Qualcomm: centra danych AI kolejnym dużym silnikiem wzrostu

Na swoim Investor Day w Nowym Jorku Qualcomm przedstawił przejście od modelu opartego głównie na smartfonach do szerszego portfela rynków, w którym dużą rolę mają odegrać centra danych AI.

Zarząd podkreśla, że firma nie rezygnuje z działalności w segmencie handsetów, jednak chce, aby inwestorzy zwrócili uwagę na wzrost w obszarach takich jak edge AI, motoryzacja, zastosowania przemysłowe, centra danych i docelowo 6G.

Cristiano Amon, CEO, opisał tę zmianę jako „kolejny rozdział” dla Qualcomma: spółka ma przyspieszać strategię dywersyfikacji na obrzeża sieci (edge), równolegle przedstawiając mapę drogową dla następnej generacji centrów danych AI oraz dążąc do roli firmy-platformy.

Akash Palkhiwala (CFO i COO) ujął tę ewolucję historycznie. Przypomniał, że Qualcomm „zaczął od wynalezienia 3G”, następnie współprowadził erę 4G i 5G, a dziś — jak stwierdził — jest „bardziej firmą obliczeniową” niż firmą od łączności.

W aktualnej fazie spółka chce przejść z modelu „firmy od urządzeń” do roli dostawcy zarówno dla chmury, jak i dla urządzeń: „Będziemy przechodzić od bycia firmą od urządzeń do bycia firmą: chmura i urządzenia”.

Nowy element: przejęcie Modular

Na kilka godzin przed wydarzeniem Qualcomm potwierdził planowane przejęcie Modular, startupu z obszaru oprogramowania AI, za około 3,9 mld USD. Transakcja ma dołożyć warstwę software’ową do strategii AI Qualcomma.

Technologia Modular ma pozwalać programistom budować i wdrażać modele AI na dowolnej architekturze chipów bez konieczności przepisywania kodu dla każdego wariantu sprzętu. Rozwiązanie wspiera uruchamianie AI efektywniej na różnych typach podzespołów, w tym CPU, GPU, NPU oraz układach niestandardowych. W praktyce ma to zwiększać „software’owy” wymiar planu Qualcomma obok roadmapy chipów do centrów danych i edge AI.

Centra danych AI jako największy cel wzrostowy

Najważniejszym nowym celem wzrostowym zaprezentowanym inwestorom były centra danych AI. Zarząd wyznaczył cel osiągnięcia ponad 15 mld USD przychodów z tego obszaru do roku fiskalnego 2029.

Qualcomm wskazał też cele, które mają pojawić się wcześniej. Palkhiwala powiedział, że spółka ma mieć „dwóch klientów hyperscalera o skali globalnej”, którzy w ciągu roku mają generować co najmniej 1 mld USD przychodów.

Firma dopasowała te założenia do oferty produktowej i budowanych relacji. Qualcomm zaprezentował CPU Dragonfly C1000 do obciążeń w centrach danych AI — układ ma liczyć 250+ rdzeni, oferować dużą przepustowość pamięci, PCIe Gen 7 oraz łączność CXL.

Meta jako kluczowy klient

Najczytelniej nazwanym klientem w planach dotyczących centrów danych była Meta. Qualcomm ogłosił wielopokoleniową współpracę w dostawach CPU do centrów danych, w ramach której Dragonfly C1000 ma wspierać kolejną generację floty serwerów Met y. Produkcja planowana jest na drugą połowę 2028 roku.

Mark Zuckerberg powiązał współpracę z efektywnością energetyczną. Podkreślił, że Qualcomm od dekad pracuje nad tym, jak uzyskiwać „najlepszą wydajność z każdego wata”, a Meta przystąpiła do wielopokoleniowej współpracy, aby otrzymywać od Qualcomma CPU do swoich centrów danych.

Microsoft i HBC w roadmapie AI

W planach centrów danych Qualcomma ważne miejsce zajmuje też Microsoft. Qualcomm zwrócił uwagę na wsparcie Microsoftu dla technologii high-bandwidth compute (HBC), zaprojektowanej tak, by poprawiać koszty i wydajność w przypadku następnej generacji infrastruktury AI.

