SpaceX podpisuje umowy na AI compute i staje się firmą centrów danych

Space Exploration Technologies Corp. (NASDAQ: SPCX), lepiej znana jako SpaceX, buduje coraz bardziej złożony biznes. Obok działalności rakietowej oraz satelitarnego internetu Starlink firma rozwija też platformę xAI skupioną na sztucznej inteligencji.

W części dotyczącej xAI inwestorzy długo koncentrowali się na modelu Grok i na odleglejszych planach, takich jak umieszczanie centrów danych w kosmosie. Jednak w ostatnich miesiącach SpaceX ogłosiło trzy duże kontrakty najmu mocy obliczeniowej, które pokazują, że firma ma więcej wątku w działalności AI, niż wcześniej zakładano. Co istotne, nowy strumień przychodów może stać się głównym źródłem dochodów jeszcze w przyszłym roku.

Trzy umowy na moc obliczeniową AI

Pierwsza z istotnych transakcji pojawiła się tuż przed IPO SpaceX. Firma podpisała umowę z Anthropic — producentem popularnych platform Claude — na wynajem około 300 megawatów mocy obliczeniowej AI z zasobów xAI, czyli całej pojemności centrum danych Colossus 1.

Warunki umowy zakładają, że Anthropic będzie płacić SpaceX 1,25 mld USD miesięcznie przez trzy lata, z terminem zakończenia w maju 2029 r. Oznacza to 15 mld USD rocznych przychodów z samego kontraktu. Dla porównania całkowite przychody SpaceX w 2025 r. wyniosły 18,7 mld USD, więc skala tej umowy jest szczególnie duża.

Kolejna transakcja dotyczyła Alphabet (NASDAQ: GOOGL) (NASDAQ: GOOG). Jej spółka zależna zamówiła najem około 110 000 procesorów GPU Nvidia (NASDAQ: NVDA) z obiektów SpaceX. Za korzystanie z mocy obliczeniowej Alphabet ma płacić 920 USD miesięcznie począwszy od października. Szacunkowo przekłada się to na około 11 mld USD przychodów w ujęciu rocznym.

Niedawno SpaceX pozyskało też trzeciego klienta w obszarze mocy AI. Reflection AI zobowiązało się płacić 150 USD miesięcznie (czyli 1,8 mld USD rocznie) za dostęp do chipów Nvidia AI w centrum danych Colossus 2.

Łącznie z tych trzech kontraktów SpaceX ma dodać około 27,5 mld USD rocznych przychodów — co w przybliżeniu odpowiada mniej więcej pięciokrotności rocznych przychodów cyberbezpieczeństwa CrowdStrike (NASDAQ: CRWD).

Co dalej i dlaczego to ważne

Nowa linia przychodów oznacza zauważalny zwrot w podejściu do komercjalizacji mocy obliczeniowej. Model Grok wykorzystywał dotąd jedynie około 11% dostępnej pojemności GPU, a SpaceX postanowiło monetyzować nadwyżkę.

Dla akcjonariuszy kluczowe jest to, że w miejsce narracji o zyskach uzależnionych od długoterminowych planów firma buduje strumień cyklicznych przychodów o wysokiej marży. Jednocześnie wiele firm enterprise AI wciąż ma problem z pozyskaniem chipów Nvidii w tempie, jakiego potrzebuje ich biznes — dlatego w kolejnych latach segment najmu mocy AI może wyraźnie rosnąć.