Palantir (PLTR) ostatnio traci na giełdzie — czy to okazja do kupna?

W ostatnim miesiącu akcje Palantir Technologies (PLTR) spadły o 25,2%. Dla porównania Zacks S&P 500 composite zmienił się w tym czasie o -1,4%, a branża Zacks Internet - Software, do której należy spółka, zanotowała spadek o 7,4%. To rodzi pytanie, gdzie kurs może zmierzać w najbliższym czasie.

W krótkim horyzoncie media lub pogłoski o istotnej zmianie perspektyw działalności firmy zwykle powodują, że kurs „podąża” za tematem i szybko reaguje na zmianę ceny. Ostatecznie jednak decyzje inwestorów typu „kup i trzymaj” zależą od fundamentalnych czynników.

Rewizje prognoz zysków

Zamiast skupiać się na czymkolwiek innym, Zacks koncentruje się na zmianie prognoz zysków spółki. Wynika to z przekonania, że „wartość godziwa” akcji jest determinowana przez bieżącą wartość przyszłego strumienia zysków.

Analiza opiera się na tym, jak analitycy z biur maklerskich (sell-side) prowadzący obserwację spółki korygują swoje prognozy zysków, uwzględniając najnowsze trendy w biznesie. Gdy prognozy zysków rosną, rośnie również wartość godziwa akcji. A kiedy wartość godziwa jest wyższa od obecnej ceny rynkowej, inwestorzy zwykle kupują akcje, co prowadzi do wzrostu kursu. Badania empiryczne wskazują więc na silną zależność między zmianami w prognozach zysków a krótkoterminowymi ruchami cen akcji.

Dla Palantir Technologies oczekuje się, że w bieżącym kwartale spółka osiągnie zysk 0,35 USD na akcję (EPS), co oznacza wzrost rok do roku o +118,8%. W ciągu ostatnich 30 dni Zacks Consensus Estimate pozostał bez zmian.

Na cały bieżący rok konsensus EPS wynosi 1,47 USD, co oznacza wzrost o +96% w porównaniu z poprzednim rokiem. W ciągu ostatnich 30 dni ta prognoza zmieniła się o -1,4%.

Na kolejny rok konsensus EPS to 2,06 USD, czyli wzrost o +39,7% w porównaniu z tym, co Palantir Technologies ma raportować rok temu. W ostatnim miesiącu prognoza obniżyła się o -2%.

Dzięki imponującej historii weryfikowanej zewnętrznie narzędzie do oceny akcji Zacks Rank jest bardziej jednoznacznym wskaźnikiem krótkoterminowej dynamiki kursu. Dzieje się tak, ponieważ wykorzystuje ono siłę rewizji prognoz zysków. Skala ostatniej zmiany konsensusu, wraz z trzema dodatkowymi czynnikami powiązanymi z prognozami zysków, przełożyła się na Zacks Rank #2 (Buy) dla Palantir Technologies.

Przychody: prognoza wzrostu

Choć wzrost zysków można uznać za jeden z najważniejszych wskaźników kondycji finansowej spółki, to nic nie dzieje się samo, jeśli firma nie potrafi zwiększać przychodów. Trudno bowiem utrzymać wzrost zysków przez dłuższy czas bez wzrostu przychodów. Dlatego istotne jest poznanie potencjału wzrostu sprzedaży.

W przypadku Palantir Technologies konsensus sprzedaży na bieżący kwartał wynosi 1,81 mld USD, co oznacza wzrost rok do roku o +80%. Na bieżący rok przychody według konsensusu mają wynieść 7,69 mld USD (czyli wzrost o +71,9%). Na kolejny rok prognoza to 10,9 mld USD, co oznacza wzrost o +41,7%.

Ostatnio raportowane wyniki i historia „zaskoczeń”

Palantir Technologies raportowało przychody na poziomie 1,63 mld USD w ostatnim opublikowanym kwartale, co oznacza wzrost rok do roku o +84,7%. Zysk na akcję (EPS) wyniósł 0,33 USD wobec 0,13 USD rok wcześniej.

W porównaniu z Zacks Consensus Estimate na poziomie 1,54 mld USD raportowane przychody oznaczały „zaskoczenie” w wysokości +6,04%. Zaskoczenie w EPS wyniosło +13,79%.

Spółka w każdym z ostatnich czterech kwartałów przekraczała konsensus EPS. Za każdym razem przewyższała też konsensus przychodów w tym okresie.

Wycena

Żadna decyzja inwestycyjna nie może być w pełni trafna bez uwzględnienia wyceny. To, czy obecna cena akcji prawidłowo odzwierciedla wartość wewnętrzną bazowego biznesu i perspektywy wzrostu firmy, jest istotnym czynnikiem kształtującym przyszłe ruchy kursu.

Porównywanie aktualnych wartości wskaźników wyceny, takich jak P/E (cena do zysku), P/S (cena do sprzedaży) i P/CF (cena do przepływów pieniężnych), z ich własną historią pomaga ocenić, czy akcje są odpowiednio wycenione, przewartościowane lub niedowartościowane. Jednocześnie porównanie spółki z jej rówieśnikami w tych parametrach daje dobry obraz tego, jak uzasadniona jest aktualna cena.

W ramach systemu Zacks Style Scores Zacks Value Style Score (oceniający zarówno tradycyjne, jak i mniej typowe miary wyceny) grupuje spółki w pięć kategorii od A do F (A jest lepsze niż B; B jest lepsze niż C i tak dalej). Pomaga to wskazać, czy akcje są przewartościowane, odpowiednio wycenione, czy tylko tymczasowo niedowartościowane.

Palantir Technologies otrzymał w tym obszarze ocenę F, co oznacza, że spółka jest notowana z premią w porównaniu do swoich rówieśników.

Najważniejsza konkluzja

Przedstawione tu fakty oraz wiele innych informacji na Zacks.com może pomóc ocenić, czy warto zwracać uwagę na rynkowy szum wokół Palantir Technologies. Jednak Zacks Rank #2 sugeruje, że w najbliższym czasie spółka może osiągać wyniki lepsze niż szeroki rynek.