Shopify z podwyżką, PepsiCo z obniżką: Wall Street aktualizuje wyceny

Shopify, Seagate, Twilio i Fox Corp. znalazły się dziś wśród spółek, które otrzymały podwyżki rekomendacji lub wyższe cele cenowe. Jednocześnie analitycy ograniczyli optymizm wobec PepsiCo, a także kilku innych firm.

Podwyżki rekomendacji (Top 5)

Stifel podniósł rekomendację dla Shopify (SHOP) z Hold do Buy, wyznaczając cenę docelową 150 USD wobec 110 USD wcześniej. Stifel wskazuje, że spółka ma kontynuować strategię odbierania udziałów w e-commerce, rozwijając m.in. „agentic commerce” oraz budując wzrost Gross Merchandise Value (GMV) w tempie przewyższającym szerszy rynek e-commerce.

Wells Fargo podniosło rekomendację dla Seagate (STX) z Equal Weight do Overweight. Cena docelowa wyniosła 1 100 USD wobec 900 USD wcześniej, a decyzja wynika m.in. z niedawnego osłabienia notowań oraz rosnącego przekonania, że Seagate może dojść do EPS powyżej 50 (EPS – zysk na akcję) i ma istotny potencjał do zwrotu kapitału akcjonariuszom.

Stifel podniósł też rekomendację dla Twilio (TWLO) z Hold do Buy. Cena docelowa to 260 USD wobec 175 USD wcześniej. Firma uważa, że Twilio ma właściwe narzędzia, aby skorzystać z cyklu związanego z AI i generować trwały wzrost, wspierany przez ostatnio przyspieszającą dynamikę.

Rothschild & Co Redburn podniósł rekomendację dla Fox Corp. (FOXA) z Neutral do Buy, z ceną docelową 71 USD. Analitycy zwracają uwagę, że akcje Fox są około 15% poniżej poziomów sprzed ogłoszenia umowy z Roku (ROKU), co – ich zdaniem – stanowi „atrakcyjny punkt wejścia”. Rothschild & Co Redburn szacuje, że połączenie zwiększy wolne przepływy pieniężne na akcję do 2029 r. o około 10%.

Citi podniósł rekomendację dla Toll Brothers (TOL) z Neutral do Buy, wyznaczając cenę docelową 176 USD wobec 146 USD wcześniej. Citi wskazuje, że gdy w tygodniu 20 lipca zaczną się raporty deweloperów, w tym D.R. Horton (DHI) i PulteGroup (PHM), firma oczekuje, że deweloperzy poinformują o stabilizacji marży brutto w drugiej połowie roku po ponad 3 latach spadków, a także o wyraźnym wyprzedzaniu konkurencji w społecznościach o wyższej przeciętnej cenie sprzedaży oraz wśród zamożniejszych nabywców.

Obniżki rekomendacji (Top 5)

Citi obniżyło rekomendację dla PepsiCo (PEP) z Buy do Neutral. Cena docelowa spadła do 145 USD z 170 USD. Jako przyczynę wskazano utrzymującą się słabość w Ameryce Północnej, mimo działań strategicznych obejmujących m.in. obniżki cen, wprowadzanie nowości i zwiększanie dostępnej powierzchni na półkach.

Evercore ISI obniżyło rekomendację dla Travelers (TRV) z Outperform do In Line, podnosząc jednocześnie cenę docelową do 329 USD z 321 USD. Firma nadal uważa Travelers za jednego z najwyższej jakości ubezpieczycieli, jednak widzi mniejszy niż wcześniej potencjał wzrostu w porównaniu z konsensusem dla szacunków EPS, wyższą wycenę niż w przeszłości podczas „spokojniejszych” rynków oraz rosnącą presję po stronie przychodów w segmencie personal auto.

Barclays obniżyło rekomendację dla Public Storage (PSA) z Overweight do Equal Weight, utrzymując bez zmian cenę docelową 349 USD, po wcześniejszym wyróżnieniu w ujęciu wyniku od początku roku. Choć Barclays wciąż prognozuje silny wzrost, ocenia, że potencjał jest mniejszy niż w przypadku spółek CubeSmart (CUBE) i Extra Space Storage (EXR).

Citi obniżyło też rekomendację dla Lamar Advertising (LAMR) z Buy do Neutral. Cena docelowa wyniosła 160 USD wobec 145 USD wcześniej. Citi nadal oczekuje, że Lamar pobije górny limit prognoz dla 2026 r. w zakresie AFFO (AFFO – miara odzwierciedlająca bieżącą zdolność do generowania przepływów pieniężnych, często używana w branży nieruchomości), ale uznało, że relacja ryzyko–korzyść nie jest już tak korzystna po niedawnym wzroście kursu.

Citi obniżyło również rekomendację dla Ryder (R) z Buy do Neutral. Cena docelowa to 280 USD wobec 276 USD wcześniej. Firma ocenia, że na obecnych poziomach kursu relacja ryzyko–korzyść jest ograniczona, ponieważ wycena może już w dużej mierze uwzględniać docelowy „szczyt” poprawy, do którego zmierza Ryder. Dodatkowo możliwe zniesienie podatku od akcyzy od ciężarówek (truck excise tax) wprowadza potencjalny czynnik ryzyka dla sprzedaży używanych pojazdów.

Inicjacje i pierwsze rekomendacje (Top 5)

Susquehanna rozpoczęła pokrycie IBM (IBM) rekomendacją Neutral i ceną docelową 303 USD. Firma mówi, że jest „wiele powodów, by lubić IBM”, ale obawia się ryzyk związanych z segmentem konsultingowym oraz tego, że automatyzacja i nadmiar podaży mogą zakłócać cały sektor.

Truist rozpoczął pokrycie Travelers (TRV) rekomendacją Buy i ceną docelową 395 USD. Truist podkreśla „wydłużoną historię” silnych wyników finansowych, zdrowy wzrost rezerw, solidne zarządzanie kapitałem oraz korzystne zachowanie kursu akcji. Firma uważa, że Travelers powinien wypadać lepiej niż rynek w rozwijającym się sektorze ubezpieczeń P&C (majątkowych i osobowych) dzięki zdywersyfikowanemu portfelowi oraz trwałemu profilowi zwrotu.

BTIG rozpoczął pokrycie Equinix (EQIX) rekomendacją Buy i ceną docelową 1 210 USD. Firma uważa, że Equinix daje inwestorom możliwość ekspozycji na gęsto połączoną sieć globalnych centrów danych typu colocation (colocation – wynajem przestrzeni i infrastruktury w centrum danych dla firm).

BTIG rozpoczął też pokrycie Digital Realty (DLR) rekomendacją Buy.

JPMorgan rozpoczął pokrycie Honeywell Aerospace (HONA) rekomendacją Neutral i ceną docelową 255 USD. JPMorgan wskazuje, że wysoko zdywersyfikowany dostawca dla lotnictwa i obronności zapewnia ekspozycję na rosnące rynki, ale realizacja wzrostu będzie wymagała inwestycji, szczególnie w łańcuch dostaw, co może ograniczać potencjał wzrostu w najbliższym okresie.

BMO Capital rozpoczął pokrycie Roper Technologies (ROP) rekomendacją Market Perform i ceną docelową 393 USD. BMO zwraca uwagę, że spółka nie ucieka przed szerszymi obawami dotyczącymi tego, jak AI może zakłócać długoterminową trwałość modelu finansowego, ale uważa, że „cierpliwość jest uzasadniona”, gdy zarząd realizuje wewnętrzne inicjatywy związane z AI.