UiPath rośnie o 9%, Pegasystems o 4% mimo braku wyników

Akcje UiPath (NYSE:PATH) zyskiwały w czwartek rano 9%, osiągając 18,20 USD, a walory Pegasystems (NASDAQ:PEGA) rosły o 4%, do 35,29 USD. Na początku sesji wzrosty wynosiły odpowiednio 8% i 5%. Żadna z tych spółek nie publikowała w tym tygodniu wyników, dlatego skala ruchu zwracała szczególną uwagę.

Za wzrostem akcji UiPath nie stała żadna potwierdzona informacja dotycząca bezpośrednio spółki. UiPath opublikowała w czwartek rano komunikat o wydaniu przez prezesa Daniela Dinesa książki poświęconej koordynowaniu agentów AI, automatyzacji i pracowników w przedsiębiorstwach. Sama informacja o książce nie wyjaśnia jednak tak dużej zwyżki.

Najbardziej prawdopodobnym mechanizmem jest poprawa nastrojów w całym sektorze oprogramowania po środowych wynikach spółek. Dodatkowym czynnikiem mogło być odbicie mocno przecenionych firm rozwijających sztuczną inteligencję agentową, czyli systemy AI zdolne do wykonywania złożonych zadań przy ograniczonym nadzorze człowieka.

Na tej samej fali zyskuje szeroki sektor oprogramowania. Notowany na giełdzie CBOE fundusz iShares Expanded Tech-Software Sector ETF (IGV) rósł o 3%, do 105,19 USD. Dla porównania fundusz Invesco QQQ Trust (NASDAQ:QQQ), skupiający duże spółki technologiczne, zyskiwał 1%, do 718,40 USD. Sugeruje to, że obecny ruch dotyczy przede wszystkim oprogramowania, a nie całego segmentu dużych firm technologicznych.

Wyniki Salesforce uruchomiły wzrosty sektora oprogramowania

Salesforce (NYSE:CRM) opublikowała po środowej sesji wyniki za drugi kwartał roku obrotowego 2027. Przychody spółki przekroczyły oczekiwania, a zarząd podwyższył całoroczne prognozy. Salesforce poinformowała także o rozszerzeniu współpracy z Anthropic przy nowym produkcie o nazwie ClaudeForce.

Akcje Salesforce rosły o 10%, do 226,80 USD. To właśnie te wyniki stały się głównym impulsem dla czwartkowych wzrostów w sektorze oprogramowania.

Informacje te są istotne dla dostawców rozwiązań automatyzacyjnych i sztucznej inteligencji agentowej. Zarząd Salesforce przedstawił AI dla przedsiębiorstw jako problem koordynowania działań opartych na wiarygodnych danych, procesach pracy, zasadach biznesowych i zarządzaniu.

Podobne podejście do klientów prezentują UiPath i Pegasystems. Dlatego wzrosty objęły także spółki, które nie publikowały wyników, ale działają w tym samym obszarze. Gdy największy dostawca oprogramowania dla przedsiębiorstw potwierdza takie podejście podczas prezentacji wyników i jednocześnie podwyższa prognozy, inwestorzy często kupują również akcje firm związanych z podobnym trendem.

Dlaczego zyskują spółki, które nie publikowały wyników

Wspólną cechą dzisiejszych zwyżkujących firm programistycznych jest wcześniejsza przecena oraz ekspozycja na sztuczną inteligencję agentową. C3.ai (NYSE:AI) zyskiwała 5%, do 10,23 USD. To kolejna mocno przeceniona spółka związana z AI dla przedsiębiorstw, która nie publikowała wyników i nie przekazała rano żadnej nowej informacji dotyczącej działalności.

Sytuacja poszczególnych firm wyraźnie się jednak różni. Kurs UiPath wzrósł w ciągu miesiąca do środowego zamknięcia o 44%. Czwartkowa zwyżka powiększa więc wcześniejsze odbicie. Spółka, której akcje wcześniej były niemal skazane na porażkę, stała się jedną z silniej odbijających firm programistycznych tego lata.

Akcje Pegasystems traciły natomiast do środowego zamknięcia 43% od początku roku. Czwartkowy wzrost wygląda w tym przypadku bardziej na reakcję mocno wyprzedanych akcji na poprawę nastrojów w sektorze niż na trwałą zmianę oceny fundamentalnej spółki wywołaną jej własnymi działaniami.

Różnicę widać także w ujęciu rocznym. Do środowego zamknięcia akcje UiPath zyskiwały 55% w ciągu 12 miesięcy, podczas gdy walory Pegasystems traciły w tym samym okresie 35%. Obie spółki mocno rosły w czwartek z powodów niezwiązanych bezpośrednio z ich własnymi fundamentami. To wskazuje na szerszą zmianę wyceny sektora, a nie wyłącznie na ruch wynikający z informacji dotyczących pojedynczej firmy.

Ustawianie pozycji przez inwestorów przed publikacją wyników UiPath we wrześniu mogło dodatkowo wspierać kurs, choć nie ma potwierdzenia, że był to bezpośredni powód wzrostu. Daniel Dines od miesięcy przedstawia pozycję UiPath na rynku sztucznej inteligencji agentowej. W nowej książce napisał, że prawdziwy projekt „polega na stworzeniu zarządzanego opisu tego, jak faktycznie działa firma — mapy — oraz mechanizmów, które dokładnie wykonują stabilne elementy tego procesu — torów”. To podejście jest zbieżne z przekazem Salesforce przedstawionym w środę.

Na co zwrócić uwagę

Inwestorzy będą obserwować, czy czwartkowe wzrosty utrzymają się do końca sesji. Ważne będzie także to, czy analitycy opublikują analizy wpływu wyników Salesforce na inne spółki i podniosą ceny docelowe dla UiPath i Pegasystems. Kontynuacja wzrostów funduszu IGV w kolejnej sesji potwierdziłaby, że mamy do czynienia z szerszą zmianą wyceny sektora, a nie tylko z jednodniowym napływem kapitału.

UiPath ma opublikować wyniki za drugi kwartał roku obrotowego 2027 po zamknięciu sesji 3 września. Będzie to pierwszy sprawdzian fundamentalny dla obecnego wzrostu. Pegasystems przedstawi wyniki pod koniec października, więc na jej własny impuls kursowy trzeba będzie poczekać dłużej.

C3.ai opublikuje wyniki 2 września. Reakcja jej akcji będzie najwcześniejszym sprawdzianem tego, czy obecne wzrosty utrzymają się po publikacji rzeczywistych wyników finansowych.

Czwartkowa zwyżka opiera się na wynikach innej spółki. Wzrosty napędzane taką pośrednią reakcją mogą się odwrócić po kolejnej publikacji wyników. Inwestorzy zwiększający zaangażowanie przed przyszłotygodniowymi raportami UiPath i C3.ai powinni zestawić silną miesięczną dynamikę kursów z brakiem bezpośredniego impulsu dotyczącego UiPath w czwartek.