Oppenheimer: sygnały przed wynikami Palo Alto Networks są solidne

Przed publikacją wyników Palo Alto Networks (PANW) za czwarty kwartał roku fiskalnego firma inwestycyjna Oppenheimer oceniła, że najnowsze sygnały z rynku są „solidne”.

„Oczekujemy, że wyniki będą o około 1–1,5% powyżej środkowego punktu prognoz NGS-ARR na czwarty kwartał roku fiskalnego 2026. To efekt pozytywnych sygnałów, które wskazują na przyspieszenie konsolidacji platform oraz większą sprzedaż dodatkowych usług przy odnowieniach umów po przeprowadzonej wcześniej w tym roku modernizacji zapór sieciowych” — napisał analityk Oppenheimer Ittai Kidron w nocie dla klientów.

NGS-ARR to prognozowane roczne powtarzalne przychody z produktów i usług bezpieczeństwa nowej generacji. Zdaniem Kidrona szacunki rynkowe dotyczące NGS-ARR w roku fiskalnym 2027 są możliwe do osiągnięcia. Analityk oczekuje jednak, że początkowe prognozy spółki na ten okres będą zgodne z oczekiwaniami rynku. Jego zdaniem pozostawia to przestrzeń do przebijania prognoz i ich podnoszenia wraz z kolejnymi wynikami w roku fiskalnym 2027.

Oppenheimer wskazuje na kilka źródeł siły wyników w kwartale: Cortex XSIAM, Prisma AIRS, usługi SASE oraz szybszy wzrost odsetka klientów dokupujących subskrypcje zapór sieciowych. SASE to model łączący zabezpieczenia sieci z kontrolą dostępu do aplikacji i usług w chmurze.

Synergie kosztowe po przejęciu CyberArk wyprzedzają plan. Synergie przychodowe, czyli dodatkowe przychody wynikające z połączenia ofert obu firm, powinny pojawić się w roku fiskalnym 2027.

Chronosphere będzie natomiast mierzyć się w roku fiskalnym 2027 z trudniejszą bazą porównawczą. Zdaniem Kidrona ulepszenia funkcji produktu mogą jednak stworzyć przestrzeń do osiągnięcia wyników powyżej oczekiwań.

Kidron podtrzymał rekomendację „lepiej niż rynek” dla Palo Alto Networks, wskazującą na oczekiwanie lepszego zachowania akcji niż szeroki rynek. Jednocześnie podniósł cenę docelową z 350 USD do 400 USD.