SpaceX planuje 10 GW mocy obliczeniowej Nvidia Vera Rubin i 100 mld USD przychodów

SpaceX ogłosiła, że całą przyszłą moc obliczeniową będzie budować w oparciu o architekturę Nvidia Vera Rubin. Podczas pierwszej konferencji wynikowej po debiucie giełdowym, która odbyła się 4 sierpnia, spółka przedstawiła skalę planów: do końca 2026 roku chce zainstalować 2 GW mocy obliczeniowej, a do końca 2027 roku zwiększyć ją do około 10 GW.

SpaceX rozważa także budowę infrastruktury energetycznej i chłodzącej o mocy 20 GW, choć jest to wstępny cel. Elon Musk przyznał jednak, że bardziej realistycznym wynikiem będzie około 15 GW. Byłoby to największe pojedyncze zobowiązanie dotyczące mocy obliczeniowej w historii sztucznej inteligencji. SpaceX stałaby się tym samym najbardziej agresywnym na świecie wynajmującym infrastrukturę obliczeniową.

Model finansowy tej ekspansji jest równie agresywny jak tempo wdrażania sprzętu. W drugim kwartale 2026 roku SpaceX wypracowała 7,8 mld USD przychodów, o 92% więcej niż rok wcześniej. Wynik wyraźnie przebił oczekiwania analityków na poziomie 6,93 mld USD.

Choć dział AI odnotował w tym okresie stratę operacyjną w wysokości 1,26 mld USD, podstawy modelu biznesowego są już jasne: 95% przychodów z działalności AI pochodzi z wynajmu procesorów graficznych (GPU). Google płaci 920 mln USD miesięcznie za dostęp do około 110 000 GPU, a Anthropic przekazuje około 1,25 mld USD miesięcznie za moc obliczeniową w centrum Colossus 1 w Memphis. Dyrektor finansowy SpaceX Bret Johnsen powiedział, że spółka skutecznie monetyzuje dostępną moc obliczeniową, generując wysokie dodatkowe marże EBITDA.

Przejście na architekturę Vera Rubin jest strategicznym zakładem na większe zagęszczenie i wyższą wydajność infrastruktury. Elon Musk określił ją jako „najlepszy komputer AI” dostępny na rynku. Analityk Melius Research Ben Reitzes ocenia, że sama początkowa instalacja o mocy 2 GW może przynieść Nvidii około 100 mld USD dodatkowych przychodów, przybliżając producenta układów do wyceny na poziomie 1 bln USD.

Planowane wdrożenia sprzętowe nie są wyłącznie spekulacyjne. SpaceX zabezpieczyła już kontrakty na przyszłe usługi chmurowe o wartości 6,7 mld USD, których realizacja ma rozpocząć się w październiku 2026 roku.

Poza naziemnymi centrami danych SpaceX chce przenieść moc obliczeniową także na orbitę. Planowany satelita Starmind AI1 ma zostać wyposażony w moduł Nvidia Space-1 Vera Rubin. Według założeń zapewni on 25 razy większą moc obliczeniową AI na jeden układ GPU niż H100.

SpaceX złożyła również wniosek do Federalnej Komisji Łączności (FCC) dotyczący rozmieszczenia do 1 mln satelitów na niskiej orbicie okołoziemskiej, na orbitach synchronicznych ze Słońcem. Spółka chce w ten sposób rozwiązać problemy z opóźnieniami i ograniczeniami pamięci, które utrudniają działanie naziemnych klastrów obliczeniowych. Własna infrastruktura orbitalna ma pomóc SpaceX konkurować z jej klientami, w tym podczas wewnętrznych prac nad Grok 4.5.

Koncepcja SpaceX jako wynajmującego infrastrukturę obliczeniową, wcześniej analizowana w kontekście 600 mld USD ekspozycji Nvidii na OpenAI, osiągnęła obecnie skrajną skalę. Po przejęciu xAI w lutym 2026 roku i wejściu na giełdę w czerwcu, podczas którego spółka pozyskała 85 mld USD przy wycenie 1,75 bln USD, SpaceX faktycznie zinstytucjonalizowała ten model. Firma nie buduje już tylko rakiet — tworzy fizyczną bazę dla kolejnej generacji sztucznej inteligencji.

Stwierdzenie Elona Muska, że 100 mld USD rocznych powtarzalnych przychodów do grudnia jest podstawowym oczekiwaniem i może zostać osiągnięte nawet bez podejmowania przez spółkę dodatkowych działań, pokazuje skalę pewności stojącej za tymi nakładami inwestycyjnymi. W pierwszej połowie 2026 roku nakłady inwestycyjne SpaceX wyniosły 28 mld USD, w porównaniu z 7 mld USD w tym samym okresie poprzedniego roku. Spółka wydaje gotówkę, aby umocnić pozycję głównego gospodarza dla najpotężniejszych modeli AI.

Debiut giełdowy nie był jedynie wydarzeniem zapewniającym płynność, lecz także koniecznym mechanizmem finansowania wartego setki miliardów dolarów portfela inwestycji sprzętowych. Koncepcja wynajmującego infrastrukturę obliczeniową przekształciła się oficjalnie z eksperymentu wartego 10 mld USD w przemysłową rzeczywistość o wartości przekraczającej 100 mld USD.