Microsoft wskazał, że architektura HBC Qualcomma może umożliwić „znaczące usprawnienia kosztów i wydajności” w infrastrukturze AI kolejnej generacji.

Strategia opiera się na obliczeniach oszczędnych energetycznie. Zarząd argumentuje, że dyscyplina projektowa, która uczyniła Qualcomma liderem w telefonach, może mieć podobne znaczenie w centrach danych — tam, gdzie obciążenia AI mocniej podnoszą presję na zużycie energii, koszty infrastruktury i ogólną wydajność systemów.

Qualcomm akcentował również współpracę z Google w obszarze AI na urządzeniach. Rick Osterloh, SVP w Google, powiedział, że firma łączy modele Gemini z inteligencją systemową Androida i wykorzystuje w tym układy Snapdragon Qualcomma.

Handsety wciąż ważne, ale spółka chce szerszego miksu przychodów

Smartfony pozostają kluczowe dla biznesu Qualcomma. Chipy Snapdragon wciąż są istotne w urządzeniach z najwyższej półki w ekosystemie Android, a handsety nadal stanowią istotną część przychodów.

Jednocześnie na Investor Day spółka pokazała, jak mocno zarząd chce rozwijać segmenty niezwiązane bezpośrednio z telefonami. Qualcomm podniósł cel na przychody niezwiązane z handsetami do 40 mld USD do roku fiskalnego 2029 — prawie dwukrotnie wobec wcześniejszego celu.

Centra danych są największym elementem tej układanki, ale nie jedynym. Qualcomm wskazał też cel 10 mld USD przychodów w obszarze motoryzacji do roku fiskalnego 2029 oraz możliwości w IoT, przemysłowym AI, robotyce, komputerach PC i AI działającym na urządzeniach.

Zarząd podkreśla, że zmiana miksu przychodów daje inwestorom więcej niż jedną ścieżkę oceny wzrostu: spółka pozostaje zależna od cyklu telefonów, ale równolegle buduje większe biznesy wokół infrastruktury AI, urządzeń typu edge i technologii dla motoryzacji.

Rynek centrów danych jest zatłoczony

Cele Qualcomma w centrach danych są ambitne, ale konkurencja jest już silna. Nvidia pozostaje liderem w akceleratorach AI, a Broadcom i Marvell są istotnymi graczami w obszarze niestandardowych układów i sieci. Duże firmy chmurowe — w tym Amazon i Google — również w coraz większym stopniu projektują własne chipy.

Tło konkurencyjne ma znaczenie także dlatego, że Qualcomm nie wchodzi na pusty rynek. By plan mógł się zmaterializować, spółka musi pokazać, w czym jej technologia realnie się wyróżnia, jak szybko klienci wdrażają rozwiązania oraz czy biznes osiągnie rentowność na większą skalę.

Na pytanie, czy Qualcomm nie jest „za późno” na centra danych, Cristiano odpowiedział, że „dla Qualcomma nigdy nie jest za późno”. Dodał, że to rynek zmienia się „bardzo, bardzo szybko”, a jeśli firma ma przewagę technologiczną, to pojawia się dla niej miejsce.

Co obserwować w kolejnych kwartałach

Podczas Investor Day Qualcomm zwiększył przejrzystość strategii AI dla centrów danych, podając cel przychodów do roku fiskalnego 2029, pozyskując dwóch globalnych klientów hyperscale oraz wskazując partnerskie relacje z Meta i Microsoft. Spółka przedstawiła też planowane przejęcie Modular, aby wzmocnić kompetencje software’owe.

Z perspektywy inwestorów kluczowe mają być m.in.: tempo wzrostu przychodów od hyperscalerów, wdrożenia Dragonfly C1000 przez Metę, wpływ współpracy Microsoftu w obszarze HBC, rola Modular w modelu platformowym oraz zdolność Qualcomma do utrzymania wysokich marż w konkurencyjnym otoczeniu. Następnym wyzwaniem będzie przełożenie strategii centrów danych na trwały wzrost przychodów, długoterminowe wdrożenia u klientów i rentowność wykraczającą poza tradycyjny biznes chipów do smartfonów.