Piper Sandler: AMD wchodzi w największą dotąd fazę wzrostu

Piper Sandler rozpoczął analizę Advanced Micro Devices (AMD) od rekomendacji „przeważaj”, która oznacza oczekiwanie, że akcje spółki poradzą sobie lepiej niż szeroki rynek. AMD konkuruje z Nvidią i Intelem na rynku procesorów oraz akceleratorów sztucznej inteligencji. Analitycy wyznaczyli cenę docelową na poziomie 600 USD. Ważniejsze od samej ceny docelowej są jednak założenia dotyczące przyszłego wzrostu AMD.

Piper Sandler prognozuje, że przychody AMD będą rosły średnio o 50% rocznie w latach fiskalnych 2026–2030. Głównymi czynnikami tego wzrostu ma być większy popyt na serwerowe procesory oraz infrastrukturę sztucznej inteligencji.

Analitycy zakładają, że zysk na akcję będzie rósł jeszcze szybciej — średnio o 65% rocznie — i do 2030 roku zbliży się do 53 USD. Osiągnięcie takiego wyniku będzie wymagało bardzo sprawnej realizacji planów przez spółkę.

AMD zwiększa udział w rynku serwerowych procesorów. Spółka rozwija również platformę układów graficznych Helios, z której korzystają między innymi OpenAI, Meta i Anthropic.

Pozytywniej o AMD zaczynają wypowiadać się także inni analitycy. CLSA podniosła cenę docelową akcji do 710 USD, a Raymond James zmienił ocenę na „zdecydowanie kupuj” i wyznaczył cenę docelową na 641 USD.

Ryzykiem pozostają już bardzo wysokie oczekiwania wobec spółki. Akcje AMD kosztowały około 521 USD, co oznaczało niewielki margines błędu, gdyby popyt związany ze sztuczną inteligencją osłabł albo realizacja planów dotyczących produktów przebiegała gorzej od oczekiwań.

Kolejnym wyzwaniem dla inwestorów będzie przełożenie pozyskania ważnych klientów na trwały wzrost przychodów, którego oczekuje obecnie rynek.