PKO Bank Polski z rekordowym półrocznym zyskiem i planami dalszego wzrostu

PKO Bank Polski wypracował w II kwartale 2026 roku 2 770 mln PLN zysku netto, o 4% więcej niż rok wcześniej. Był to najlepszy wynik półroczny w historii banku. W ujęciu kwartalnym zysk netto wzrósł o 8%. W pierwszej połowie roku bank odnotował dwucyfrowy wzrost we wszystkich najważniejszych segmentach kredytowych.

Wartość oszczędności klientów zwiększyła się o prawie 13% rok do roku, do 721 mld PLN. Finansowanie konsumenckie wzrosło o ponad 20%, a wartość kredytów zwiększyła się o 14%. Finansowanie przedsiębiorstw wzrosło o prawie 15%.

Suma bilansowa banku przekroczyła 600 mld PLN, co oznacza wzrost o 100 mld PLN w ciągu roku. Portfel kredytów hipotecznych zwiększył się o ponad 27% rok do roku. Sprzedaż funduszy inwestycyjnych wzrosła o około 30%, a przychody z opłat ubezpieczeniowych zwiększyły się o 780 mln PLN na koniec pierwszego półrocza. Bank pozyskał 324 nowych klientów.

Udział PKO Banku Polskiego w rynku kredytów gotówkowych zwiększył się w ciągu roku o 3,6 punktu procentowego, a w rynku kredytów hipotecznych — o 1,7 punktu procentowego. Udział banku w rynku korporacyjnym przekroczył 17%.

Marża odsetkowa netto, czyli różnica między przychodami odsetkowymi a kosztami odsetkowymi w relacji do aktywów, wyniosła 4,35% na koniec pierwszego kwartału i 4,31% na koniec drugiego kwartału. Wskaźnik kosztów do dochodów wyniósł 21,6% w pierwszej połowie roku oraz 28,7% w samym drugim kwartale. W innym ujęciu bank podał dla pierwszego półrocza wskaźnik na poziomie około 31,6%.

Koszt ryzyka, który pokazuje, jak dużą część portfela kredytowego bank przeznacza na pokrycie potencjalnych strat, wyniósł 30 punktów bazowych po sześciu miesiącach oraz 29 punktów bazowych po drugim kwartale. Punkt bazowy to jedna setna punktu procentowego. Bank określił ten poziom jako najniższy w polskim sektorze bankowym, mimo szybkiego powiększania portfela kredytowego.

Współczynnik kapitału podstawowego CET1 wyniósł 15,55%. Wzmocniona pozycja kapitałowa pozwala bankowi kontynuować wzrost oraz potencjalnie wypłacać dywidendy.

Jednocześnie bank utworzył jednorazową rezerwę w wysokości 321 mln PLN na ryzyka związane z ochroną klientów. Wynikały one z większej liczby sporów sądowych oraz niepewności regulacyjnej. Jednorazowa korekta związana z wyrokiem Trybunału Sprawiedliwości Unii Europejskiej negatywnie wpłynęła także na marżę odsetkową w drugim kwartale.

Na wynik netto wpływały również wyższe obciążenia podatkowe, w tym 30-procentowy podatek dochodowy od osób prawnych oraz podatek bankowy. Koszty mogą rosnąć z powodu inwestycji w cyfryzację i ekspansję międzynarodową, potencjalnie szybciej niż zakładany poziom inflacji powiększony o 0,10 punktu procentowego.

Zaangażowanie banku w sektor energii odnawialnej doprowadziło do niewielkiego wzrostu kredytów zaklasyfikowanych do etapu 3, czyli kredytów z utratą wartości lub podwyższonym ryzykiem braku spłaty. Jeden z dużych klientów został przeniesiony do kategorii kredytów zagrożonych.

### Plany dalszego wzrostu

Przedstawiciel banku ocenił, że PKO Bank Polski jako pierwszy bank w Polsce rozpoczął nowy cykl wzrostu rynku. Strategia została zaplanowana około półtora roku wcześniej. Bank korzysta z poprawy sytuacji rynkowej, ale jednocześnie prowadzi działania organiczne, aby rozwijać się szybciej niż konkurenci.

Po raz pierwszy dynamika wzrostu kredytów jest wyższa niż dynamika wzrostu depozytów. Bank chce utrzymać tę tendencję. Z perspektywy makroekonomicznej nie przewiduje ograniczeń dla akcji kredytowej w kolejnych kwartałach. Oczekuje stabilnego lub nieznacznie wyższego wskaźnika kredytów do depozytów.

