AT&T przebija prognozy w II kwartale dzięki wzrostowi światłowodu i usług bezprzewodowych

AT&T osiągnęło skorygowany zysk na akcję w wysokości 0,65 USD, co oznacza wzrost o 20,4% rok do roku i przewyższa konsensus Zacks wynoszący 0,59 USD o 10,2%. Przychody wzrosły o 2,3% do 31,56 mld USD, co było o 1,5% poniżej konsensusu 32,04 mld USD.

Wyniki poprawiły się dzięki wyższym przychodom z usług światłowodowych i bezprzewodowych oraz poprawie rentowności. AT&T dodało ponad 1 mln klientów w segmencie Advanced Connectivity (zaawansowane usługi łączności), w tym 646 000 netto klientów Internetu oraz 432 000 netto abonentów telefonii postpaid.

Przychody segmentu Advanced Connectivity wzrosły o 4,1% rok do roku do 28,62 mld USD. Przychody usługowe zwiększyły się o 5,1% do 23,48 mld USD, napędzane wzrostem w obszarach usług bezprzewodowych, Advanced Home Internet (zaawansowany internet domowy) i Business Fiber (światłowód biznesowy).

Wynik operacyjny segmentu skoczył o 20,3% do 7,35 mld USD, a EBITDA (zysk przed odsetkami, podatkami, amortyzacją i deprecjacją) wzrosła o 8% do 12,03 mld USD. Marża EBITDA zwiększyła się o 150 punktów bazowych (1,5 pkt proc.) do 42%.

Przychody z Advanced Home Internet wzrosły o 27,3% rok do roku do 2,93 mld USD. Przychody z Business Fiber i Advanced Connectivity wzrosły o 10% do 1,95 mld USD, przy czym przychody segmentu Business Transitional i pozostałych spadły o 16,6%.

AT&T odnotowało 367 000 netto przyłączeń światłowodowych i 279 000 netto przyłączeń stałego dostępu bezprzewodowego (fixed wireless). Liczba połączeń światłowodowych wzrosła o 22,8% rok do roku do 12,87 mln, a połączeń stałego dostępu bezprzewodowego o 77,4% do 2,61 mln. Firma osiągnęła 38,6 mln lokalizacji konsumenckich i biznesowych z dostępem do światłowodu i utrzymuje plan przekroczenia 40 mln do końca roku.

Przychody z usług bezprzewodowych wzrosły o 3,3% rok do roku do 17,41 mld USD. Wzrost wynikał z większej liczby detalicznych abonentów bezprzewodowych, rozwoju kont konwergentnych (łączących usługi) oraz działań cenowych, częściowo zrównoważonych przez promocje przy pozyskiwaniu klientów.

Netto przyrost abonentów telefonii postpaid wyniósł 432 000, wobec 401 000 w tym samym kwartale rok wcześniej. Odpływ klientów w segmencie postpaid (churn) poprawił się o 1 punkt bazowy do 0,86%. Współczynnik konwergencji Advanced Home Internet osiągnął 42,5%, co wskazuje, że rośnie odsetek klientów internetowych korzystających także z usług bezprzewodowych AT&T.

Przychody segmentu Legacy spadły o 25,9% rok do roku do 1,63 mld USD, w miarę jak popyt na usługi oparte na miedzi nadal malał. Wynik operacyjny tego segmentu zmalał o 45,5% do 523 mln USD, a marża operacyjna skurczyła się o 1 160 punktów bazowych do 32%.

Przychody w regionie Ameryka Łacińska wzrosły o 16,1% do 1,22 mld USD, wspierane korzystnymi kursami walutowymi i wzrostem liczby abonentów postpaid. Koszty operacyjne wzrosły o 17,7%, co spowodowało spadek zysku operacyjnego o 17,4% do 38 mln USD. EBITDA segmentu wzrosła o 12,9% do 227 mln USD.

Na poziomie skonsolidowanym wynik operacyjny wzrósł o 8,3% rok do roku do 7,04 mld USD. Skorygowany wynik operacyjny wzrósł do 7,46 mld USD z 6,49 mld USD, a skorygowana EBITDA poprawiła się o 5,2% do 12,34 mld USD. Skorygowana marża EBITDA zwiększyła się do 39,1% z 38%.

Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej wyniosły 10,80 mld USD wobec 9,76 mld USD rok wcześniej. Wolne przepływy pieniężne (free cash flow) wzrosły o 6,3% do 4,67 mld USD, mimo że wydatki kapitałowe (capex) zwiększyły się o 16,4% do 5,70 mld USD. Inwestycje kapitałowe, wliczając płatności finansowania dostawców, wyniosły 6,13 mld USD.

AT&T potwierdziło prognozę skorygowanych zysków na akcję na 2026 rok na poziomie 2,25–2,35 USD. Spółka nadal oczekuje wzrostu skorygowanej EBITDA o 3–4%, wolnych przepływów pieniężnych przekraczających 18 mld USD oraz inwestycji kapitałowych w przedziale 23–24 mld USD.

W kwartale spółka zwróciła akcjonariuszom 4,10 mld USD, w tym około 2,20 mld USD w ramach skupu akcji. AT&T przewiduje teraz około 10 mld USD wykupów w 2026 roku. Na koniec kwartału spółka miała 17,57 mld USD gotówki, dług netto 126,38 mld USD i wskaźnik dług netto do skorygowanej EBITDA na poziomie 2,68.

Zacks przypisuje AT&T obecnie Zacks Rank #3 (Trzymaj).

Nadchodzące raporty kwartalne wskazane przez Zacks:

• Arista Networks (ANET) zaplanowała publikację wyników za II kwartał 2026 na 4 sierpnia; konsensus zysku to 0,89 USD na akcję, co sugeruje wzrost o 21,9% rok do roku. Oczekiwany długoterminowy wzrost zysków wynosi 19,9%. Średnie pozytywne odchylenie wyników Arista w ostatnich czterech kwartałach to 8,3%.

• Akamai Technologies (AKAM) zaplanowała publikację wyników za II kwartał 2026 na 6 sierpnia; konsensus zysku to 1,58 USD na akcję, co wskazuje spadek o 8,7% rok do roku. Oczekiwany długoterminowy wzrost zysków to 8,1%. Średnie odchylenie wyników Akamai w ostatnich czterech kwartałach to 7,5%.

• Pinterest (PINS) planuje wyniki za II kwartał 2026 na 4 sierpnia; konsensus zysku to 0,36 USD na akcję, co sugeruje wzrost o 9,1% rok do roku. Oczekiwany długoterminowy wzrost zysków to 27%. Pinterest odnotowało średnio negatywne odchylenie wyników o 4,1% w ostatnich czterech kwartałach.