SpaceX (SPCX) w czwartek odwołało testowy start najnowszej rakiety Starship z powodu nieudanego zapłonu silnika. Kurs akcji spółki spadał dalej przed piątkowym zamknięciem, po tym jak wcześniej w tygodniu spadł poniżej ceny z mega-IPO.
Analityk William Blair, Louie DiPalma, utrzymuje ocenę 'Outperform' dla akcji SpaceX. DiPalma podkreśla, że głównym źródłem przychodów spółki jest usługa satelitarnego internetu Starlink.
Starlink zdobywa klientów szybkim tempem — około 1 miliona nowych subskrybentów każdego kwartału. Szacunki wskazują, że usługa zakończy drugi kwartał z około 12 milionami użytkowników. Obecnie Starlink oferuje prędkości porównywalne z łączem światłowodowym i odbiera udziały rynkowe tradycyjnym operatorom telekomunikacyjnym.
Jednym z głównych katalizatorów jest powiązanie możliwości Starlinka ze zdolnościami Starshipa, co ma poprawić parametry łączności o rząd wielkości. Drugim ważnym czynnikiem w krótkim terminie jest wynajmowanie pojemności centrów danych dużym klientom chmurowym (hyperscalerom — największym dostawcom usług chmurowych). DiPalma wskazuje na duże umowy, które znacząco zwiększają skalę i rentowność biznesu:
- umowa z Anthropic na 15 mld USD;
- umowa z Google na 11 mld USD;
- prowadzone rozmowy o wynajmie pojemności dla Departamentu Wojny USA.
DiPalma zwraca także uwagę na istotne ryzyka. Rynek rozwiązań związanych z AI jest bardzo zmienny, a konkurencja open source, w tym z Chin, może wpływać na popyt. Dodatkowym impulsem niepokoju dla inwestorów była informacja sprzed dwóch tygodni, że Meta rozważa sprzedaż nadmiarowej pojemności centrów danych — to poruszyło część inwestorów SpaceX, ponieważ rynek był wcześniej ograniczony pod względem dostępnej mocy obliczeniowej.
▸ Komentarze (0)
Brak komentarzy. Bądź pierwszy/pierwsza — daj znać co myślisz.