Portfel Druckenmillera niemal bez największych spółek technologicznych. Kupuje Naterę i producentów układów scalonych

Stanley Druckenmiller jest uznawany za jednego z najlepszych inwestorów w historii. Założył Duquesne Capital w 1981 roku. Przez kolejne 30 lat, do zamknięcia funduszu w 2010 roku, jego portfel przynosił średnio 30% rocznie i nie odnotował żadnego roku ze stratą.

Od 2010 roku Druckenmiller prowadzi Duquesne Family Office, które zarządza przede wszystkim jego własnym majątkiem. W ciągu ostatnich 10 lat jego inwestycje przyniosły łączną stopę zwrotu na poziomie około 393%, podczas gdy indeks S&P 500 zyskał w tym czasie 251%.

Najnowsze zgłoszenie 13F, czyli raport pokazujący amerykańskie akcje posiadane przez duże instytucje inwestycyjne, ujawnia wyraźny brak większości spółek z grupy Magnificent Seven.

### Sprzedaż akcji Alphabetu i Amazona

Portfel Duquesne Family Office ma wartość około 3 mld USD i obejmuje około 65 pozycji. Wśród spółek z grupy Magnificent Seven znajduje się tylko Amazon. W pierwszym kwartale Druckenmiller sprzedał około 692 tys. akcji tej firmy. Amazon jest obecnie niewielką pozycją, stanowiącą około 0,32% portfela.

Drugą spółką z tej grupy, którą wcześniej posiadał Druckenmiller, był Alphabet, spółka matka Google. W pierwszym kwartale całkowicie wyszedł z tej inwestycji, sprzedając wszystkie 385 tys. posiadanych akcji.

Portfel nie jest jednak całkowicie pozbawiony dużych spółek technologicznych. Druckenmiller zbudował nową pozycję w Broadcom, który przez część inwestorów jest określany jako ósma spółka grupy Magnificent Seven. Kupił około 196 tys. akcji Broadcom, a ich udział w portfelu wynosi 2%.

Dodał również nowe pozycje w spółkach technologicznych i związanych ze sztuczną inteligencją: Micron, Intel, Seagate, Sandisk oraz Arm Holdings. Żadna z tych inwestycji nie stanowi jednak więcej niż 1% całego portfela.

Druckenmiller kupił także 1,8 mln akcji STMicroelectronics. Po tej transakcji spółka odpowiada za 3% portfela.

### Natera największą pozycją

Największą inwestycją Druckenmillera wśród największych spółek technologicznych pozostaje Taiwan Semiconductor Manufacturing. W pierwszym kwartale sprzedał około 9% posiadanych akcji tej firmy, ale nadal ma ich około 495 tys. Ich wartość wynosi około 167 mln USD, co odpowiada mniej więcej 5,7% całego portfela.

Największą pozycją w portfelu jest jednak Natera (NASDAQ: NTRA). To firma zajmująca się testami genetycznymi opartymi na wolnokomórkowym DNA, koncentrująca się na zdrowiu kobiet, onkologii, chorobach rzadkich oraz zdrowiu narządów.

W pierwszym kwartale Druckenmiller zwiększył pozycję w Naterze o 22%, dokupując około 552 tys. akcji. Walory spółki stanowią obecnie około 21% całego portfela Duquesne.

Drugą największą pozycją jest Insmed, firma biotechnologiczna zajmująca się leczeniem pacjentów z poważnymi i rzadkimi chorobami. Druckenmiller zmniejszył liczbę posiadanych akcji Insmed o 22%, ale spółka nadal odpowiada za 6,4% portfela.

Trzecie miejsce zajmuje Taiwan Semiconductor Manufacturing. Za nim znajduje się YPF Sociedad Anónima, argentyńska firma z sektora naftowego i gazowego. W pierwszym kwartale Druckenmiller kupił 2,6 mln akcji YPF, zwiększając swoją pozycję o 433%. Spółka stanowi obecnie 5,1% portfela.

Na piątym miejscu znajduje się iShares MSCI Brazil ETF, fundusz inwestujący w spółki o dużej i średniej kapitalizacji w Brazylii. Jego udział w portfelu wynosi 4,5%. Jedyną inną pozycją stanowiącą więcej niż 4% portfela jest meksykańska sieć sklepów spożywczych BBB Foods.