Poranny przegląd rynków: TSMC pomaga, ale chipy nadal pod presją

Kolejny dzień testu dla akcji spółek z branży półprzewodników. TSMC z Tajwanu dostarczyło bardzo mocne wyniki, ale mimo to giełdy w Azji i tak spadały. W Stanach Zjednoczonych obraz inflacji nadal pozostaje niejasny, bo inwestorzy ważą słabsze dane gospodarcze w czasie narastających napięć i eskalacji przemocy na Bliskim Wschodzie.

Mimo trwającej wyprzedaży w sektorze chipów, TSMC może przynajmniej częściowo stabilizować sytuację. Największy na świecie kontraktowy producent chipów zanotował kolejny rekordowy kwartał: zyski wzrosły o 77%, a prognoza okazała się lepsza od oczekiwań.

Poprzeczka jest jednak wysoko. W Europie przekonała się o tym ASML w środę, gdy opublikowała wyniki podobne pod względem skali „przebicia” prognoz, ale akcje i tak zakończyły dzień na minusie. Z kolei południowokoreańskie spółki znów traciły, po tym jak tamtejszy bank centralny podniósł stopy procentowe, aby ustabilizować kurs wona, a regulatorzy zaostrzyli zasady dotyczące nowych notowań funduszy lewarowanych na pojedynczych akcjach, które wcześniej pomagały napędzać zmienny handel.

Wyhamował też „IPO-szał”. Akcje SpaceX wróciły poniżej ceny z oferty po raz pierwszy od spektakularnego debiutu miesiąc temu.

Rotacja w sektorach pomogła jednak indeksowi S&P 500 wypracować w środę jeszcze niewielki wzrost. Lepszy był też sentyment na rynku obligacji: czerwcowy odczyt inflacji w USA dotyczący cen producentów okazał się wyraźnie łagodniejszy od oczekiwań, co ograniczyło spekulacje, że Fed podniesie stopy jeszcze w tym miesiącu.

To jednak może nie potrwać długo. Ponowne nasilenie wojny Iran–Izrael w lipcu może sprawić, że ulga w inflacji będzie krótkotrwała, ponieważ światowe ceny ropy wróciły wyraźnie powyżej 80 USD za baryłkę. Dodatkowo preferowany przez Fed wskaźnik inflacji bazowej core PCE wciąż utrzymuje roczne tempo powyżej 3% w danych za czerwiec i lipiec.

Na rynku walut funt umacniał się. W środę kurs GBP wobec euro osiągnął najwyższy poziom od ponad roku, wsparty doniesieniami, że bardziej ostrożna osoba w Partii Pracy, Shabana Mahmood, jest wskazywana jako faworytka do objęcia funkcji nowego ministra finansów w Wielkiej Brytanii.

Wykres dnia

Akcje SpaceX wróciły poniżej ceny głośnego IPO wynoszącej 135 USD za akcję, po nieco ponad miesiącu. We wczesnym sierpniu firma może ponownie zmierzyć się z większą zmiennością, gdy liczba akcji dostępnych do obrotu na Nasdaq ma znacząco wzrosnąć po wygaśnięciu okresów lock-up dla insiderów oraz gdy spółka opublikuje pierwszy raport kwartalny.

W środę kurs spadł nawet do 132 USD, a ostatecznie zakończył dzień na 135 USD. To jednak oznacza spadek o 33% w porównaniu z rekordowym kursem tuż po publicznej sprzedaży, która podniosła rekordowe 75 mld USD 11 czerwca. Mimo tak dużego spadku SpaceX pozostaje jedną z najbardziej wartościowych spółek na Wall Street — kapitalizacja wynosi ok. 1,8 bln USD — ale firma nadal ponosi straty i jest wyceniana na prawie 50 razy prognozowane zyski.

Dzisiaj kluczowe wydarzenia do obserwowania

• Dane z USA: czerwcowa sprzedaż detaliczna, tygodniowe dane o liczbie nowych wniosków o zasiłki dla bezrobotnych, lipcowa ankieta biznesowa Fed z Filadelfii, lipcowy wskaźnik rynku mieszkaniowego NAHB oraz czerwcowe pending home sales (sprzedaż domów na podstawie zawartych umów)

• Wyniki spółek w USA: Netflix, State Street, GE oraz banki regionalne

• Wystąpienia: wiceprzewodniczący Fed Philip Jefferson, prezes Fed z Dallas Lorie Logan oraz prezes Fed z Kansas City Jeffrey Schmid

• Spotkanie w Europie: kanclerz Niemiec Friedrich Merz i prezydent Francji Emmanuel Macron spotykają się w Niemczech