Straty SpaceX niemal równe całej wycenie Tesli. Akcje spółki w dalszej przecenie

SpaceX (SPCX) stracił ponad 1,2 bln USD wartości rynkowej od momentu, gdy notowania osiągnęły szczyt 225,64 USD w czerwcu. Skala spadku jest bliska całkowitej kapitalizacji rynkowej Tesli (TSLA), która ostatnio osunęła się w okolice najniższych poziomów z ostatniego roku.

W poniedziałek kurs SpaceX spadł o ponad 1% i zakończył dzień na 113,50 USD. Był to 13. dzień spadkowy z 16 ostatnich sesji.

W obrocie opcjami część przepływów była bardziej zrównoważona między kupującymi a sprzedającymi, ale największe pojedyncze transakcje w poniedziałek były neutralne lub lekko korzystne dla scenariusza wzrostu. Małych spekulantów wciąż widać po stronie zakładów „w górę” na akcje, które musiałyby szybko odbić — tak, by kurs podwoił się.

Mimo to po wolumenie więcej było kontraktów na spadki niż na wzrosty. W poniedziałek kupiono 106 000 opcji typu call (zakład wzrostu) wobec 77 000 opcji typu put (zakład spadku). Łączna wartość składki (premium), czyli pieniędzy zapłaconych za prawa z opcji, wyniosła 442 mln USD, przy czym większość tej kwoty trafiła do putów.

Najpopularniejszy kontrakt według wolumenu to call ze strikiem 330 USD, wygasający w piątek. Taki kontrakt kosztował 10 centów i według danych ThinkOrSwim miał mu odpowiadać około 1/3 z 1% szans na realizację.

W danych Cboe LiveVol widać, że cztery z pięciu największych transakcji według wartości premium były neutralne lub korzystne dla byków. Jedna z nich dotyczyła dwóch dużych transakcji typu put-spread sprzedanych przez inwestorów, w tym sprzedaży w pieniądzu (in-the-money) spreadów, które wymagałyby odbicia kursu SpaceX.

Wśród dużych zleceń znalazło się też działanie inwestora, który zarobił 1,8 mln USD, sprzedając 5 200 opcji put ze strikiem 100 USD wygasających 16 października, i jednocześnie kupując 7 000 opcji put ze strikiem 85 USD o tym samym terminie wygaśnięcia.

Charles Moon, specjalista od technologii i dynamiki (momentum) w Prosper Trading Academy w Chicago, skomentował, że jako inwestor woli patrzeć na sytuację ostrożnie, ale jako trader widać, że Wall Street obecnie karze spółki z obszaru AI za nakłady inwestycyjne (capex), czyli wydatki na rozwój i infrastrukturę.

SpaceX opublikował swój pierwszy raport wynikowy od momentu historycznego IPO. Otwiera to przed inwestorami scenariusz sprzedaży części akcji objętych lock-upem (okresowe ograniczenie zbywania). Spółka daje możliwość sprzedaży 20% kwalifikujących się, zablokowanych papierów, co łącznie może sięgnąć nawet 911,5 mln akcji — w drugim pełnym dniu handlu bezpośrednio po dacie pierwszego ogłoszenia wyników, czyli 6 sierpnia.

Moon powiedział też, że nie uważa, by lock-up SpaceX „był aż tak zły”, jak obawia się większość, ale jednocześnie podkreślił, że i tak nie pomoże to sytuacji.