Sprzedaż pozatowarowa Targetu rośnie o 20% dzięki nowym źródłom przychodów

Wyniki Target Corporation (TGT) za drugi kwartał roku obrotowego 2026 pokazują istotną zmianę w strukturze przychodów spółki. Sprzedaż netto wzrosła o 5,3% rok do roku, do 26 539 mln USD. Sprzedaż towarów zwiększyła się o 5%, a sprzedaż pozatowarowa wzrosła o 20,1%. Wzrost ten pokazuje, że alternatywne inicjatywy biznesowe Targetu, charakteryzujące się wyższymi marżami, szybko zwiększają skalę działalności.

Za wzrost sprzedaży pozatowarowej odpowiadała dalsza ekspansja kilku źródeł przychodów. Należą do nich reklamy Roundel, przychody z członkostwa Target Circle 360 oraz platforma handlowa Target+. Oznacza to, że działalność wykraczająca poza tradycyjną sprzedaż produktów zyskuje coraz większe znaczenie w biznesie Targetu.

Dynamika wzrostu była szeroka. Spółka poinformowała, że wartość rozliczeń brutto w ramach reklam Roundel zwiększyła się o prawie 20% w porównaniu z poprzednim rokiem. Wartość towarów sprzedanych za pośrednictwem platformy Target+ wzrosła o ponad 40%, a przychody z członkostwa Target Circle 360 zwiększyły się o ponad 40%.

Te usługi pozwalają Targetowi utrzymywać relacje z klientami i markami także poza tradycyjnymi transakcjami sprzedaży towarów. Spółka uzyskuje dzięki nim przychody z reklam, działalności platformy handlowej oraz opłat członkowskich.

Przychody reklamowe wyniosły w kwartale 279 mln USD wobec 217 mln USD rok wcześniej. Pozostałe przychody wzrosły do 174 mln USD ze 141 mln USD, a udział w zyskach z kart kredytowych zwiększył się do 139 mln USD ze 134 mln USD. Wszystkie te elementy przyczyniły się do wzrostu sprzedaży pozatowarowej, która rosła znacznie szybciej niż sprzedaż towarów.

Target wykorzystuje swoją obecność cyfrową, przywiązanie klientów do marki oraz ruch w sklepach, aby zarabiać także na zaangażowaniu klientów wykraczającym poza tradycyjne transakcje detaliczne. Rozwój sprzedaży pozatowarowej pokazuje, że platformy reklamowe, handlowe i członkowskie spółki szybko zwiększają skalę działalności. Generują one przychody o wysokiej marży i odgrywają ważną rolę w dywersyfikacji modelu biznesowego Targetu w czasie rozwoju handlu cyfrowego i reklamy detalicznej.

Jak Target wypada na tle branży?

Target konkuruje między innymi z Dollar General Corporation (DG) i Costco Wholesale Corporation (COST). W ciągu ostatnich trzech miesięcy akcje Targetu zyskały 32,7%, podczas gdy branża zanotowała spadek o 3,6%. Akcje Dollar General wzrosły w tym okresie o 24,7%, a walory Costco straciły 6%.

Co pokazuje obecna wycena Targetu?

Z punktu widzenia wyceny prognozowany na najbliższe 12 miesięcy wskaźnik ceny do zysku (P/E), który porównuje cenę akcji z oczekiwanym zyskiem spółki, wynosi dla Targetu 15,77, wobec 29,13 dla branży. Jednocześnie akcje Targetu są wyceniane powyżej mediany z ostatnich 12 miesięcy, wynoszącej 14,89.

Target jest wyceniany niżej niż Costco, dla którego prognozowany 12-miesięczny wskaźnik P/E wynosi 40,71, oraz Dollar General ze wskaźnikiem 17,53.

Jakie sygnały płyną z prognoz wyników Targetu?

W ciągu ostatnich siedmiu dni konsensus prognoz dotyczących zysku na akcję Targetu zwiększył się o 16 centów dla bieżącego roku obrotowego oraz o 9 centów dla kolejnego roku. Prognozy wynoszą obecnie odpowiednio 10,43 USD i 9,36 USD na akcję.

Target ma obecnie ocenę Zacks Rank nr 2, oznaczającą „Kupuj”.