Schwab U.S. Dividend Equity ETF (SCHD) przez 5 miesięcy praktycznie bez zmian. Czy to okazja dla inwestorów value?

Schwab U.S. Dividend Equity ETF (SCHD) po bardzo dobrym starcie 2026 roku wyraźnie wyhamował. Fundusz notowany jako ETF na giełdzie NYSEMKT przez ostatnie pięć miesięcy praktycznie „stał w miejscu” względem szerokiego rynku.

Łącznie ETF ma aktywa netto tuż poniżej 100 mld USD. Jego rentowność z dywidendy (yield) wynosi 3,3%.

W ujęciu długoterminowym fundusz wypada korzystnie, ale w ostatnim okresie inwestorzy mocniej przechylili portfele w stronę spółek wzrostowych. To właśnie te segmenty napędziły wynik S&P 500.

Od początku roku (year to date) SCHD zyskuje 18,1%, podczas gdy S&P 500 rośnie o 10,7%. Jednak większość tej przewagi SCHD zbudowała w pierwszych sześciu tygodniach roku.

W ostatnich pięciu miesiącach SCHD jest na plusie tylko o 3,4%, a S&P 500 zyskuje 10,9%. Za taką różnicą stoją przede wszystkim duże wzrosty w spółkach z megasektora technologii.

ETF zbudowany pod dywidendę i nastawiony na value

Schwab U.S. Dividend Equity ETF ma zapewniać inwestorom stały strumień pasywnego dochodu, inwestując przede wszystkim w duże spółki płacące dywidendy, skoncentrowane na strategii value (czyli zwykle uznawanej za niedoszacowaną względem fundamentów).

Inaczej niż S&P 500, który ma dużą ekspozycję na sektory nastawione na wzrost, takie jak technologia i komunikacja, aż 55,1% portfela SCHD jest ulokowane w:

• consumer staples (dobra pierwszej potrzeby),
• healthcare (ochrona zdrowia),
• energy (energetyka).

W sektorach tech i communications jest mniej niż 20%.

Dla porównania: w S&P 500 consumer staples, healthcare i energy stanowią łącznie 16,5%, a tech i communications to 47,3%.

Na początku roku segmenty nastawione na growth miały słabszy start, bo inwestorzy zaczęli kwestionować rekordowe wydatki kapitałowe na sztuczną inteligencję (AI). Choć wiele największych spółek technologicznych pozostaje w dużych spadkach od szczytów wszech czasów, masowy wzrost kursów spółek z sektora półprzewodników — zwłaszcza spółek z chipami do pamięci — podniósł S&P 500 do nowych rekordów.

iShares Semiconductor ETF, który śledzi ten sektor, jest w ujęciu year to date wyżej o 93%, podczas gdy sektor technologiczny rośnie o 29%. Sam sektor półprzewodników stanowi obecnie około 43,5% sektora technologii.

W skrócie: spółki z sektora półprzewodników dostarczają wyniki „poruszające rynek” głównym indeksom. SCHD ma dwie spółki powiązane z półprzewodnikami: Texas Instruments (waga 4%) oraz Qualcomm (waga 3,1%). Mimo to inwestorzy powinni liczyć się z tym, że ETF może pozostawać w tyle za S&P 500, kiedy wzrostowe sektory napędzają zyski rynku.

Jak SCHD generuje pasywny dochód z portfela spółek

Część inwestorów skupia się wyłącznie na łącznych wynikach (total return), czyli sumie zysków z dywidend i ze wzrostu wartości akcji. Inni mogą chcieć uzupełniać dochody emerytalne, kierując kapitał w stronę spółek dywidendowych typu value — często mniej zmiennych niż S&P 500.

SCHD może być dobrym wyborem dla inwestorów, dla których pasywny dochód jest kluczowym elementem tezy inwestycyjnej. Kwartalne wypłaty dywidend pozwalają „realizować” zwrot bez konieczności sprzedaży udziałów.

Ponieważ ETF trzyma koszyk akcji, nie ogranicza potencjału wzrostu. Z kolei ETF-y typu covered call, takie jak JPMorgan Equity Premium Income ETF (JEPI) i JPMorgan Nasdaq Equity Premium Income ETF (JEPQ), osiągają wysoką rentowność, sprzedając opcje (calls) na indeksy bazowe, które śledzą (w pierwszym przypadku S&P 500, a w drugim Nasdaq-100).

