SpaceX rozważa zmiany w zespole AI po opóźnieniach centrów danych. Co to oznacza dla akcji spółki

W dokumentach rejestracyjnych przed debiutem giełdowym (S-1) SpaceX Elona Muska oszacowała potencjał rynkowy swojej działalności na 28 bln USD. Ponad 90% tej kwoty spółka przypisała sztucznej inteligencji. SpaceX jest najbardziej znana z rakiet oraz satelitarnej usługi szerokopasmowego internetu Starlink.

Część obserwatorów podważała te założenia, ale firma kontynuowała intensywną rozbudowę centrów danych. Dodatkowej wiarygodności w obszarze AI miały jej zapewnić umowy dotyczące mocy obliczeniowej z Google należącym do Alphabet (GOOGL, GOOG) oraz z firmą Anthropic.

SpaceX ma teraz rozważać przebudowę zespołu zajmującego się infrastrukturą AI po problemach inżynieryjnych w obiektach w Tennessee i Mississippi. Niektóre centra danych miały działać bez odpowiednich systemów awaryjnego zasilania i chłodzenia, aby szybko zwiększać moc obliczeniową.

W odpowiedzi na te problemy SpaceX przeniosła do zespołu AI Wesleya Salandro, byłego starszego lidera produkcji programów Falcon i Dragon, oraz Logana McConnella, dyrektora ds. wsparcia produktu w ośrodku Starbase. Spółka powołała również inżyniera z Neuralink i opublikowała oferty pracy na kilka stanowisk związanych z inżynierią lądową.

Zmiany pokazują, że sztuczna inteligencja jest jednym z najważniejszych elementów planów SpaceX. Kluczowe pytanie dotyczy teraz tego, kto i w jaki sposób pokieruje rozwojem ambicji spółki w dziedzinie AI oraz utrzyma ten projekt na właściwym kursie.

Stare ustępuje nowemu

Za całość ma obecnie odpowiadać Michael Nicolls. W kwietniu 2026 roku został prezesem SpaceXAI, a później przejął nadzór nad naprawą i przebudową infrastruktury. Nicolls dołączył do SpaceX w 2020 roku, więc ma około sześciu lat doświadczenia w tej firmie.

Nie jest typowym menedżerem centrów danych, ale jego doświadczenie jest istotne z innego powodu. Ma trzy dyplomy z inżynierii elektrycznej na Cornell University, w tym doktorat. Wcześniej współzałożył LeoLabs i pełnił funkcję dyrektora technologicznego tej spółki. W LeoLabs pomagał rozwijać systemy radarowe, technologie śledzenia obiektów na orbicie oraz platformę programową do zapewniania bezpieczeństwa w przestrzeni kosmicznej.

Później kierował inżynierią Starlink obejmującą satelity, terminale użytkowników, sprzęt naziemny, oprogramowanie sieciowe oraz działanie całej konstelacji. To doświadczenie dobrze przygotowało go do obecnego zadania. Starlink jest złożoną siecią fizyczną i cyfrową, która musi działać bez przerwy dla milionów użytkowników i tysięcy satelitów.

Wesley Salandro wnosi do nowego zespołu doświadczenie w realizacji projektów przemysłowych. Dołączył do SpaceX w 2019 roku. Wcześniej pracował przy produkcji i kontroli jakości w BMW (BMWKY), współkierował produkcją w Lucid Motors (LCID) oraz zajmował stanowisko kierownicze w Vector Launch. Ma doktorat z inżynierii samochodowej na Clemson University oraz dyplom z inżynierii mechanicznej na Penn State University.

Jego kariera koncentrowała się na projektowaniu fabryk, organizacji przepływu montażu, jakości produkcji, materiałach kompozytowych, testach oraz zwiększaniu skali złożonych systemów fizycznych.

W SpaceX zarządzał zespołami odpowiedzialnymi za montaż członów rakiet Falcon 9 i statków kosmicznych Dragon. W tym obszarze błędy kontroli jakości mogą doprowadzić do zniszczenia misji, a nie tylko do przerwania zadania obliczeniowego. Przeniesienie Salandro do infrastruktury AI ma więc uzasadnienie. SpaceX potrzebuje osoby, która zamieni improwizowaną rozbudowę w powtarzalny system produkcyjny. Salandro wykonywał już podobne zadania, choć wcześniej dotyczyły one rakiet i pojazdów, a nie budynków serwerowych. Jego sukces można pośrednio oceniać na podstawie organizacji produkcji, którą pomagał tworzyć.

Logan McConnell uzupełnia ten model operacyjny. Wcześniej kierował wsparciem produkcji w Starbase. Odpowiadał tam za oprzyrządowanie, niezawodność fabryki, konserwację, automatyzację, systemy sterowania oraz rozwiązania potrzebne do sprawnego prowadzenia produkcji i testów.

SpaceX nie ujawniła jego dokładnego stanowiska w nowej organizacji zajmującej się infrastrukturą AI. Jego zadania prawdopodobnie obejmą niezawodność operacyjną zasilania, chłodzenia, wsparcia budowy i konserwacji, ale jest to wnioskowanie, a nie potwierdzona informacja.

Kolejną ważną osobą jest Daniel Dueri, który podczas reorganizacji w kwietniu przejął odpowiedzialność za infrastrukturę obliczeniową. Ma doktorat z automatyki i sterowania. Jego doświadczenie pochodzi przede wszystkim z obszaru oprogramowania i sieci SpaceX, a nie z budownictwa.

Dueri powinien odpowiadać za samą warstwę obliczeniową, w tym działanie klastrów, sieci, planowanie zadań oraz oprogramowanie pozwalające zarządzać dużymi grupami akceleratorów obliczeniowych jak jednym systemem.

Pierwszym sprawdzianem dla nowej kadry nie będzie samo osiągnięcie kolejnej rekordowej mocy obliczeniowej. Ważniejsze okaże się wykazanie, że istniejąca infrastruktura działa niezawodnie, obsługuje klientów zewnętrznych i zapewnia akceptowalne zwroty.

Jeśli ten plan się powiedzie, SpaceX przeniesie do infrastruktury AI swoją największą przewagę organizacyjną, czyli szybkie zwiększanie skali działalności przemysłowej. Jeśli problemy z niezawodnością pozostaną, przeniesienie menedżerów z działu rakiet do pionu AI będzie wyglądało raczej na awaryjną naprawę niż na trwałą przewagę konkurencyjną.

Przy kapitalizacji rynkowej wynoszącej 1,9 bln USD akcje SpaceX są obecnie 12% poniżej poziomu z debiutu giełdowego.

Oceny analityków dla akcji SPCX

Analitycy z Wall Street pozostają ostrożnie optymistyczni wobec akcji SPCX. Średnia ocena to „umiarkowanie kupuj”. Średnia cena docelowa wynosi 217,85 USD, co oznacza potencjalny wzrost o około 46% względem obecnego poziomu.

Spośród 35 analityków monitorujących spółkę:

• 23 wystawiło ocenę „zdecydowanie kupuj”;
• dwóch przyznało ocenę „umiarkowanie kupuj”;
• siedmiu zaleciło „trzymaj”;
• jeden wydał ocenę „umiarkowanie sprzedawaj”;
• dwóch przyznało ocenę „zdecydowanie sprzedawaj”.