Reddit (RDDT) przyciąga uwagę inwestorów: co warto wiedzieć

Notowania Reddit Inc. (RDDT) odnotowały w ostatnim miesiącu wzrost o +4,2%. Dla porównania, Zacks S&P 500 composite spadł o -1,4%, a branża Zacks Internet - Software, do której zaliczana jest spółka, obniżyła się o -5,9%.

W krótkim terminie inwestorzy zwykle zwracają uwagę na to, co realnie wpływa na wycenę: przede wszystkim na zmiany w prognozach zysków oraz na tempo wzrostu przychodów.

Zmiany prognoz wyników (earnings estimates)

Ocenę kierunku kursu wspierają rewizje prognoz zysków przygotowywane przez analityków po stronie sprzedażowej. Gdy konsensus dotyczący zysku na akcję (EPS) idzie w górę, rośnie też szacowana wartość godziwa akcji, co zwykle przekłada się na większe zainteresowanie kupujących.

Dla bieżącego kwartału oczekuje się wyniku 0,99 USD na akcję, co oznacza +120% r/r w porównaniu z kwartałem rok wcześniej. Konsensus pozostał bez zmian w ciągu ostatnich 30 dni.

Na poziomie całego bieżącego roku fiskalnego konsensus EPS wynosi 4,83 USD, czyli +84,4% r/r. Również ta prognoza nie zmieniła się w ostatnim miesiącu.

Dla kolejnego roku fiskalnego konsensus EPS to 6,39 USD, co odpowiada +32,2% wobec oczekiwań sprzed roku. W ujęciu 30 dni prognoza pozostała bez zmian.

W efekcie zmian w konsensusie oraz w powiązanych czynnikach dotyczących prognoz zysków, Reddit Inc. otrzymał ocenę Zacks Rank #3 (Hold), która wskazuje na umiarkowane nastawienie na najbliższy okres.

Wzrost przychodów: czego oczekuje konsensus

Analitycy podkreślają, że nawet jeżeli zyski pozostają kluczowym wskaźnikiem kondycji spółki, nie da się utrzymać wzrostu EPS bez wzrostu sprzedaży. Konsensus przychodów dla bieżącego kwartału wynosi 746,89 mln USD, co oznacza wzrost o +49,5% r/r.

Dla bieżącego roku fiskalnego konsensus sprzedaży kształtuje się na poziomie 3,25 mld USD (zmiana +47,6%), a dla kolejnego roku fiskalnego na 4,31 mld USD (zmiana +32,5%).

Ostatnie wyniki i historia niespodzianek

Reddit Inc. opublikował ostatni kwartał z przychodami 663,41 mln USD, czyli +69,1% r/r. Zysk na akcję (EPS) wyniósł 1,01 USD, podczas gdy rok wcześniej było to 0,13 USD.

W odniesieniu do konsensusu przychodów Zacks ( 614,09 mln USD ) spółka osiągnęła wynik lepszy o +8,03%. Niespodzianka w obszarze EPS była jeszcze większa i wyniosła +62,9%.

Spółka w ostatnich czterech kwartałach za każdym razem przekraczała konsensus zarówno w zakresie EPS, jak i przychodów.

Wycenа i porównanie do rynku

Przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych istotne jest, czy bieżąca cena akcji odzwierciedla wartość wewnętrzną biznesu i perspektywy wzrostu. W analizach uwzględnia się m.in. mnożniki takie jak P/E (cena do zysku), P/S (cena do sprzedaży) i P/CF (cena do przepływów pieniężnych z działalności).

W ramach oceny Zacks Value Style Score, które klasyfikuje akcje w skali A–F (gdzie wyższa litera oznacza lepszą relację względem wartości), Reddit Inc. otrzymał ocenę F. Oznacza to, że spółka jest notowana z premią względem rówieśników.

Wnioski na najbliższy okres

Zebrane dane dotyczące prognoz wyników, oczekiwanego wzrostu przychodów, a także historii rozczarowań i niespodzianek pokazują, że kurs Reddit Inc. jest mocno powiązany z tempem realizacji założeń przez spółkę. Zacks Rank #3 (Hold) sugeruje, że w krótkim terminie notowania mogą zmierzać w kierunku zbliżonym do szerokiego rynku.