PayPal pobił prognozy i podwyższył prognozę zysku. Oferta przejęcia 60,50 USD w tle

W II kw. 2026 PayPal odnotował przychody 8,68 mld USD, wobec 8,29 mld USD rok wcześniej. Zysk netto i zysk na akcję według zasad rachunkowości GAAP nieco spadły rok do roku.

Skorygowany zysk na akcję (EPS) wyniósł 1,38 USD i przekroczył oczekiwania analityków. Zarząd podwyższył prognozę skorygowanego EPS na cały rok do około 5,38 USD. Spółka poinformowała też o postępach w planie oszczędnościowym i programie naprawczym.

Wciąż trwa zainteresowanie przejęciem ze strony Stripe i Advent International. Oferta wynosi 60,50 USD za akcję, co daje wartość około 53 mld USD. Pojawia się debata, czy ta oferta właściwie odzwierciedla rosnącą zdolność PayPal do generowania zysków.

Inwestując w PayPal dziś, trzeba wierzyć, że przejście od samego procesora płatności do szerszej platformy handlu i usług finansowych przełoży stabilne wolumeny płatności na zdrowszy i bardziej rentowny wzrost. Najbliższym katalizatorem jest to, czy plan naprawczy i cięcia kosztów utrzymają EPS powyżej oczekiwań. Największym ryzykiem pozostaje to, że spekulacje o przejęciu odwrócą uwagę od realizacji operacyjnej.

Narracja PayPala zakłada przychody 38,0 mld USD i zysk 4,7 mld USD do 2029 r. Realizacja tych prognoz wymaga średniego rocznego wzrostu przychodów o 4,0%, przy czym zysk byłby niższy o 0,4 mld USD w porównaniu z obecnym poziomem 5,1 mld USD.

Część analityków jest bardziej ostrożna i zakłada wzrost przychodów na poziomie około 2,3% rocznie oraz spadek marż w kierunku 11,6%. Różne założenia prognostyczne oznaczają, że bieżące wyniki i podwyższona prognoza zysku mogą zarówno wzmocnić optymistyczne oczekiwania, jak i zmienić bardziej pesymistyczne scenariusze.

Na podstawie dostępnych prognoz wyliczona wartość godziwa wynosi 52,42 USD, co oznacza około 10% potencjalnego spadku względem bieżącej ceny rynkowej. To element do rozważenia przy ocenie, czy poprawa wyników i trwająca oferta przejęcia zmieniają relację ryzyka i potencjału zwrotu dla inwestorów.