SpaceX dołączył do Nasdaq-100. Oto 3 spokojniejsze spółki dla inwestorów

Space Exploration Technologies (NASDAQ: SPCX) oficjalnie dołączyło do Nasdaq-100. Stało się to 7 lipca — zaledwie 15 dni po rekordowym debiucie giełdowym spółki w ramach nowej zasady szybkiego wejścia do indeksów.

W praktyce oznacza to, że znaczna część funduszy z ekspozycją na Nasdaq-100 musiała kupić tę nową pozycję. Szacuje się, że około 800 mld USD środków w produktach śledzących ten indeks, więc mechaniczne dopasowanie portfeli szybko przyciąga uwagę.

Jednocześnie sama kwalifikacja do indeksu nie przesądza, czy akcje są dobrą okazją w krótkim terminie. Gwałtowny popyt ze strony funduszy pasywnie zarządzanych może podbijać kurs świeżo notowanej spółki — zwłaszcza gdy rynek wycenia ją z „premią”. Dlatego zamiast gonić za rakietą, warto przyjrzeć się trzem spokojniejszym spółkom z Nasdaq-100 z sektora konsumenckiego, które teraz robią coś naprawdę interesującego.

1. Keurig Dr Pepper: przebudowa firmy i plan rozdziału

Keurig Dr Pepper (NASDAQ: KDP) jest w trakcie najambitniejszej reorientacji w całej swojej dotychczasowej historii. W tym wiosennym sezonie spółka domknęła przejęcie holenderskiej firmy JDE Peet's o wartości ok. 18 mld USD.

Równolegle planuje rozdzielić się na dwie niezależne spółki notowane osobno — do końca 2026 r. Powstaną: globalna spółka kawowa oraz północnoamerykańska spółka z segmentu napojów odświeżających. Założenie jest proste: inwestorzy często wyżej wyceniają bardziej skoncentrowane firmy niż rozległe konglomeraty, więc rozdzielenie tych dwóch, częściowo dość różnych, jednostek może „wydobyć” wartość, która obecnie jest ukryta.

Trzeba jednak wziąć pod uwagę koszt tej przebudowy. Przejęcie JDE Peet's zwiększyło łączne zadłużenie grupy, czyli istotnie podniosło dźwignię. To właśnie ten kompromis: realny potencjał transformacji w połączeniu z bilansem, który ma dziś mniejszy margines błędu.

2. O’Reilly Automotive: stabilny biznes „w cieniu”

O’Reilly Automotive (NASDAQ: ORLY) sprzedaje części samochodowe — co brzmi równie ekscytująco jak wtorek. Ale to firma, która należy do spokojnych „budowniczych” wartości. Gdy ludzie utrzymują starsze auta na drodze dłużej, trzeba kupować więcej części do napraw, co sprawia, że działalność O’Reilly bywa dość odporna, gdy budżety domowe zaczynają się zaciskać.

W 2025 r. spółka przeprowadziła split akcji 15:1, obniżając cenę akcji na jedną sztukę, aby mniejsi inwestorzy łatwiej kupowali pełne udziały i handlowali opcjami. Firma nie zwalnia też z ekspansją — rośnie m.in. obecność w Meksyku, która przekroczyła już 120 sklepów.

3. DoorDash: to już nie tylko dostawy na kolację

Większość osób nadal kojarzy DoorDash (NASDAQ: DASH) z aplikacją, która dostarcza burrito lub burgery pod drzwi. Bardziej interesujące jest jednak to, jak daleko firma posunęła się poza restauracje. Przejęcie Deliveroo pod koniec 2025 r. rozszerzyło jej zasięg w Europie, a teraz spółka wskazuje, że ma jedne z najszybszych dynamik wśród firm działających jako pośrednicy w amerykańskim handlu detalicznym i w sektorze spożywczym. Buduje też prawdziwy biznes reklamowy i testuje dostawy autonomiczne, aby w czasie obniżać koszty.

Są jednak „twardsze” liczby po drugiej stronie: DoorDash mocno wydaje w 2026 r. na konsolidację technologii i finansowanie tych planów. To prawdopodobnie wywiera presję na zyski w najbliższym okresie — nawet mimo rekordowego 2025 r. Kurs nie wygląda na tani w odniesieniu do dzisiejszych wyników, ale ci, którzy kupują teraz, kupują z myślą o długim horyzoncie.

Wnioski dla inwestorów

Wejście SpaceX do Nasdaq-100 może być przełomem, ale samo członkostwo w indeksie mówi tylko tyle, że firma jest duża — nie to, czy jej akcje są atrakcyjnie wycenione. Keurig Dr Pepper, O’Reilly Automotive i DoorDash oferują dziś kilka elementów, których SpaceX jeszcze nie ma: ugruntowany biznes, historię, którą da się realnie przeanalizować, oraz czytelniejsze wskazówki co do tego, w jaki sposób zarabiają. Żadna z tych firm nie jest inwestycją bez ryzyka — jedna ma dług, jedna ma premię w wycenie, a jedna mocno inwestuje — ale na lipiec te trzy spółki moim zdaniem zasługują na bliższe przyjrzenie się znacznie bardziej niż akcje, o których mówi się najgłośniej.

Jeśli chodzi o SpaceX, warto poczekać. Daj, aby początkowy rozgłos osłabł, i pozwól firmie jako spółce publicznej wykazać się kilkoma kwartałami wyników w praktyce.