD, a VWO 162,8 mld USD.

Wycena i bieżące wyniki (stan na 26.06.2026)

• Cena akcji: VEA 70,56 USD, VWO 58,58 USD
• Zwrot 1-roczny (łącznie z reinwestowanymi dywidendami): VEA 28,50%, VWO 21,60%
• Rentowność dywidendy (dywidenda z ostatnich 12 miesięcy w relacji do ceny z 26 czerwca): VEA 2,60%, VWO 2,40%
• Beta (wahania cen względem S&P 500): VEA 0,82, VWO 0,59

Wyjaśnienie prostym językiem: beta pokazuje, jak bardzo ruchy ceny ETF-u zwykle „odchylają się” od ruchów S&P 500. Im wyższa beta, tym większa zmienność.

Porównanie ryzyka i długoterminowego wzrostu

W ujęciu ostatnich 5 lat oba ETF-y miały podobne, ale nieidentyczne wyniki:

• Maksymalne obsunięcie (max drawdown, czyli największa strata od szczytu do dołka w okresie 5 lat): VEA 29,70%, VWO 32,60%
• Wzrost kapitału 1 000 USD w 5 lat (łącznie z całkowitym zwrotem): VEA 1 578 USD, VWO 1 255 USD

Co jest w środku ETF-ów

Vanguard FTSE Developed Markets ETF (VEA) ma 3 881 pozycji. Największe udziały sektorowe to:

• usługi finansowe: 22,6%
• przemysł: 18,4%
• technologia: 16,8%

Fundusz śledzi indeks FTSE Developed All Cap ex U.S. Index. Wśród największych pozycji są:

• Samsung Electronics Co Ltd: 3,01%
• SK Hynix Inc: 2,57%
• ASML Holding NV: 1,91%

VEA wystartował w 2007 roku.

Dywidenda: w ostatnich 12 miesiącach fundusz wypłacił 1,81 USD na jednostkę. Przy ostatniej cenie około 71 USD daje to 2,60% rentowności dywidendy.

Vanguard FTSE Emerging Markets ETF (VWO) ma 6 348 pozycji. Największe udziały sektorowe to:

• technologia: 32,8%
• usługi finansowe: 19,0%
• dobra cykliczne (Consumer Cyclical): 9,9%

Fundusz śledzi indeks FTSE Emerging Markets All Cap China A Inclusion Index. Największe pozycje to:

• Taiwan Semiconductor Manufacturing Co Ltd: 14,69%
• Tencent Holdings Ltd: 2,75%
• Alibaba Group Holding Ltd: 2,26%

VWO wystartował w 2005 roku.

Dywidenda: w ostatnich 12 miesiącach fundusz wypłacił 1,38 USD na jednostkę. Przy ostatniej cenie około 59 USD daje to 2,40% rentowności dywidendy.

Który ETF jest lepszym wyborem?

Oba fundusze mają wspólną cechę: około 79% portfela stanowią spółki z dużej kapitalizacji (large-cap). W obu przypadkach to także przewaga rynków poza USA: mniej niż 1% udziałów dotyczy rynku amerykańskiego.

Najważniejsza różnica dotyczy jednak tego, gdzie dokładnie inwestują aktywa.

• VWO: ok. dwie trzecie portfela to rynki wschodzące, a około jedna trzecia to rynki rozwinięte poza USA.
• VEA: ponad 98% portfela to rynki rozwinięte poza USA.

W praktyce oznacza to, że VWO może charakteryzować się większą zmiennością, ale teoretycznie może też oferować wyższe zwroty w długim terminie.

Są jednak istotne dane z ostatniej dekady. W tym okresie VEA okazał się lepszy wynikowo. Dla VEA roczne tempo wzrostu wynosiło 21,0% (3 lata), 9,9% (5 lat) i 10,3% (10 lat).

Dla VWO było to odpowiednio 18,8% (3 lata), 5,4% (5 lat) i 9,0% (10 lat).

Jeśli priorytetem jest geograficzna dywersyfikacja i niskie koszty, VEA jest wskazywany jako wybór na 2026 rok.