Realty Income wycenia emisję obligacji zamiennych o wartości 875 mln USD i planuje skup akcji

Realty Income Corp. (O) wyceniła emisję 875 mln USD uprzywilejowanych obligacji zamiennych oprocentowanych na 3,750% i zapadających w 2031 roku. Wartość emisji zwiększono z wcześniej zapowiadanych 750 mln USD.

Rozliczenie emisji ma nastąpić 14 sierpnia. Spółka przyznała także pierwotnym nabywcom opcję zakupu dodatkowych obligacji o wartości do 125 mln USD.

Obligacje będą uprzywilejowanymi i niezabezpieczonymi zobowiązaniami spółki. Ich termin zapadalności przypada na 15 sierpnia 2031 roku. Odsetki będą wypłacane dwa razy w roku według rocznej stopy 3,750%, począwszy od 15 lutego 2027 roku.

Początkowy współczynnik konwersji wynosi 13,7512 akcji za każde 1 000 USD wartości nominalnej obligacji. Odpowiada to początkowej cenie konwersji wynoszącej około 72,72 USD za akcję, czyli o 17,5% więcej niż kurs zamknięcia Realty Income z 11 sierpnia, wynoszący 61,89 USD.

Spółka oczekuje około 859 mln USD wpływów netto z emisji. Jeśli opcja zakupu dodatkowych obligacji zostanie w pełni wykorzystana, wpływy netto wzrosną do około 981,9 mln USD.

Realty Income zamierza przeznaczyć około 29,1 mln USD na transakcje typu capped call, czyli umowy mające ograniczyć potencjalne rozwodnienie akcji zwykłych spółki po zamianie obligacji na akcje. Około 188,7 mln USD spółka wykorzysta na skup około 3 mln własnych akcji równocześnie z wyceną emisji.

Pozostała część wpływów zostanie przeznaczona na ogólne cele korporacyjne, w tym:

• spłatę zadłużenia lub jego odkup,
• działania zabezpieczające,
• rozwój i przebudowę nieruchomości,
• przejęcia i połączenia przedsiębiorstw,
• poprawę portfela nieruchomości.

Transakcje typu capped call mają ograniczyć potencjalne rozwodnienie akcji zwykłych spółki po zamianie obligacji. Powinny także kompensować część potencjalnych płatności gotówkowych przekraczających wartość nominalną obligacji.

Początkowy limit ceny w tych transakcjach wynosi około 83,55 USD za akcję. Oznacza to premię w wysokości 35% względem kursu zamknięcia Realty Income z 11 sierpnia.

W handlu nocnym na New York Stock Exchange akcje Realty Income rosły o 0,16%, do 61,99 USD.