Początek lipca na giełdzie: skok Meta i spadki w branży chipów, gdy indeksy ledwo się ruszają

W środę obraz rynku wyglądał spokojnie, jeśli patrzeć wyłącznie na indeksy. S&P 500 rósł jedynie symbolicznie, a Nasdaq lekko spadał, ale w tym samym czasie trwała prawdziwa rotacja wśród spółek technologicznych.

O godzinie 11:29 czasu wschodniego S&P 500 zyskiwał 0,1%, a Dow Jones Industrial Average rósł o 0,2%. Nasdaq Composite spadał o 0,2%.

Meta przyciąga uwagę: chmura dla nadmiaru mocy do AI

Meta Platforms (META) podskoczyła o 11,3% i dodała 179 mld USD do kapitalizacji. Spółka poinformowała o budowie biznesu chmurowego, który ma sprzedawać nadmiarową moc obliczeniową związaną z AI. To porównywane jest z momentem, gdy Amazon (AMZN) zaczął udostępniać dostęp do swoich dużych centrów danych około 20 lat temu.

Duży wzrost Meta sprawił, że spółka stała się największym pozytywnym czynnikiem zarówno dla S&P 500, jak i Nasdaq Composite. W praktyce zniwelowała istotne straty widoczne gdzie indziej w sektorze technologicznym.

Na tym scenariuszu „odsprzedaży” opartej o AI ucierpią przede wszystkim firmy określane jako neocloud — wyspecjalizowane podmioty oferujące właśnie tego typu usługi. CoreWeave (CRWV) spadło o 14% po informacji, że przedsiębiorstwo dysponujące zasobami podobnymi do Meta może wejść w ten obszar.

Spadki w półprzewodnikach: iShares Semiconductor ETF i Micron

iShares Semiconductor ETF (SOXX) zniżkował o 4,7%. Wśród największych spadków wyróżniała się Micron Technology (MU), której kurs spadł o 8,2%. Po tym, jak notowania zdążyły wzrosnąć w Q2 2026 ponad trzykrotnie, inwestorzy najwyraźniej zaczęli realizować część zysków na początku Q3.

Dow pod presją: Caterpillar i Honeywell

Na indeks Dow największy ciężar wzięły na siebie spółki przemysłowe. Caterpillar (CAT) spadł o 5,1% i odebrał indeksowi 323 punkty. Firma oddała większość wtorkowych wzrostów pod wpływem rosnącej niepewności dotyczącej m.in. napięć na Bliskim Wschodzie oraz obaw o tempo globalnego wzrostu.

Honeywell International (HON) kontynuował spadki po wydzieleniu (spinoff). Kurs spółki spadł o 8,1% i tym samym obciążył Dow kolejnymi 118 punktami.

Stopy procentowe i nerwowość na rynku długu

W tle wpływ miały także wypowiedzi szefa Fed. Kevin Warsh mówił w Portugalii i trzymał się nowego podejścia do komunikacji polegającego na tym, że nie zdradza, co Fed planuje zrobić. Zwrócił uwagę, że „ceny są zbyt wysokie”, co przełożyło się na wzrost rentowności obligacji skarbowych (Treasury yields).

Kolejka statków przez Cieśninę Ormuz

W centrum zainteresowania znalazła się także sytuacja na szlaku morskim przez Cieśninę Ormuz. Liczba statków oczekujących w kolejce spadła do 385 z 485 we wtorek. W ciągu ostatnich 24 godzin doszło do pięciu przepraw, ale część transportów zawróciła do portu, by rozładować ładunki i poczekać na spokojniejsze warunki polityczne.

Co może poruszyć rynek w najbliższych dniach

Druga połowa 2026 r. zaczyna się nerwowo — nie powinno to zaskakiwać po tym, jak pierwsza część roku przyniosła dużą zmienność. Dow zyskał 8,9%, S&P 500 wzrósł o 9,6%, a Nasdaq wspiął się o 12,8% w całym czerwcu, choć po drodze pojawiały się bolesne obsunięcia.

Ambicje chmurowe Meta dokładają kolejne ogniwo do opowieści o infrastrukturze pod AI. Duże firmy technologiczne łącznie wydały w tym roku ponad 700 mld USD na AI i szukają sposobów, by zarabiać na tych inwestycjach również poza podstawową działalnością. Jednym z rozwiązań jest sprzedaż nadmiarowej mocy obliczeniowej.

Na koniec kolejnego skróconego tygodnia rynkowego wpływ mogą mieć dane z gospodarki. W czwartek inwestorzy będą czekać na raport o bezrobociu za czerwiec, a uczestnicy rynku mają analizować te dane pod kątem wskazówek dla polityki Fed. W środę niezależny raport o zatrudnieniu od Automatic Data Processing (ADP) pokazał 98 000 prywatnych miejsc pracy netto, wobec oczekiwań na poziomie 110 000, co sugeruje, że sytuacja na rynku pracy może stopniowo słabnąć.