Technologia w tym tygodniu: Micron, Microsoft i Apple w centrum uwagi

Sektor technologiczny pozostał w centrum uwagi inwestorów przez cały tydzień. Nasdaq Composite zamknął piątek z wynikiem +0,3%. Fundusz Technology Select Sector SPDR (XLK) zyskał niemal 1% w ciągu tygodnia.

Największe wzrosty i spadki wśród spółek technologicznych z indeksu S&P 500 w ostatnim tygodniu wyglądały następująco:

• Hewlett Packard Enterprise (HPE) +17,48%
• Arista Networks (ANET) +16,93%
• Akamai (AKAM) +12,21%
• Seagate (STX) +11,10%
• Broadcom (AVGO) +11,03%

Największe spadki:

• Intel (INTC) -8,82%
• Palo Alto (PANW) -6,21%
• Fiserv (FISV) -3,51%
• Crowdstrike (CRWD) -3,50%
• Marvell Technology (MRVL) -3,48%

MICRON ZWIĘKSZA INWESTYCJE W USA DO PONAD 250 MLD USD

Micron Technology zwiększa i przyspiesza planowane inwestycje fabryczne i technologiczne w USA. Firma podniosła oczekiwane wydatki do ponad 250 mld USD do 2035 r., z poprzednio planowanych 200 mld USD. Micron oczekuje, że większe inwestycje pomogą osiągnąć długoterminowy cel produkcji 40% pamięci DRAM w USA.

Jednocześnie instytucja Citi umieściła Micron na liście potencjalnych pozytywnych katalizatorów (upside Catalyst Watch) z uwagi na oczekiwane wyższe ceny DRAM w drugiej połowie 2026 r. Citi umieściło natomiast QUALCOMM na liście potencjalnych negatywnych katalizatorów (downside Catalyst Watch) ze względu na ryzyko pogorszenia sprzedaży smartfonów.

MICROSOFT ZWALNIA OK. 4 800 OSÓB

Microsoft zwolni około 4 800 pracowników, czyli nieco ponad 2% światowej siły roboczej, w ramach szeroko zakrojonej restrukturyzacji, która obejmuje gruntowną reorganizację działu Xbox. Około 1 600 zwolnień dotyczy działu Xbox; kolejne redukcje mają zwiększyć łączną liczbę zwolnionych w jednostce gamingowej do około 3 200 w tym roku fiskalnym, co stanowi około 20% pracowników tej jednostki.

Restrukturyzacja obejmuje wydzielenie czterech studiów deweloperskich, które mają działać niezależnie. W ramach zmian studio Obsidian Entertainment ma skupić się na nowej grze z serii Fallout. Obsidian anulowało kilka projektów, w tym planowaną kontynuację gry Avowed z 2025 r., i zwolniło około jedną czwartą swojej załogi.

APPLE POZEW PRZECIW OPENAI I UMOWA Z BROADCOM

Apple wniosło pozew cywilny przeciwko OpenAI i byłym pracownikom, oskarżając ich o przywłaszczenie tajemnic handlowych. Apple twierdzi, że OpenAI wykorzystywało obecnych i byłych pracowników Apple do pozyskania poufnych projektów sprzętu oraz informacji o nieujawnionych technologiach, procesach i produktach. Firma twierdzi też, że niewłaściwe działania były organizowane przez kierownictwo OpenAI.

Równocześnie Apple ogłosiło nową wieloletnią umowę z Broadcom, której wartość ma przekroczyć 30 mld USD. Umowa ma doprowadzić do produkcji ponad 15 mld chipów wyprodukowanych w USA i wspierać setki miejsc pracy w Stanach Zjednoczonych. Apple zwiększy wydatki na projektowanie i produkcję niestandardowych komponentów krzemowych oraz zaawansowanych technologii łączności bezprzewodowej dla swoich produktów.

NVIDIA SZUKA PARTNERÓW, CHINY DOPUSZCZAJĄ OGRANICZONE ZAKUPY

Nvidia poszukuje partnerów w segmencie układów serwerowych dla AI. Firma nawiązała współpracę ze start-upem d-Matrix, aby wprowadzić ich sprzęt do nowego systemu zasilającego modele AI. Chińskie władze mają według doniesień umożliwić czołowym firmom AI zakup ograniczonej liczby układów H200 firmy Nvidia.

Mimo to Wells Fargo ocenia, że sprzedaż H200 do Chin może być umiarkowana. Analityk Wells Fargo szacuje około 200 000 sprzedanych H200, co przekładałoby się na wpływy rzędu 6–8 mld USD.

SANDISK: WEDBUSH ZWIĘKSZA PROGNOZY PRZED WYNIKAMI

Analitycy Wedbush podnieśli prognozę przychodów Sandisk za czwarty kwartał do 8,89 mld USD z 8 mld USD oraz skorygowany zysk na akcję (adjusted EPS) do 37,64 USD z 32,01 USD. To znacznie powyżej prognoz Sandisk, które wskazywały przychody w przedziale 7,75–8,25 mld USD i EPS 30–33 USD.

Wedbush podniósł także cenę docelową do 2 000 USD z 1 200 USD i utrzymał rekomendację Outperform (pozytywna). Na rok fiskalny 2027 Wedbush zwiększył prognozę przychodów do 55,8 mld USD z 50,2 mld USD, oczekiwane średnie marże brutto do 84,7% z 83% oraz skorygowany EPS do 225,99 USD z 194,93 USD.

POZOSTAŁE WIADOMOŚCI Z BRANŻY

• Samsung Electronics planuje podnieść ceny DRAM o około 20% w trzecim kwartale.

• SK hynix zadebiutował na Nasdaq przed południem w piątek po cenie otwarcia 171,21 USD, a chwilowe maksimum osiągnęło 179 USD. Spółka sprzedała 177,9 mln certyfikatów depozytowych (American Depository Receipts) po 149 USD za sztukę, pozyskując 26,5 mld USD. Notowanie zamknęło się na 169,21 USD.

• CEO SK hynix Kwak Noh-Jung oczekuje, że obecny niedobór pamięci potrwa powyżej 2030 roku.

• CEO Applied Materials Gary Dickerson mówi, że producenci chipów podają prognozy zapotrzebowania na sprzęt na dwa lata lub dłużej, co sugeruje, że bezprecedensowe wydatki inwestycyjne związane z budową infrastruktury AI mogą trwać dłużej niż przewidywano.