Lufax przedstawił wyniki finansowe za II kwartał 2026 roku

Lufax Holding Ltd (NYSE: LU, HKEX: 6623), chińska spółka wspierająca właścicieli małych firm w dostępie do usług finansowych, opublikowała 19 sierpnia 2026 roku nieaudytowane wyniki za drugi kwartał zakończony 30 czerwca 2026 roku. Publikacja wyników stanowi ważny krok w realizacji planu powrotu do regularnego harmonogramu raportowania finansowego.

W drugim kwartale 2026 roku przychody Lufax wyniosły 6 227 mln RMB (918 mln USD) wobec 7 365 mln RMB w tym samym okresie 2025 roku. Strata netto zmniejszyła się do 82 mln RMB (12 mln USD) z 594 mln RMB rok wcześniej.

W pierwszej połowie 2026 roku przychody wyniosły 12 489 mln RMB (1 841 mln USD), w porównaniu z 14 084 mln RMB w pierwszej połowie 2025 roku. Strata netto wyniosła 694 mln RMB (102 mln USD), podczas gdy rok wcześniej spółka odnotowała stratę netto w wysokości 519 mln RMB.

Wyniki finansowe za drugi kwartał 2026 roku

Wszystkie dane w poniższym zestawieniu są nieaudytowane i podane w mln RMB, z przeliczeniem na USD dla 2026 roku:

• Przychody: 7 365 mln RMB w 2025 roku i 6 227 mln RMB (918 mln USD) w 2026 roku, spadek o 15,5% rok do roku.
• Łączne koszty: 7 099 mln RMB i 6 197 mln RMB (913 mln USD), spadek o 12,7%.
• Łączne koszty z wyłączeniem odpisów z tytułu utraty wartości kredytów, kosztów finansowych i pozostałych zysków lub strat: 2 724 mln RMB i 1 974 mln RMB (291 mln USD), spadek o 27,5%.
• Odpisy z tytułu utraty wartości kredytów, koszty finansowe oraz pozostałe zyski lub straty: 4 375 mln RMB i 4 224 mln RMB (622 mln USD), spadek o 3,5%.
• Strata netto: 594 mln RMB i 82 mln RMB (12 mln USD), poprawa o 86,2%.

W pierwszej połowie 2026 roku przychody wyniosły 12 489 mln RMB (1 841 mln USD), wobec 14 084 mln RMB rok wcześniej, co oznacza spadek o 11,3%. Łączne koszty zmniejszyły się z 13 593 mln RMB do 13 175 mln RMB (1 942 mln USD), czyli o 3,1%.

Koszty z wyłączeniem odpisów z tytułu utraty wartości kredytów, kosztów finansowych i pozostałych zysków lub strat wyniosły 4 430 mln RMB (653 mln USD), wobec 5 589 mln RMB rok wcześniej. Oznacza to spadek o 20,7%. Odpisy z tytułu utraty wartości kredytów, koszty finansowe oraz pozostałe zyski lub straty wzrosły z 8 004 mln RMB do 8 745 mln RMB (1 289 mln USD), czyli o 9,3%. Strata netto zwiększyła się z 519 mln RMB do 694 mln RMB (102 mln USD), co oznacza pogorszenie o 33,7%.

Działalność operacyjna

Na dzień 30 czerwca 2026 roku łączna wartość niespłaconych kredytów wynosiła 167,3 mld RMB. Rok wcześniej było to 193,4 mld RMB, co oznacza spadek o 13,5%. Wartość niespłaconych kredytów konsumenckich wzrosła jednak z 54,5 mld RMB do 65,4 mld RMB, czyli o 19,9%.

W drugim kwartale 2026 roku Lufax udostępnił nowe kredyty o łącznej wartości 51,1 mld RMB. To o 4,6% więcej niż 48,9 mld RMB w tym samym okresie 2025 roku. Wartość nowych kredytów konsumenckich wzrosła z 28,9 mld RMB do 36,9 mld RMB, czyli o 27,6%.

Skumulowana liczba pożyczkobiorców zwiększyła się o 13,1% — z około 27,8 mln na dzień 30 czerwca 2025 roku do około 31,4 mln na dzień 30 czerwca 2026 roku.

Na dzień 30 czerwca 2026 roku spółka ponosiła ryzyko dotyczące 93,2% wartości niespłaconych kredytów, z uwzględnieniem spółki zależnej zajmującej się finansowaniem konsumenckim. Rok wcześniej było to 83,7%. Po wyłączeniu tej spółki zależnej udział wynosił 95,7%, wobec 84,0% na dzień 30 czerwca 2025 roku.

Wskaźnik przychodów z działalności związanej z udostępnianiem kredytów detalicznych (take rate, czyli przychody przypadające na średnią wartość udostępnionych kredytów) wyniósł w drugim kwartale 13,8%, wobec 12,5% rok wcześniej.

Wskaźnik C-M3, który szacuje odsetek bieżących kredytów, które po trzech miesiącach mogą stać się niespłacane, wyniósł 1,0% dla wszystkich kredytów udostępnionych przez spółkę, z wyłączeniem spółki zależnej zajmującej się finansowaniem konsumenckim. W pierwszym kwartale 2026 roku było to 1,2%.

