Planet Labs traci 8% mimo kontraktu obronnego. Intuitive Machines spada, AST SpaceMobile nie korzysta ze wzrostów rynku

Akcje spółek kosmicznych i satelitarnych cofają się w czwartek rano mimo wzrostów głównych amerykańskich indeksów. Katalizatory dotyczące poszczególnych firm nie powstrzymały wyprzedaży w całym sektorze komercyjnych usług kosmicznych.

SPDR S&P 500 ETF Trust (NYSEARCA:SPY), fundusz odwzorowujący indeks S&P 500, rośnie o 0,6% do 769,76 USD. Oznacza to, że słabość spółek kosmicznych ma charakter specyficzny dla tego sektora, a nie całego rynku. We wcześniejszym podsumowaniu sesji wzrost SPY określano na 0,4%.

Akcje Planet Labs PBC (NYSE:PL) spadają o 8% do 18,48 USD. Dzieje się tak mimo ogłoszenia nowego europejskiego kontraktu obronnego oraz rozpoczęcia wydawania przez Berenberg rekomendacji dla spółki z oceną „kupuj”. Akcje Intuitive Machines (NASDAQ:LUNR) zniżkują o 2% do 14,52 USD. AST SpaceMobile (NASDAQ:ASTS) traci 1% i kosztuje 61,78 USD, nie uczestnicząc w dzisiejszych wzrostach szerokiego rynku.

Nowy kontrakt i rekomendacja „kupuj” nie podnoszą kursu Planet Labs

Planet Labs poinformowała o zawarciu rocznej, siedmiocyfrowej umowy z europejskim klientem z sektora obronności i wywiadu. Kontrakt obejmuje zdjęcia Planet Mosaics oraz dedykowane wsparcie w zakresie usług profesjonalnych.

Jon Powers, wiceprezes Planet Labs ds. globalnej obronności i wywiadu, powiedział: „Organizacje obronne i wywiadowcze na całym świecie polegają na skalowalnych rozwiązaniach satelitarnych Planet, zapewniających częste zobrazowania, aby radzić sobie ze złożonymi i szybko zmieniającymi się warunkami bezpieczeństwa”.

Umowa przedłuża serię tegorocznych kontraktów rządowych Planet Labs. Wcześniej spółka podpisała porozumienia między innymi z National Geospatial-Intelligence Agency, Szwedzkimi Siłami Zbrojnymi oraz Defense Innovation Unit.

Skala nowego kontraktu jest jednak niewielka w porównaniu z przyznanymi wcześniej w tym roku kontraktami ośmiocyfrowymi i dziewięciocyfrowymi. Nie zmienia więc istotnie bazy przychodów ani założeń całorocznych prognoz zarządu.

Sygnał ze strony analityków jest bardziej pozytywny. Berenberg rozpoczął wydawanie rekomendacji dla Rocket Lab (NASDAQ:RKLB), Planet Labs i AST SpaceMobile, przyznając wszystkim trzem spółkom ocenę „kupuj”. Analityk Michael Filatov wyznaczył dla akcji Planet Labs cenę docelową na poziomie 25 USD. Jako przewagę spółki wskazał codzienne obrazowanie całej Ziemi oraz wieloletnie archiwum zdjęć satelitarnych, które konkurenci mieliby trudności z odtworzeniem.

Ta rekomendacja nie przyciąga jednak kupujących do akcji Planet Labs podczas czwartkowej sesji.

Słabość sektora przed publikacją wyników

Najwięcej o nastawieniu rynku mówi pozycjonowanie inwestorów. Planet Labs ma opublikować kwartalne wyniki po zamknięciu sesji, choć spółka nie potwierdziła jeszcze daty publikacji. Aktywność na opcjach krótkoterminowych, czyli instrumentach wygasających w niedalekim terminie, wskazuje na ostrożne nastawienie przed ogłoszeniem wyników. Taki układ często pojawia się w przypadku spółek, których kurs wcześniej mocno rósł.

Zmiana kursu od początku roku dodatkowo pokazuje skalę problemu. Do zamknięcia sesji w środę akcje Planet Labs zyskiwały w 2026 roku 1%, mimo że w ciągu poprzednich 12 miesięcy wzrosły o 201%. Oznacza to, że cały 12-miesięczny wzrost przypadł na okres przed 2026 rokiem, a obecni akcjonariusze przez osiem miesięcy obserwowali niewielkie zmiany kursu.

Podobne nastroje widać wśród konkurentów. Akcje Intuitive Machines traciły 8% od początku roku do poprzedniego zamknięcia, a akcje AST SpaceMobile zniżkowały w tym samym okresie o 14%. Spółki pozostają więc w tyle za rynkiem, mimo że indeks S&P 500 rośnie.

Rentowność 10-letnich obligacji skarbowych USA spada o 4 punkty bazowe do 4,74%. Punkt bazowy to jedna setna punktu procentowego. Taki ruch rentowności zwykle sprzyja spółkom wzrostowym, których wyceny są bardziej wrażliwe na poziom stóp procentowych.

Na co zwrócić uwagę

Najważniejszym wydarzeniem będzie publikacja wyników Planet Labs. Wyniki kwartalne zgodne z prognozą przychodów na rok fiskalny 2027 oraz prognozą skorygowanej EBITDA mogłyby odwrócić obserwowane podczas sesji ograniczanie ryzyka. EBITDA to zysk operacyjny przed odliczeniem odsetek, podatków oraz amortyzacji.

Słabsza konwersja portfela zamówień na przychody albo obniżenie prognozy przychodów na bieżący kwartał mogłyby natomiast potwierdzić ostrożność widoczną w kursie akcji.

Znaczenie będzie miało także zachowanie konkurentów. Jeżeli Intuitive Machines i AST SpaceMobile ustabilizują notowania, a Planet Labs nadal będzie pozostawać w tyle, spadek będzie wyglądał na problem dotyczący głównie tej jednej spółki. Jeżeli cały sektor kosmiczny będzie nadal zniżkował, może to wskazywać na szerszą zmianę przepływu kapitału, niezależnie od wieczornych wyników Planet Labs.

Inwestorzy zwiększający zaangażowanie przed publikacją wyników powinni uwzględnić zmienność widoczną już podczas sesji oraz na rynku krótkoterminowych opcji. Ruch kursu po publikacji może nastąpić w dowolnym kierunku i przyjąć formę luki cenowej, czyli gwałtownego otwarcia wyraźnie powyżej lub poniżej poprzedniego zamknięcia.