Akcje Oracle straciły ponad 50% od 2 czerwca

Akcje Oracle (ORCL) od 2 czerwca zanotowały gwałtowny spadek i obecnie wykazują ponad 50% stratę wobec poziomów z tego dnia.

W poniedziałek kurs spadł prawie 4%. Od początku roku cena akcji Oracle jest niżej o 36%, podczas gdy indeks S&P 500 zyskał 9%.

Akcje notowano po 125,04 USD, co oznacza wzrost o 3,66 USD (+3,01%) o godzinie 10:04:34 AM EDT podczas otwartej sesji.

Prognozowany wskaźnik cena/zysk (forward P/E) dla Oracle wynosi obecnie 15,5 razy. To najniższy poziom forward P/E od ponad czterech lat. Dla porównania prognozowany P/E dla S&P 500 wynosi około 20 razy.

Inwestorzy zastanawiają się, czy oczekiwania dotyczące wzrostu napędzanego przez sztuczną inteligencję (AI) nie są zbyt optymistyczne. Oracle nadal podpisuje duże umowy na infrastrukturę chmurową i korzysta z popytu na moce obliczeniowe do AI, ale rynek obawia się, że wycena już odzwierciedla kilka lat silnego wzrostu.

Istnieją także obawy o konieczność dużych wydatków na centra danych, sprzęt sieciowy i infrastrukturę zasilania, aby zaspokoić popyt klientów. Takie koszty mogą w krótkim terminie obniżyć marże i przepływy pieniężne.

Konkurencja ze strony Microsoft Azure (MSFT), Amazon Web Services (AMZN) i Google Cloud (GOOG, GOOGL) pozostaje intensywna, co utrudnia przewidzenie, jak dużą część rynku Oracle będzie w stanie ostatecznie zdobyć.

Mimo gwałtownych spadków, społeczność analityków sell-side (analitycy po stronie sprzedającej) pozostaje w dużej mierze pozytywna wobec akcji. Około 86% analityków obejmujących Oracle ma ocenę Strong Buy (mocny "kupuj") lub Buy ("kupuj").

„Powiem tak: istnieje duże ryzyko realizacji” — mówi Barbara Doran, dyrektor generalna i dyrektor inwestycyjny BD8 Capital Partners. „Nie ma wątpliwości, że mają ogromny portfel zamówień, chociaż istnieje duże ryzyko koncentracji klientów. Ale prawdziwym problemem jest zadłużenie, jak wiemy. S&P właśnie obniżyło rating do BBB-. To o jeden stopień powyżej statusu śmieciowego. Stawiają więc wszystko na utrzymujący się popyt i na to, że jest jeszcze dużo miejsca na dodanie mocy, ale to zajmie czas.”

Trudno sobie wyobrazić, by Oracle odzyskał znaczną część tych strat przed końcem roku.