Meta uruchamia usługę chmurową; akcje rosną o 9%

Kurs akcji Meta wzrósł o 9% 1 lipca po ogłoszeniu startu działalności polegającej na wynajmowaniu części nadmiarowej mocy obliczeniowej klientom. Firma poinformowała, że będzie udostępniać część swojej infrastruktury poza własnymi potrzebami.

Mark Zuckerberg wcześniej sugerował, że spółka mogłaby sprzedawać część tej pojemności po wyższej cenie, jeśli uzna, że zbudowała jej więcej niż potrzebuje do własnych zastosowań.

Meta nadal rozważa, czy udostępniać klientom gotowe modele AI działające na jej infrastrukturze, czy tylko bezpośredni dostęp do mocy obliczeniowej. Firma opracowała własne duże modele językowe (ang. large language models, LLM), ale są one w dużej mierze przeznaczone do użytku wewnętrznego.

Wewnętrznie Meta wykorzystuje te modele do optymalizacji mechanizmu rekomendacji treści, dzięki czemu użytkownicy spędzają więcej czasu na jej platformach. Modele pomagają też reklamodawcom lepiej celować w odbiorców i zwiększać konwersje.

Na początku tygodnia firma wprowadziła pierwsze narzędzie do generowania obrazów o nazwie Muse Image. Model ten opracował Superintelligence Lab i będzie współpracować z modelem tekstowym Muse Spark. Muse Image ma zasilać narzędzia dla reklamodawców, ułatwiając tworzenie i modyfikowanie kampanii reklamowych. Dla konsumentów Muse Image będzie dostępny bezpłatnie w ograniczonym zakresie oraz w ramach miesięcznej subskrypcji.

Łączenie sprzedaży mocy chmurowej z oferowaniem własnych modeli AI może pomóc Meta konkurować z Amazonem, Microsoftem i Alphabet — trzema największymi dostawcami chmury na świecie — oraz stworzyć dodatkowe źródło przychodów. Najważniejsze jest to, że taki krok daje firmie większą elastyczność w alokacji zasobów obliczeniowych między własne potrzeby a potrzeby klientów.

Meta zapowiedziała plany wydatków inwestycyjnych (capex) sięgające do 145 mld USD w tym roku, w dużej mierze związane z pracami nad AI. Możliwość wynajmu mocy obliczeniowej pozwoli firmie lepiej zarządzać tymi zasobami.

Pod względem wyceny akcje Meta notują relatywnie niskie mnożniki: wskaźnik cena/zysk na przyszłość (forward P/E) wynosi zaledwie 19 razy prognozy analityków na 2026 r. i poniżej 17 razy prognozy na 2027 r. W I kwartale przychody firmy wzrosły o 33% rok do roku.

Uważam, że przy takiej relacji wyceny i wzrostu oraz po zmniejszeniu niepewności związanej z wydatkami na infrastrukturę AI, akcje Meta są warte rozważenia. Kupiłbym je przy obecnych poziomach.