Dla kredytów ogólnych bez zabezpieczenia wskaźnik C-M3 wyniósł 1,0%, wobec 1,2% w pierwszym kwartale. Dla kredytów zabezpieczonych wyniósł 0,9%, wobec 1,0% kwartał wcześniej.

Wskaźnik opóźnień w spłacie wynoszących co najmniej 30 dni (DPD 30+) dla wszystkich udostępnionych kredytów, z wyłączeniem spółki zależnej zajmującej się finansowaniem konsumenckim, wyniósł 5,8% na dzień 30 czerwca 2026 roku. Na dzień 31 marca 2026 roku było to 6,1%. Wskaźnik DPD 30+ dla kredytów ogólnych bez zabezpieczenia spadł z 6,4% do 6,1%, a dla kredytów zabezpieczonych z 5,4% do 5,0%.

Wskaźnik opóźnień w spłacie wynoszących co najmniej 90 dni (DPD 90+) dla wszystkich udostępnionych kredytów, z wyłączeniem spółki zależnej zajmującej się finansowaniem konsumenckim, wzrósł z 3,4% na dzień 31 marca 2026 roku do 3,7% na dzień 30 czerwca 2026 roku. Dla kredytów ogólnych bez zabezpieczenia wzrósł z 3,6% do 3,9%, a dla kredytów zabezpieczonych z 3,0% do 3,1%.

Wskaźnik kredytów zagrożonych (NPL), czyli udział kredytów z poważnymi opóźnieniami w spłacie, dla kredytów konsumenckich wyniósł 1,3% na dzień 30 czerwca 2026 roku wobec 1,4% na dzień 31 marca 2026 roku.

Wskaźnik take rate jest obliczany jako iloraz łącznej kwoty opłat za usługi związane z udostępnianiem kredytów, opłat za obsługę po udzieleniu kredytu, dochodu odsetkowego netto — z wyłączeniem przychodów spółek PAObank i LUAN zajmujących się kredytami — przychodów z gwarancji oraz opłat karnych i opłat za zarządzanie rachunkami, przez średnią wartość niespłaconych udostępnionych kredytów w danym okresie.

Wskaźnik C-M3 jest iloczynem trzech wartości: salda kredytów przeterminowanych od 1 do 29 dni jako procentu całkowitego salda bieżących kredytów z poprzedniego miesiąca, salda kredytów przeterminowanych od 30 do 59 dni jako procentu salda kredytów przeterminowanych od 1 do 29 dni w poprzednim miesiącu oraz salda kredytów przeterminowanych od 60 do 89 dni jako procentu salda kredytów przeterminowanych od 30 do 59 dni w poprzednim miesiącu. Z obliczeń wyłączono kredyty z wcześniejszych produktów oraz kredyty spółki zależnej zajmującej się finansowaniem konsumenckim.

Wskaźnik DPD 30+ obejmuje saldo kredytów, w przypadku których dowolna płatność jest opóźniona od 30 do 179 dni kalendarzowych, podzielone przez saldo wszystkich kredytów. Z obliczeń wyłączono kredyty z wcześniejszych produktów, kredyty spółki zależnej zajmującej się finansowaniem konsumenckim, Ping An Digital Bank, spółki zależne LU-AN zajmujące się kredytami oraz produkty polecane.

Wskaźnik DPD 90+ obejmuje saldo kredytów, w przypadku których dowolna płatność jest opóźniona od 90 do 179 dni kalendarzowych, podzielone przez saldo wszystkich kredytów. Z obliczeń wyłączono te same kategorie kredytów co przy wskaźniku DPD 30+.

Wskaźnik kredytów zagrożonych dla kredytów konsumenckich obejmuje saldo kredytów, w przypadku których dowolna płatność jest opóźniona o co najmniej 91 dni kalendarzowych i które nie zostały spisane, a także wybrane kredyty restrukturyzowane. Tak obliczone saldo dzieli się przez łączne saldo kredytów konsumenckich.

Wypowiedź zarządu

„Dzisiejsze wyniki są ważnym momentem dla Lufax, ponieważ wracamy do normalnego i przewidywalnego harmonogramu raportowania” — powiedział Xiang Ji, dyrektor generalny Lufax.

„W ciągu ostatniego roku zakończyliśmy ponowny audyt oraz audyt naszych sprawozdań finansowych za lata 2022–2025. Zaangażowaliśmy Deloitte Consulting Shanghai do wzmocnienia kontroli wewnętrznej oraz zrestrukturyzowaliśmy radę dyrektorów, w której niezależni dyrektorzy niewykonawczy stanowią obecnie większość. Działania te wzmocniły ład korporacyjny i kontrole wewnętrzne, dzięki czemu mogliśmy wznowić regularne raportowanie finansowe akcjonariuszom i całej społeczności inwestorów.”

