Spółki z pamięcią dla AI ograniczają straty po przecenie; inwestorzy kupują „dips”

W środę spółki z segmentu pamięci wykorzystywanej w rozwiązaniach opartych na sztucznej inteligencji ograniczały spadki. Micron (MU) zmniejszał straty, a SanDisk i Western Digital po otwarciu na minusie przechodziły na zielone terytorium.

Ruch w notowaniach pojawił się na tle ponownych napięć i wznowionych strajków na linii USA–Iran. Jednocześnie utrzymywał się nacisk sprzedażowy na „trade” związany z AI, mimo że w tym tygodniu Samsung Electronics (005930.KS) opublikował rekordowe zyski.

Na rynku narastała też obawa, że wielcy dostawcy usług chmurowych (hyperscalers) mogą z czasem spowolnić wydatki na infrastrukturę dla AI. W takiej sytuacji część inwestorów zaczęła realizować zyski w całym sektorze.

Dodatkowo nastroje osłabiał raport agencji Reuters, zgodnie z którym chiński startup DeepSeek rozwija własny układ do obliczeń AI (AI chip). To podniosło obawy o konkurencję w obszarze półprzewodników dla AI.

Słabość rozlała się na szerszy rynek półprzewodników. Spadały m.in. Intel (INTC), AMD (AMD) oraz Broadcom (AVGO).

Jednocześnie rynek traktuje cały „trade” związany z AI jako ważny motor wzrostu wyników spółek w tym roku, co wspierało także notowania szerszego rynku akcji.

W pamięci dla centrów danych używanych w AI kluczowe jest zapotrzebowanie na pamięć o dużej przepustowości (HBM). To wspierało mocne wzrosty notowań Micron, Samsung Electronics i SK Hynix (000660.KS). Wall Street zakłada, że ograniczenia w podaży mogą utrzymać się co najmniej do 2027 roku.

Fundstrat podtrzymywał nastawienie do branży AI. Tom Lee napisał w środę: „Pozostajemy strukturalnie optymistyczni wobec AI i spółek powiązanych z AI oraz traktujemy tę korektę jako okazję do zakupów”.

W tym tygodniu branży może jednak czekać ważny test. SK Hynix planuje pozyskać około 28 mld USD w ramach IPO notowanego w USA.