Umowa Altrii z Philip Morris ma poprawić efektywność biznesu tytoniowego

Altria Group, Inc. (MO) koncentruje się na poprawie efektywności tradycyjnego biznesu tytoniowego, ponieważ wolumeny sprzedaży papierosów pozostają pod presją, a priorytety inwestycyjne spółki się zmieniają. W ramach tych działań należąca do Altrii firma Philip Morris USA współpracuje z zagranicznymi podmiotami powiązanymi Philip Morris International Inc. (PM) na podstawie nowej umowy dotyczącej produkcji kontraktowej.

Porozumienie ma zwiększyć efektywność operacyjną Philip Morris USA i przynieść korzyści ekonomiczne, które mogą wesprzeć przyszłe inwestycje.

Altria i Philip Morris nadal będą działać niezależnie. Każda ze spółek zachowa odpowiedzialność za komercjalizację swoich produktów, dystrybucję oraz kwestie regulacyjne. Umowa koncentruje się więc na poprawie efektywności produkcji, a nie na szerszej integracji obu firm tytoniowych.

Inicjatywa wspiera także cele Altrii na 2028 rok, określane jako 2028 Enterprise Goals. Ma wzmocnić możliwości operacyjne spółki i stworzyć korzyści ekonomiczne, które pomogą finansować jej szerszą wizję Vision. Niektóre rozwiązania opracowane w ramach współpracy mogą również znaleźć zastosowanie w międzynarodowych działaniach Altrii związanych z produktami nikotynowymi.

Altria podejmuje te działania, aby chronić rentowność mimo utrzymującej się presji na wolumen sprzedaży papierosów. W drugim kwartale 2026 roku skorygowany dochód operacyjny z działalności spółek segmentu wyrobów do palenia wzrósł o 2,4%, do 3,02 mld USD, a marża zwiększyła się o 30 punktów bazowych, do 64,8%. Wolumen dostaw papierosów na rynku krajowym spadł o 3,2%.

W tych warunkach umowa z Philip Morris może z czasem stać się dodatkowym sposobem na poprawę efektywności podstawowej działalności tytoniowej Altrii. Jednocześnie może generować korzyści ekonomiczne wspierające inwestycje w ramach szerszej wizji Vision.

### Najnowsze dane dotyczące Altrii

Altria konkuruje z Philip Morris oraz Turning Point Brands, Inc. (TPB). W ciągu ostatnich trzech miesięcy jej akcje potaniały o 7,4%, podczas gdy cały sektor stracił 3%. W tym samym okresie akcje Philip Morris zdrożały o 1,3%, a walory Turning Point Brands spadły o 7,3%.

Pod względem wyceny Altria jest notowana przy wskaźniku ceny do prognozowanego zysku na poziomie 11,84. To mniej niż średnia dla sektora wynosząca 15,16. Wycena Altrii jest również niższa niż wycena Philip Morris, którego wskaźnik ceny do prognozowanej sprzedaży wynosi 21,58, oraz Turning Point Brands z wynikiem 37,2.

Konsensus prognoz Zacks dotyczący zysków Altrii w 2026 i 2027 roku zakłada wzrost rok do roku odpowiednio o 4,6% i 3%.

Altria ma obecnie ocenę Zacks Rank nr 3, czyli „Trzymaj”.