W ostatnich 10 latach Schwab U.S. Dividend ETF wygenerował łączny zwrot 222%, podczas gdy S&P 500 miało 319%. Mimo wysokiej rentowności, historycznie głównym motorem wyników SCHD były zyski kapitałowe, a nie dywidendy. To wyraźnie odróżnia SCHD od ETF-ów skoncentrowanych wyłącznie na dochodzie z covered call.

W efekcie SCHD był zazwyczaj mniej zmienny niż S&P 500 — co może być rozsądnym kompromisem dla inwestorów nastawionych bardziej na ochronę kapitału niż wyłącznie na maksymalizację wzrostu.

ETF o wysokiej rentowności, który może stanowić stabilną bazę dla portfela nastawionego na ryzyko

Schwab U.S. Dividend ETF spełnia typowe wymagania dla funduszu o wysokiej rentowności dywidend, który ma służyć jako „kup i trzymaj”. Żadna spółka nie stanowi więcej niż 4,5% ETF, co pomaga zachować odpowiednią dywersyfikację. Dodatkowo bardzo niski wskaźnik kosztów (expense ratio) na poziomie 0,06% oznacza, że zwroty nie są istotnie obciążane przez wysokie opłaty (około 6 USD za każde 10 000 USD zainwestowane).

Aktualna rentowność dywidendy SCHD wynosi 3,3%, czyli ponad trzykrotnie więcej niż 1% dla S&P 500 — ponieważ współczesny S&P 500 przypomina indeks wzrostowy, znacznie mniej skoncentrowany na rentowności dywidend niż dawniej.

Zestawiając to wszystko, Schwab U.S. Dividend ETF pasuje do inwestorów, którzy chcą uczestniczyć w rynku akcji i jednocześnie generować przewidywalny pasywny dochód — bez ograniczania potencjału wzrostu w stylu covered call.

Czy teraz kupować SCHD?

Przed zakupem Schwab U.S. Dividend Equity ETF warto wziąć pod uwagę następujące kwestie:

Zespół analityków Motley Fool Stock Advisor wskazał 10 najlepszych spółek do kupna dla inwestorów w tym momencie, ale Schwab U.S. Dividend Equity ETF nie znalazł się w tej dziesiątce. Dziesięć wybranych spółek może przynieść bardzo duże zwroty w kolejnych latach.

W tym kontekście warto przypomnieć, że kiedy Netflix pojawił się na tej liście 17 grudnia 2004 r., to inwestycja 1 000 USD zgodnie z rekomendacją dałaby 395 679 USD!*. A kiedy Nvidia trafiła na listę 15 kwietnia 2005 r., inwestycja 1 000 USD dałaby 1 294 805 USD!*.

Warto też zauważyć, że łączny średni zwrot Stock Advisor wynosi 929% — wyraźnie lepiej niż 211% dla S&P 500. Nie przegap najnowszej listy top 10 dostępnej z Stock Advisor i dołącz do społeczności inwestorów tworzonej przez indywidualnych inwestorów dla indywidualnych inwestorów.

*Zwroty Stock Advisor według stanu na 14 lipca 2026 r.*

Charles Schwab jest partnerem reklamowym Motley Fool Money. JPMorgan Chase jest partnerem reklamowym Motley Fool Money. Daniel Foelber ma pozycje w JPMorgan Equity Premium Income ETF, JPMorgan Nasdaq Equity Premium Income ETF oraz Schwab U.S. Dividend Equity ETF. Motley Fool ma pozycje i rekomenduje JPMorgan Chase, Qualcomm, Texas Instruments oraz iShares Trust-iShares Semiconductor ETF. Motley Fool rekomenduje Charles Schwab oraz rekomenduje następujące opcje: krótkie call’e na wrzesień 2026 o strike 95 USD na Charles Schwab. Motley Fool ma politykę ujawniania informacji.

Poglądy i opinie przedstawione w tym miejscu są poglądami i opiniami autora i nie muszą odzwierciedlać stanowiska Nasdaq, Inc.