Na początku miesiąca należąca do RTX jednostka Raytheon pozyskała siedmioletni kontrakt z Marynarką Wojenną USA na pociski manewrujące Tomahawk o wartości 22,90 mld USD. W tym samym czasie RTX przedstawił wyniki za II kwartał 2026 r., które przekroczyły oczekiwania. Spółka podniosła również prognozy na cały rok i kontynuowała zwiększanie dywidendy.
Połączenie dużego, długoterminowego zamówienia dla sektora obronnego z lepszymi od oczekiwań wynikami kwartalnymi pokazuje, że RTX potrafi przekształcać rozbudowany portfel zamówień w zakontraktowane programy generujące gotówkę. Długoterminowy kontrakt na Tomahawki zmienia obraz inwestycyjny RTX, wzmacniając jakość portfela zamówień, przewidywalność wyników i możliwości alokacji kapitału.
Inwestorzy kupujący akcje RTX muszą zakładać, że przepływy pieniężne spółki z działalności obronnej i cywilnego lotnictwa pozostaną stabilne. Ważna jest także zdolność RTX do systematycznego zamieniania portfela zamówień na zyski i wolne przepływy pieniężne, czyli środki pozostające po finansowaniu bieżącej działalności i inwestycji.
Nowy kontrakt na Tomahawki o wartości 22,90 mld USD i dobre wyniki za II kwartał 2026 r. zwiększają przewidywalność wyników w najbliższym czasie. Największym ryzykiem pozostaje jednak silna zależność RTX od budżetów rządowych. Ich zmiana może ograniczyć wydatki na drogi sprzęt wojskowy.
Wieloletnie zamówienie na Tomahawki wyróżnia się wśród ostatnich wydarzeń dotyczących RTX, ponieważ najlepiej wpisuje się w obecny czynnik wzrostu spółki: przekształcanie dużego i złożonego portfela zamówień na pociski oraz amunicję w wyższe i bardziej przewidywalne wolne przepływy pieniężne. Wcześniej spółka zdobyła między innymi kontrakt na pociski AIM-9X Block II.
Wzrost marż wolnych przepływów pieniężnych może wpłynąć na sposób, w jaki RTX będzie dzielić kapitał między dywidendy, skup akcji własnych i reinwestowanie środków w działalność obronną oraz lotniczą. Jednocześnie inwestorzy powinni pamiętać, że silna zależność od kontraktów rządowych i obronnych może wpływać na przyszłe wyniki spółki.
Prognozy dla RTX zakładają, że do 2029 r. spółka osiągnie 111,8 mld USD przychodów i 10,9 mld USD zysku. Szacowana wartość godziwa akcji wynosi 232,27 USD, czyli o 5% więcej od bieżącej ceny.
Dwa szacunki wartości godziwej przygotowane przez społeczność inwestorów mieszczą się w wąskim przedziale od 230,33 USD do 232,27 USD. Pokazuje to, że część inwestorów podobnie ocenia przyszłą wartość RTX, choć wpływ zależności od rządu i sektora obronnego na wyniki może być oceniany odmiennie.
Dyskusje o RTX na forum
Forum spółki →▸ Komentarze (0)
Brak komentarzy. Bądź pierwszy/pierwsza — daj znać co myślisz.