Satya Nadella: własne układy AI Microsoftu zwiększają wydajność nawet o 40%

29 lipca Microsoft opublikował bardzo dobre wyniki za czwarty kwartał roku obrotowego 2026, który zakończył się 30 czerwca. Najważniejszym elementem raportu była działalność chmurowa. Przychody Microsoft Azure wzrosły o 43% rok do roku, podczas gdy w poprzednim kwartale zwiększyły się o 40%. Zdaniem spółki jej działania w tym obszarze powinny w średnim terminie stać się istotnym czynnikiem wzrostu. Satya Nadella przedstawił inwestorom kilka powodów, dla których tak się może stać.

Microsoft oferuje usługi sztucznej inteligencji za pośrednictwem chmury. Klienci otrzymują między innymi dostęp do dużych modeli językowych (LLM), takich jak modele tworzone przez OpenAI, z którym Microsoft ściśle współpracuje. Spółka rozwija także własną rodzinę modeli LLM o nazwie MAI. Do ich trenowania i uruchamiania potrzebna jest duża moc obliczeniowa.

Dotychczas Microsoft w dużej mierze korzystał z zewnętrznych dostawców, w tym z układów firmy Nvidia. Ten producent półprzewodników oferuje sprzęt o najwyższej szczytowej wydajności obliczeniowej i dużej wszechstronności, dzięki czemu nadaje się zarówno do trenowania, jak i uruchamiania modeli AI.

W ostatnich latach Microsoft coraz mocniej stawia jednak na własne, specjalnie projektowane układy AI. Satya Nadella poinformował, że uruchamianie modeli MAI na tych układach zapewnia 40% wyższą wydajność na wat. Oznacza to niższe koszty działania, a potencjalnie także wyższe marże w segmencie chmurowym, który jest obecnie głównym źródłem wzrostu spółki.

Jeśli Microsoft będzie dalej zwiększał wykorzystanie własnych układów AI, może uzyskać kolejne wzrosty efektywności. Przy utrzymującym się popycie na usługi chmurowe przełożyłoby się to na szybszy wzrost przychodów i zysków w średnim terminie.

Microsoft zakończył rok obrotowy 2026 z portfelem zakontraktowanych usług chmurowych o wartości 678 mld USD. To wzrost o 84% rok do roku. Jednocześnie wydatki na infrastrukturę AI nadal rosną. Niektórzy analitycy przewidują, że w ciągu trzech lat mogą osiągnąć 1 bln USD.

Microsoft może należeć do największych beneficjentów tego trendu, ponieważ własne układy AI poprawiają ekonomikę działalności Azure. Po publikacji najnowszych wyników akcje spółki wyraźnie wzrosły, ale w tym roku nadal pozostają w tyle za szerokim rynkiem akcji. Na moment publikacji Microsoft zyskiwał 5% od początku roku, podczas gdy indeks S&P 500 wzrósł o 12%. Oznacza to, że przed akcjami Microsoftu wciąż może być przestrzeń do dalszych wzrostów.