Bank uznaje swój scenariusz bazowy za konserwatywny. Jeśli czynniki ryzyka się nie zmaterializują, wzrost gospodarczy, a zwłaszcza wzrost wolumenu, może być wyższy niż obecnie zakładany.

PKO Bank Polski chce zwiększać aktywność poza Polską. Nie planuje jednak od razu budowy ogólnoeuropejskiej sieci. Zamierza otwierać nowe oddziały i przedstawicielstwa w krajach, w których działają jego klienci korporacyjni. Bank chce zbudować pierwsze przyczółki w państwach europejskich i konsolidować rynek, ponieważ uważa, że obecny czas sprzyja przejęciom.

Strategia zagraniczna koncentruje się przede wszystkim na obsłudze polskich firm działających poza krajem. Bank przyspieszył budowę kompetencji transgranicznych i rozwój zagranicznych oddziałów. Powołał także nowego członka zarządu odpowiedzialnego za bankowość międzynarodową.

PKO Bank Polski opracowuje strukturę, która ma wspierać organiczny rozwój usług dla klientów korporacyjnych i biznesowych. Rozwój poprzez przejęcia pozostaje na razie jedynie rozważanym scenariuszem. Zespół banku analizuje jednak profesjonalnie różne możliwości, w tym potencjalne akwizycje, aby być przygotowanym do ich przeprowadzenia.

### Marża, koszt ryzyka i wydatki

Bank chce utrzymać wyniki rynkowe na stabilnym poziomie, z pozytywną tendencją, jeśli pozwolą na to warunki rynkowe. Bez jednorazowej korekty marża odsetkowa wzrosłaby w drugim kwartale w ujęciu kwartalnym. Istnieje więc przestrzeń do jej poprawy, ale bank musi trzymać się swoich prognoz i dążyć do stabilizacji marży.

Przedstawiciel banku określił oczekiwany kierunek jako stabilny poziom z możliwością niewielkiego wzrostu. Ostateczny rezultat będzie zależał między innymi od stóp procentowych w Polsce. Znaczenie będą miały także czynniki zewnętrzne, takie jak ceny ropy naftowej.

Bank ocenia, że korekta dotycząca odsetek była zdarzeniem jednorazowym. Od lat korzysta z modeli przewidujących zachowania klientów i prowadzi działania mające ich chronić. Skutki wyroku Trybunału Sprawiedliwości Unii Europejskiej będą uwzględniane stopniowo i konsekwentnie. Bank nie przewiduje istotnych zmian względem dotychczasowych działań.

PKO Bank Polski nie widzi obecnie podstaw do zmiany poziomu kosztu ryzyka wynoszącego 30 punktów bazowych. Bank wchodzi do nowych segmentów, między innymi poprzez współpracę z Allegro i Żappką. Są to nowi klienci, mniej ryzykowni niż klienci zewnętrzni, którzy trafiają do banku bez wcześniejszych informacji i relacji. Ich ryzyko będzie nieco wyższe niż w standardowym portfelu, ale bank nie oczekuje, aby skala tej działalności wpłynęła na poziom kosztu ryzyka.

Strata dotycząca aktywów niefinansowych w wysokości 180 mln PLN w drugim kwartale obejmowała dwa główne elementy. Około 30 mln PLN dotyczyło rezerw związanych z kapitałem własnym oraz odpisów dotyczących kredytów we frankach szwajcarskich, których klienci nie spłacili. Kolejne 131 mln PLN wynikało z modelu szacowania wartości w obszarach ryzyka.

Bank przedstawił na ten rok bardziej konserwatywne prognozy kosztów, zakładające ich wzrost o poziom inflacji powiększony o 0,10 punktu procentowego. Priorytetem pozostaje dalszy rozwój. Jeśli warunki się zmienią, bank zdecyduje, czy trzymać się wewnętrznego parametru, czy wdrożyć inicjatywę, która przyniesie dodatkową wartość.

PKO Bank Polski zamierza nadal optymalizować i przebudowywać najważniejsze procesy z wykorzystaniem nowoczesnych technologii. Jednym z przykładów jest automatyzacja obsługi reklamacji z użyciem agentów, co ma pomóc utrzymać wzrost kosztów na niskim poziomie.