UBS obniżył cenę docelową dla Chewy, Inc. (NYSE: CHWY) do 24 USD z 32 USD, pozostawiając rekomendację „Neutral”. Zmiana nastąpiła 11 czerwca 2026 r., czyli po publikacji wyników za I kwartał, która miała miejsce dzień wcześniej.
Analityk UBS Michael Lasser zwrócił uwagę, że model biznesowy Chewy nie jest w pełni odporny na presję makroekonomiczną. Jednocześnie podkreślił, że spółka zaczyna przechodzić etap dojrzewania: wcześniej w cyklu wzrostowym potrafiła skutecznie „wyprzedzać” trudniejsze okresy dla konsumentów.
UBS wskazuje, że dojrzewanie działalności przekłada się na poprawę rentowności, ale jednocześnie może oznaczać, iż Chewy nie będzie już tak łatwo przeskakiwać własnych prognoz (guidance) jak we wcześniejszych okresach. Analitycy podkreślają, że rynek powinien opierać oczekiwania na bardziej realistycznym obrazie drugiej połowy roku i dalszych miesięcy.
W krótkim horyzoncie UBS spodziewa się, że kurs będzie poruszać się w pobliżu ostatniego przedziału notowań.
Z perspektywy wyników Chewy odnotował w kwartale zakończonym 3 maja 2026 r. przychody netto 3,36 mld USD, co oznacza wzrost o 7,7% rok do roku. Marża brutto wzrosła o 50 punktów bazowych do 30,1%, a zysk netto wyniósł 94,8 mln USD. Skorygowany zysk EBITDA (skorygowany wynik przed odsetkami, podatkami, amortyzacją i amortyzacją) wzrósł do 253,1 mln USD, czyli o 60,4 mln USD więcej niż rok wcześniej.
Prezes Chewy Sumit Singh poinformował, że spółka pozyskała w kwartale blisko 200 tys. nowych klientów netto i dostarczyła rekordową rentowność mimo bardziej dynamicznego otoczenia konsumenckiego.
Chewy działa jako e-commerce sprzedający produkty i usługi dla zwierząt. W ofercie ma m.in. zaopatrzenie, leki, przysmaki i karmę, a kluczowym elementem jest popularna usługa „Autoship”, która generuje 70% przychodów biznesu. Spółka dostarcza produkty z ponad 3 500 marek poprzez wysokoobrotową, zautomatyzowaną sieć dystrybucyjną.
▸ Komentarze (0)
Brak komentarzy. Bądź pierwszy/pierwsza — daj znać co myślisz.