SpaceX (SPCX) dołączył do indeksu Nasdaq-100. Co to oznacza?

Space Exploration Technologies (NASDAQ: SPCX) zostało dodane do indeksu Nasdaq-100 7 lipca.

Wejście do Nasdaq-100 powoduje wymuszone zakupy pasywne przez fundusze śledzące ten indeks, w tym fundusze ETF (notowane na giełdzie). Wiele funduszy aktywnie zarządzanych inwestuje wyłącznie w akcje wchodzące w skład Nasdaq-100, a niektóre fundusze mogą być zobowiązane do posiadania akcji SpaceX, aby spełnić wymogi wagowe portfela. To prawdopodobnie zapewni pewne wsparcie dla ceny akcji.

Jednocześnie należy pamiętać o wygasaniu okresów lock-up (ograniczeń na sprzedaż akcji), które może wywoływać okresowe fale podaży. Analiza dokumentów spółki złożonych w amerykańskiej Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) pokazuje, że ryzyko takiej okresowej podaży jest realne. Dla porównania, podczas IPO sprzedano około 639 mln akcji, a liczba akcji w obrocie wynosi 13,17 mld.

Harmonogram wygasania lock-up wygląda następująco:

• Dwa dni po najbliższym raporcie kwartalnym: do 911,5 mln akcji.
• Dwa dni po najbliższym raporcie kwartalnym: do 455,8 mln dodatkowych akcji; warunkowe — jeśli kurs będzie wyższy niż 30% ceny IPO (135 USD) przez co najmniej pięć z dziesięciu kolejnych sesji kończących się w dniu pierwszego raportu kwartalnego (tj. włącznie do drugiego pełnego dnia handlu po tej dacie).
• 20 sierpnia: do 319 mln akcji.
• 9 września: 319 mln akcji.
• 10 września: 59,1 mln akcji (akcje posiadane przez podmioty powiązane).
• 24 września: 328,4 mln akcji.
• 9 października: 328,4 mln akcji.
• 24 października: 328,4 mln akcji.
• Dwa dni po raporcie za trzeci kwartał: do 1,3 mld akcji.
• 8 grudnia: do 328,4 mln lub do 797,6 mln akcji; niższa liczba jest zwalniana zgodnie z powyższym harmonogramem, wyższa liczba nie jest.

Jak widać, na rynek może trafić znacznie więcej akcji niż sprzedano podczas IPO, i to może mieć większy wpływ na cenę niż sama obecność w indeksie Nasdaq-100.