„Warunki prowadzenia działalności przez właścicieli małych firm pozostały trudne w drugim kwartale, a popyt na finansowanie był słaby. W odpowiedzi realizujemy strategię ostrożnego działania. Jej podstawą jest selektywne podejście do klientów, które zmienia strukturę naszej bazy klientów w kierunku pożyczkobiorców o niższym ryzyku dzięki lepszemu projektowaniu produktów, celowanemu pozyskiwaniu klientów i unowocześnionym zasadom zarządzania ryzykiem.”

„Drugim elementem są udoskonalone działania operacyjne wspierane przez sztuczną inteligencję. W coraz większym stopniu wykorzystujemy AI do segmentacji klientów i wzmacniania relacji z obecnymi klientami. Działania te wsparły dalszy wzrost działalności w zakresie finansowania konsumenckiego. Sprzedaż nowych kredytów konsumenckich wzrosła rok do roku o 27,6%, a łączna sprzedaż nowych kredytów zwiększyła się o 4,6%, do 51,1 mld RMB. Jakość aktywów poprawiła się również w ujęciu kwartalnym: wskaźnik C-M3 spadł do 1,0%, a wskaźnik kredytów zagrożonych w finansowaniu konsumenckim poprawił się do 1,3%. Oba wskaźniki były niższe niż w pierwszym kwartale.”

„Pod względem finansowym ograniczyliśmy stratę netto do 82 mln RMB w drugim kwartale, co oznacza poprawę o 86,2% w porównaniu z tym samym okresem ubiegłego roku. Stało się tak mimo podwyższonych kosztów kredytowych w trudnym otoczeniu dla właścicieli małych firm. Widzimy dalszą poprawę efektywności operacyjnej. Pod kierownictwem odnowionego zespołu koncentrujemy się na ostrożnym wzroście dobrej jakości oraz budowaniu długoterminowej wartości dla akcjonariuszy.”

Struktura przychodów

W drugim kwartale 2026 roku przychody wyniosły 6 227 mln RMB (918 mln USD), wobec 7 365 mln RMB rok wcześniej. Oznacza to spadek o 15,5%.

Na tę kwotę składały się:

• Przychody z platformy technologicznej: 1 103 mln RMB (163 mln USD), wobec 1 399 mln RMB rok wcześniej. Spadek wyniósł 21,2%, głównie z powodu niższych opłat za kredyty detaliczne i usługi związane z udostępnianiem kredytów, co było skutkiem spadku wartości kredytów.
• Dochód odsetkowy netto: 3 467 mln RMB (511 mln USD), wobec 3 199 mln RMB. Wzrost o 8,4% wynikał głównie z rozwoju działalności w zakresie finansowania konsumenckiego i mikropożyczek.
• Przychody z gwarancji: 1 105 mln RMB (163 mln USD), wobec 1 389 mln RMB. Spadek o 20,4% był przede wszystkim skutkiem obniżenia średniej wartości kredytów pozabilansowych.
• Pozostałe przychody: 269 mln RMB (40 mln USD), wobec 358 mln RMB. Spadek wynikał głównie z niższych opłat za zarządzanie rachunkami, związanych ze zmniejszeniem wartości odzyskanych należności w drugim kwartale 2026 roku.
• Przychody z inwestycji: 283 mln RMB (42 mln USD), wobec 1 021 mln RMB. Spadek o 72,3% wynikał głównie ze zmian wyceny niektórych aktywów.
• Udział w zyskach netto inwestycji rozliczanych metodą praw własności: brak w obu okresach.

W pierwszej połowie 2026 roku przychody z platformy technologicznej wyniosły 2 139 mln RMB, czyli 17,1% całkowitych przychodów, wobec 2 887 mln RMB i 20,5% rok wcześniej. Oznacza to spadek o 25,9%.

Dochód odsetkowy netto wyniósł 6 939 mln RMB, czyli 55,6% całkowitych przychodów, wobec 6 405 mln RMB i 45,5% rok wcześniej. Wzrost wyniósł 8,3%.

Przychody z gwarancji wyniosły 2 341 mln RMB, czyli 18,7% całkowitych przychodów, wobec 2 816 mln RMB i 20,0% rok wcześniej. Spadek wyniósł 16,9%.

Pozostałe przychody wyniosły 546 mln RMB, czyli 4,4% całkowitych przychodów, wobec 708 mln RMB i 5,0% rok wcześniej. Spadek wyniósł 22,9%.

Przychody z inwestycji wyniosły 525 mln RMB, czyli 4,2% całkowitych przychodów, wobec 1 269 mln RMB i 9,0% rok wcześniej. Spadek wyniósł 58,6%. Udział w zyskach netto inwestycji rozliczanych metodą praw własności wyniósł zero w obu okresach.

Koszty

Łączne koszty spadły o 12,7% — z 7 099 mln RMB w drugim kwartale 2025 roku do 6 197 mln RMB (913 mln USD) w drugim kwartale 2026 roku. Głównym powodem był spadek kosztów sprzedaży i marketingu o 22,6%, z 977 mln RMB do 756 mln RMB (111 mln USD).

Łączne koszty z wyłączeniem odpisów z tytułu utraty wartości kredytów, kosztów finansowych i pozostałych zysków lub strat zmniejszyły się o 27,5% — z 2 724 mln RMB do 1 974 mln RMB (291 mln USD).