Kontrakty na Dow, S&P 500 i Nasdaq lekko rosną mimo presji na rentowność obligacji

Kontrakty terminowe na główne amerykańskie indeksy rosły w piątek, gdy inwestorzy czekali na więcej szczegółów dotyczących planu „wojny gospodarczej” prezydenta Donalda Trumpa przeciwko Iranowi. Rynków nie uspokoiła również decyzja Departamentu Skarbu USA o zwiększeniu skupu obligacji.

Kontrakty terminowe na indeks Dow Jones Industrial Average (YM=F) oraz S&P 500 (ES=F) zyskiwały po 0,2%. Kontrakty na Nasdaq-100 (NQ=F) rosły o 0,4%, dzień po spadkowej sesji na giełdzie.

Akcje zmierzały do zakończenia tygodnia na minusie. W tym tygodniu wyprzedaż obligacji doprowadziła do wzrostu ich rentowności, co wywarło presję na spółki z sektora sztucznej inteligencji i technologii wymagające dużych nakładów kapitałowych, takie jak Nvidia (NVDA) i SpaceX (SPCX).

W czwartek sekretarz skarbu USA Scott Bessent przedstawił plany rozszerzenia skupu obligacji oraz zwiększenia wartości programu powyżej 4 mld USD na każdą emisję. „Częściowo chodzi o zasygnalizowanie, że uważamy, iż rentowności nie odzwierciedlają fundamentów” — powiedział Bessent w stacji CNBC.

Poprawa nastrojów na rynku obligacji trwała jednak krótko. Inwestorzy uznali to działanie za ograniczone rozwiązanie, a rentowności 10-letnich obligacji skarbowych USA (^TNX) i 30-letnich obligacji skarbowych USA (^TYX) powróciły do wcześniej utrzymywanych, wyższych poziomów.

Inwestorzy czekają teraz na poniedziałkową konferencję prasową Bessenta, podczas której przedstawi on szczegóły amerykańskiego planu gospodarczego odizolowania Iranu w najnowszej fazie wojny na Bliskim Wschodzie. Wcześniej w tym tygodniu Trump zagroził nałożeniem „TREMENDOUS Economic Consequences” — „OLBRZYMICH konsekwencji gospodarczych” — na każdy kraj handlujący z Iranem. Uwaga skupiła się na Chinach, które pozyskują ropę z regionu Zatoki Perskiej.

W przyszłym tygodniu odbędzie się również sympozjum Rezerwy Federalnej w Jackson Hole, a Nvidia opublikuje wyniki za drugi kwartał.

W międzyczasie publikacja indeksu menedżerów zakupów S&P Global (Purchasing Managers’ Index) pokaże inwestorom kondycję sektora przemysłowego i usług. Wyniki kwartalne BJ’s Wholesale Club (BJ) pomogą natomiast potwierdzić lub podważyć sygnały presji konsumentów widoczne w tym tygodniu w raportach innych sieci handlowych.