SM Energy (SM) w centrum zainteresowania inwestorów: co sprawdzać

Notowania SM Energy (SM) znalazły się ostatnio na liście najbardziej wyszukiwanych spółek. Jednocześnie kurs niezależnej firmy z sektora ropy i gazu spadł o 18,4% w ujęciu miesięcznym, podczas gdy indeks S&P 500 (kompozyt) wzrósł o 0,1%. W tym samym czasie branża Oil and Gas - Exploration and Production dla USA, do której należy SM Energy, spadła o 8,7%.

Kluczowe pytanie brzmi, dokąd może zmierzać kurs w najbliższym czasie. W praktyce o decyzjach „buy-and-hold” przesądzają przede wszystkim twarde zmiany w podstawach spółki, a nie same medialne doniesienia.

Zmiany prognoz zysków (earnings estimates)

Spółka ma być rozliczana zyskiem 1,87 USD na akcję w bieżącym kwartale, co oznacza wzrost rok do roku o +24,7%. W ostatnich 30 dniach konsensus zysku zmienił się o +2,1%.

Na cały bieżący rok obrachunkowy konsensus zysków wynosi 7,3 USD na akcję, czyli +34,7% względem poprzedniego roku. W horyzoncie 30 dni ta prognoza wzrosła o +1,1%.

Na kolejny rok obrachunkowy konsensus zysku to 8,1 USD na akcję, co oznacza +11,0% w porównaniu z rokiem wcześniejszym. Jednocześnie w ciągu ostatniego miesiąca prognoza została skorygowana w dół o -0,4%.

Połączenie skali zmian konsensusu oraz kilku dodatkowych czynników związanych z prognozami zysków przekłada się na ocenę: SM Energy otrzymała Zacks Rank #3 (Hold).

Prognozy wzrostu przychodów (revenue growth forecast)

Sama poprawa zysków nie utrzyma się długo bez wzrostu przychodów. Konsensus sprzedaży na bieżący kwartał wynosi 2,05 mld USD, co daje +158,2% rok do roku.

Dla bieżącego roku obrachunkowego prognoza przychodów to 7,56 mld USD (zmiana +139,6%), a dla kolejnego roku 7,67 mld USD (zmiana +1,5%).

Ostatnie wyniki i historia „zaskoczeń”

W ostatnim raporcie SM Energy wykazała przychody 1,48 mld USD, czyli +75,1% rok do roku. Zysk na akcję (EPS) wyniósł 1,55 USD, wobec 1,76 USD przed rokiem.

W porównaniu z konsensusem rynkowym przychody 1,44 mld USD zostały zrealizowane z dodatnim odchyleniem: +2,96%. „Zaskoczenie” w EPS wyniosło +20,16%.

Spółka osiągnęła lepsze od konsensusu wyniki EPS w każdym z ostatnich czterech kwartałów, a prognozy przychodów przebiła dwa razy.

Wycena i podejście do mnożników

Wycena ma znaczenie dla tego, czy bieżąca cena akcji odzwierciedla wartość wewnętrzną firmy i jej perspektywy wzrostu. Porównanie takich wskaźników jak P/E (cena do zysku), P/S (cena do sprzedaży) oraz P/CF (cena do przepływów pieniężnych) z ich poziomami historycznymi pozwala ocenić, czy spółka wygląda na niedowartościowaną, przewartościowaną lub „wycenioną równo”.

W systemie oceny wartości (Zacks Value Style Score) SM Energy otrzymała ocenę A, co oznacza, że spółka jest notowana z dyskontem w porównaniu z rówieśnikami.

Główna implikacja dla inwestorów

Na podstawie dostępnych danych o prognozach, wynikach i wycenie SM Energy otrzymała Zacks Rank #3 (Hold), co sugeruje zachowanie kursu na poziomie zbliżonym do szerszego rynku w krótkim terminie.