Rynki stonowane przed decyzją Fed i wynikami Microsoftu i Meta

Akcje na świecie nie zdołały znacząco zwyżkować w środę, mimo umiarkowanych wzrostów w USA. Silna wyprzedaż w Azji wywołała niepokój inwestorów, zwłaszcza wokół wycen związanych ze sztuczną inteligencją (AI).

Nastrój wobec producentów układów scalonych powiązanych z AI gwałtownie się pogorszył w obawie przed rosnącą konkurencją ze strony Chin. Inwestorzy oczekują teraz wyników od technologicznych gigantów Microsoft i Meta, które mają wysoki próg oczekiwań do spełnienia, gdy opublikują dane później w ciągu dnia.

Nawet sześciokrotny wzrost kwartalnego zysku SK Hynix nie wystarczył, a kurs spółki spadł 9,61%.

"Wyprzedaż akcji chipowych wydaje się przesadzona, ale zmienność jest naturalna, gdy rynek zaczyna kwestionować trwałość cyklu AI" — powiedział Jake Seltz, zarządzający portfelem w zespole Empiric LT Equity w Allspring Global Investments. Dodał, że oczekiwania były tak wysokie, że dobre wyniki nie zawsze wystarczają.

Po gwałtownych wahaniach indeks KOSPI Korei Południowej stracił niemal 6% dzień po spadku o ponad 10% do najniższego poziomu od trzech miesięcy. Minister finansów Koo Yun-cheol przeprosił, że wprowadzenie dźwigniowych ETF-ów na pojedyncze akcje nastąpiło bez należytego rozważenia. Decyzja o zatwierdzeniu tych ETF-ów była krytykowana za zwiększenie zmienności na rynku południowokoreańskim.

Paneuropejski indeks STOXX 600 pozostał bez większych zmian. Kontrakty terminowe na Nasdaq 100 i na indeks S&P 500 wzrosły odpowiednio o 0,27% i 0,24%.

Indeks MSCI All Country World Price spadł o 0,14% i znajdował się blisko najniższego poziomu z ostatniego miesiąca.

W ciągu dnia spodziewana jest decyzja Rezerwy Federalnej (Fed). Traderzy w przeważającej większości oczekują, że Fed utrzyma stopy procentowe na dotychczasowym poziomie, ale wyceniają co najmniej jedno podwyższenie przed końcem roku. Kilku decydentów Fed otwarcie wyrażało obawy o inflację.

"Spotkanie Fedu jest powszechnie uważane za ‚niewydarzenie’, ale wyższy koszt finansowania to kluczowe ryzyko dla akcji w tym roku" — powiedział David Waddell, główny strateg inwestycyjny w Coastal Bridge Advisors. Wyjaśnił, że wiele firm technologicznych coraz częściej korzysta z rynków publicznych, aby finansować ekspansję.

Inwestorzy muszą też mierzyć się z niepewnością na Bliskim Wschodzie. Negocjacje dyplomatyczne w celu zakończenia konfliktu przebiegają przerywanie, a trwały pokój pozostaje nieosiągnięty. "Takie szybkie odwracanie nastrojów utrudnia oddzielenie sygnału od szumu" — ocenił Edward Acton, strateg ds. stóp procentowych w GMO.

Nowe uderzenia w regionie podbiły kontrakty na ropę Brent o 5,34% do 88,58 USD za baryłkę, co przerwało trzydniową serię spadków. Stratedzy BofA Securities ostrzegli, że zmienność cen ropy, a nie tylko jej poziom, może działać inflacyjnie, jeśli niektóre ceny rosną razem z ropą, ale nie chcą wrócić na niższe poziomy.

Perspektywa napędzanej przez ropę inflacji utrzymała presję na obligacje skarbowe USA. Rentowność 10-letnich amerykańskich obligacji skarbowych wzrosła o 2,65 punktu bazowego do 4,6305%, zmierzając do zakończenia trzydniowego spadku. Rentowność 30-letnich obligacji USA wyniosła 5,1298% i utrzymuje się powyżej 5% przez 17 kolejnych sesji.