Nvidia przed wynikami: Navellier wskazuje na wieloletnią dominację

Twórcy rozwiązań opartych na sztucznej inteligencji stale potrzebują większej mocy obliczeniowej. Napędza to boom na rynku AI i sprzyja spółce Nvidia (NVDA).

Nvidia coraz bardziej integruje swoją działalność w pionie. Spółka obejmuje udziały w firmach, które pomagają zapewnić energię dla centrów danych — zarówno z sieci elektroenergetycznej, jak i z niezależnych źródeł.

Nvidia prowadzi również, według doniesień, zaawansowane rozmowy w sprawie objęcia udziałów w Cloverleaf Infrastructure, firmie organizującej dostawy energii dla centrów danych. Spółka nabyła także udziały w SB Energy należącej do SoftBanku. Transakcja była powiązana z megakampusem w Ohio, który OpenAI wynajęło na 20 lat.

Ponadto Nvidia zainwestowała 2 mld USD w Lancium, dewelopera infrastruktury energetycznej odpowiedzialnego za kampus w Abilene w Teksasie. OpenAI wynajmuje tam od Oracle moc obliczeniową.

Nvidia wyraźnie zwiększa swoje zaangażowanie w rozwój centrów danych. Może to pomóc jej utrzymać dominującą pozycję na rynku przez ponad 20 lat, szczególnie że wiele centrów danych działa na podstawie 20-letnich umów najmu.

Wyniki Nvidii najważniejszym punktem sezonu

Oczekiwania przed publikacją wyników Nvidii 26 sierpnia są bardzo wysokie. Analitycy spodziewają się, że zysk i przychody spółki niemal podwoją się względem ubiegłego roku. Ważne będzie to, co dyrektor generalny Jensen Huang powie o popycie na rozwiązania AI oraz o tym, co spółka planuje wprowadzić w przyszłości.

Wyniki Nvidii mogą podnieść wzrost zysków spółek z indeksu S&P 500 powyżej 50% w tym kwartale. Byłby to wyjątkowo mocny rezultat, pokazujący siłę obecnego sezonu wyników.

System ocen akcji Louisa Navelliera przyznaje Nvidii ocenę C. Może się to wydawać niską oceną w świetle przedstawionych wyników. Wynika to z metodologii, w której 70% końcowej oceny stanowi wynik ilościowy, a 30% — wynik fundamentalny.

W części fundamentalnej Nvidia otrzymuje niskie noty za niespodzianki dotyczące wyników oraz dynamikę wyników. Choć raportowane rezultaty pozostają dobre, spółka znalazła się w punkcie zwrotnym, w którym tempo wzrostu zaczyna spadać.

W części ilościowej osłabła presja zakupowa ze strony inwestorów instytucjonalnych. Są to jednak sygnały dotyczące krótszego terminu.

W długiej perspektywie Navellier prognozuje, że akcje NVDA będą kosztować 500 USD do końca obecnej dekady.

Nie tylko Nvidia przyciągnie uwagę Wall Street

26 sierpnia zostanie również opublikowany lipcowy raport o wydatkach na konsumpcję osobistą (PCE). To preferowany przez Rezerwę Federalną miernik inflacji.

Ekonomiści oczekują, że ogólny indeks PCE wzrośnie w lipcu o 0,1% i o 3,6% w ciągu ostatnich 12 miesięcy. Oznaczałoby to niewielki spadek względem rocznego wzrostu o 3,7% odnotowanego w czerwcu. Bazowy indeks PCE, który nie obejmuje cen żywności i energii, ma wzrosnąć o 0,2% w ujęciu miesięcznym i o 3,3% w ujęciu rocznym.

Po niedawnych, korzystnych raportach o indeksie cen konsumpcyjnych (CPI) i indeksie cen producentów (PPI) inwestorzy będą obserwować, czy inflacja nadal pozostaje pod kontrolą. Kolejny dobry odczyt byłby korzystny dla akcji, szczególnie że wrześniowe posiedzenie Fedu zbliża się wielkimi krokami.

27 sierpnia rozpocznie się także doroczne sympozjum Rezerwy Federalnej w Jackson Hole.

Duże znaczenie będą miały wypowiedzi przewodniczącego Fedu Kevina Warsha. Navellier spodziewa się, że poruszy on temat wzrostu produktywności dzięki sztucznej inteligencji oraz wyjaśni, dlaczego te korzyści nie muszą prowadzić do wzrostu inflacji. Zobaczymy.

Inflacja i stopy procentowe nadal pozostają w centrum uwagi, dlatego Wall Street będzie uważnie śledzić wypowiedzi przedstawicieli Fedu. W tym tygodniu na notowania akcji mogą wpłynąć wyniki Nvidii, dane o inflacji oraz komunikaty Rezerwy Federalnej.