Ostrożny start Wall Street przed wynikami Nvidii i Jackson Hole

Kontrakty terminowe na amerykańskie indeksy wskazywały w poniedziałek na niemal neutralne otwarcie sesji. Wall Street może mieć problem z obraniem kierunku, ponieważ inwestorzy czekają na kwartalne wyniki Nvidii (NASDAQ: NVDA) oraz sympozjum ekonomiczne w Jackson Hole, które odbędzie się w dalszej części tygodnia.

Ostrożne nastroje pojawiły się po piątkowym odbiciu. Główne indeksy odrobiły wtedy część strat po gwałtownej wyprzedaży z czwartku. Mimo piątkowych wzrostów wszystkie trzy benchmarki odnotowały w całym tygodniu znaczne straty.

Raport o skupie obligacji wsparł kontrakty i rynek długu

Kontrakty początkowo wskazywały na słabsze otwarcie, ale później odbiły po publikacji CNBC dotyczącej niedawno ogłoszonych planów Departamentu Skarbu USA. Resort chce zwiększyć skalę skupu obligacji rządowych o dłuższym terminie zapadalności.

CNBC, powołując się na dwóch wysokich rangą urzędników Departamentu Skarbu, podało, że resort może wykorzystać niemal 1 bln USD zgromadzonych na swoim rachunku ogólnym (General Account) do sfinansowania planów podwojenia skali odkupu długu.

Po tych informacjach rentowności obligacji skarbowych spadły. Rentowność obligacji 10-letnich obniżyła się po znacznym wzroście w dwóch poprzednich sesjach, wywołanym ponownymi obawami o zadłużenie rządu USA.

Spadek rentowności pomógł ustabilizować kontrakty na akcje, ale inwestorzy nadal niechętnie zawierali większe transakcje przed kilkoma ważnymi wydarzeniami.

Wyniki Nvidii i Jackson Hole w centrum uwagi

Kwartowe wyniki Nvidii (NASDAQ: NVDA) mają być jednym z najpilniej obserwowanych wydarzeń korporacyjnych w tym tygodniu. Z kolei wystąpienie przewodniczącego Rezerwy Federalnej Kevina Warsha podczas sympozjum w Jackson Hole może dostarczyć nowych informacji o kierunku polityki pieniężnej.

„Przewodniczący Fedu Kevin Warsh ma wygłosić główne wystąpienie w piątek. Rynki będą szukały większej jasności zarówno w sprawie jego oceny inflacji, jak i szerszej «zmiany reżimu», za którą opowiadał się w Fedzie” – powiedziała Daniela Hathorn, starsza analityczka rynkowa w Capital.com.

Dodała: „Niechętnie przedstawiał tradycyjne prognozy dotyczące przyszłej polityki Fedu. Oznacza to, że przemówienie może koncentrować się bardziej na sposobie, w jaki Fed reaguje na dane i wydarzenia, oraz na jego długoterminowej filozofii niż na bezpośrednim sygnalizowaniu działań, które decydenci podejmą we wrześniu”.

W najbliższym czasie nie są oczekiwane ważne dane gospodarcze z USA, dlatego aktywność na rynku może pozostać ograniczona przed publikacją uważnie obserwowanych danych o inflacji konsumenckiej w środę.

Wall Street odbiła w piątek, ale zakończyła tydzień na minusie

Amerykańskie akcje odrobiły w piątek część strat po dużych spadkach z poprzedniej sesji. Wszystkie trzy główne indeksy zakończyły dzień wyraźnie wyżej.

Dow Jones Industrial Average wzrósł o 517,80 punktu, czyli 1%, do 53 277,01 punktu. Nasdaq zyskał 113,29 punktu, czyli 0,4%, i zakończył sesję na poziomie 26 180,45 punktu. S&P 500 wzrósł o 33,21 punktu, czyli 0,4%, do 7 674,37 punktu.

Piątkowe odbicie nie wystarczyło jednak, aby odrobić wszystkie straty z całego tygodnia. Nasdaq spadł w ujęciu tygodniowym o 2,1%, S&P 500 stracił 1,4%, a Dow Jones obniżył się o 0,9%.

Część piątkowego wzrostu wyglądała na efekt kupowania przecenionych akcji po czwartkowej wyprzedaży. Wtedy na notowaniach mocno ciążyły rosnące ceny ropy naftowej oraz ponowny wzrost rentowności obligacji skarbowych.

Ropa i konflikt z Iranem pozostają ryzykami dla rynku

Ceny ropy naftowej wahały się podczas piątkowej sesji, ale w większości utrzymały wcześniejsze wzrosty. Kontrakty terminowe na amerykańską ropę niewiele zmieniły się tego dnia, choć w całym tygodniu zyskały ponad 6%.

Istotnym czynnikiem pozostawały obawy związane z sytuacją na Bliskim Wschodzie. Administracja Donalda Trumpa przesuwa uwagę w stronę silniejszych działań gospodarczych przeciwko Iranowi, zamiast podejmowania kolejnych zakrojonych na dużą skalę działań militarnych USA.

Perspektywa przedłużającej się konfrontacji zwiększyła niepewność na rynkach energii oraz dotyczącą szerszych perspektyw inflacji.

„Wyniki Nvidii w przyszłym tygodniu mogą ponownie skierować uwagę na wyniki spółek, ale wraz ze zbliżaniem się jesieni na rynkach zaczęła pojawiać się chłodniejsza atmosfera” – powiedział Dan Coatsworth, szef działu rynków w AJ Bell.

Dodał: „Inwestorzy będą szukać poczucia bezpieczeństwa, gdy przewodniczący Rezerwy Federalnej Kevin Warsh wystąpi podczas spotkania w Jackson Hole pod koniec tego miesiąca”.

Biura maklerskie i spółki wydobywające złoto liderami piątkowych wzrostów

W piątkowym odbiciu uczestniczyło kilka sektorów. Wśród liderów znalazły się spółki maklerskie, dzięki którym indeks NYSE Arca Broker/Dealer Index wzrósł o 3,7% i osiągnął rekordowy poziom zamknięcia.

Rosły także spółki wydobywające złoto. Gwałtowny wzrost cen kruszcu pomógł podnieść indeks NYSE Arca Gold Bugs Index o 2,5%, do najwyższego poziomu zamknięcia od czterech miesięcy.

Wyraźne wzrosty odnotowały również akcje linii lotniczych, spółek ochrony zdrowia i firm farmaceutycznych. Notowania spółek użyteczności publicznej spadły.