Novanta: wyniki za II kwartał 2026 roku

Novanta opublikowała wyniki za drugi kwartał 2026 roku. Rozmowa z inwestorami odbyła się w czwartek, 6 sierpnia 2026 roku, o godz. 8:00 czasu wschodniego USA (ET). Uczestniczyli w niej Matthijs Glastra, prezes i dyrektor generalny, Robert Buckley, dyrektor finansowy, oraz współdyrektorzy operacyjni Chuck Ravetto i John Lesica. W rozmowie wzięła także udział Marcella Meditz, odpowiedzialna w spółce za finanse korporacyjne.

Novanta odnotowała bardzo dobre wyniki w drugim kwartale. Przychody organiczne wzrosły o 9%, a przychody raportowane zwiększyły się o 10% rok do roku. Skorygowana EBITDA, czyli zysk przed odsetkami, podatkami oraz amortyzacją, wzrosła o 16%. Skorygowana marża brutto wyniosła 47%, co oznacza poprawę o 100 punktów bazowych rok do roku. Skorygowany zysk na akcję zwiększył się o 17%.

Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej wypracowane od początku roku przewyższyły już poziom osiągnięty w całym 2025 roku. Wszystkie jednostki biznesowe Novanta odnotowały w kwartale wzrost organiczny.

Po zamknięciu pod koniec lipca przejęcia Riverpoint Medical Novanta podniosła całoroczne prognozy. Spółka oczekuje, że w całym 2026 roku jej przychody raportowane wzrosną o ponad 15% rok do roku.

W 2026 roku Novanta koncentruje się na trzech priorytetach: wzroście organicznym, przejęciach oraz ukończeniu zmian w bazie produkcyjnej.

Silnym źródłem wzrostu stały się nowe produkty. Ich przychody zwiększyły się w kwartale o ponad 50%, a od początku roku wzrosły o ponad 60%. Wskaźnik udziału nowych produktów w sprzedaży (vitality index) wzrósł z 21% rok wcześniej do około 29%.

Wartość nowych zamówień zwiększyła się od początku roku o 18%, a portfel zamówień wzrósł o 11%. Wskaźnik book-to-bill, czyli stosunek wartości nowych zamówień do przychodów, przekroczył w ujęciu narastającym poziom 1,0. Oznacza to, że wartość zamówień była wyższa od przychodów uzyskanych w tym okresie.

Terminy składania zamówień przez klientów wpłynęły na działalność związaną z zaawansowaną chirurgią w pierwszym i drugim kwartale. Mimo to wskaźnik book-to-bill za okres od początku roku wyraźnie przekroczył 1,0, a wszystkie cztery jednostki biznesowe osiągnęły w drugim kwartale solidny wzrost organiczny. Novanta oczekuje, że w dalszej części roku utrzymają się korzystne tendencje, w tym wzrost sprzedaży nowych produktów, pozyskiwanie projektów, w których klienci wybierają rozwiązania spółki, oraz popyt w obszarach precyzyjnej robotyki, systemów sztucznej inteligencji działających w świecie fizycznym, półprzewodników, a także chirurgii małoinwazyjnej i robotycznej.

W czerwcu Novanta ogłosiła przejęcie Riverpoint Medical, które niedawno zostało sfinalizowane. To największa akwizycja w historii spółki. Riverpoint przyspiesza wejście Novanta na rynek chirurgii małoinwazyjnej, którego rozwój wspierają długoterminowe trendy strukturalne.

Przejęcie niemal podwoi powtarzalną sprzedaż medycznych materiałów eksploatacyjnych Novanta — do około 300 mln USD. Jej udział w przychodach wzrośnie z około 15% do około 25% w ujęciu rocznym. Udział przychodów związanych z rynkiem medycznym zwiększy się do 60%.

Riverpoint ma od razu pozytywnie wpłynąć na tempo wzrostu przychodów, marżę brutto, marżę EBITDA i zysk na akcję. Spółka oczekuje również korzystnego wpływu na długoterminowe tempo wzrostu organicznego. Integracją przejętej firmy kieruje John Lesica.

Novanta podkreśla, że zespół Riverpoint ma rozbudowane relacje z klientami, nastawienie na innowacje oraz silne podejście do jakości. Do zespołu Novanta dołączyło ponad 600 pracowników Riverpoint.

W drugim kwartale Novanta zakończyła przenoszenie produkcji i zamknęła dwie fabryki. Spółka tworzy regionalne centra doskonałości produkcyjnej. Wspierają je wdrożenia dwóch nowych systemów MRP, czyli systemów planowania zasobów produkcyjnych, a także Novanta Growth System i zespoły zajmujące się produkcją na światowym poziomie.

Ze względu na postępy w regionalizacji produkcji, ograniczaniu złożoności działalności, zmniejszaniu jej kapitałochłonności i tworzeniu struktury kosztów o niższym poziomie Novanta przyspieszyła realizację strategii. W ramach obecnego programu restrukturyzacji zapowiedziała zamknięcie kolejnych dwóch fabryk do końca pierwszego kwartału 2027 roku.

Zmiany produkcyjne mają poprawić skalę działalności, wzmocnić systemy zarządzania i zwiększyć zasoby kompetentnych pracowników. Spółka chce także osiągnąć pełną zdolność do produkcji na danym rynku na potrzeby tego samego rynku. Ma to wzmocnić pozycję Novanta jako preferowanego dostawcy dla czołowych producentów oryginalnego sprzętu (OEM), ograniczyć lub wyeliminować wrażliwość na zakłócenia w handlu oraz trwale poprawić marżę brutto, marże zysku i przepływy pieniężne.

Novanta rozwija działalność na rynkach końcowych, które korzystają z trwałych trendów strukturalnych. Jej platformy wzrostu odpowiadają do 2030 roku rynkowi o potencjalnej wartości niemal 10 mld USD. Spółka dostarcza klientom OEM rozwiązania dla najbardziej wymagających problemów technologicznych. Dzięki zastrzeżonym technologiom jej rozwiązania są uwzględniane w projektach klientów na większą część dekady. Spółka wykorzystuje kapitał, aby wzmacniać tę pozycję — w tym kwartale służyło temu przejęcie Riverpoint.

W drugim kwartale przychody segmentu Medical Solutions wzrosły o 8,6% rok do roku, przewyższając oczekiwania. Wskaźnik book-to-bill wyniósł 0,79. Od początku roku wartość zamówień w segmencie zwiększyła się o ponad 10% rok do roku. Sprzedaż nowych produktów wzrosła o prawie 50%, a ich udział w sprzedaży segmentu przekroczył 30%.

Przychody z działalności związanej z zaawansowaną chirurgią wzrosły o 12% rok do roku. Wpłynął na to zarówno silny wzrost liczby zabiegów, jak i wprowadzenie na rynek insuflatorów drugiej generacji, czyli urządzeń dostarczających i odprowadzających gaz podczas zabiegów laparoskopowych. Rozwiązania te wyznaczyły standardy w zakresie bezpieczeństwa pacjentów, usuwania dymu chirurgicznego i poprawy przebiegu operacji.

Novanta ma obecnie dwóch klientów korzystających z platform do zarządzania płynami podczas artroskopii pierwszej generacji. Systemy te pomogą spółce lepiej określić kombinację rodzajów pomp potrzebnych klientom i chirurgom. Ich celem jest ograniczenie złożoności zabiegów, poprawa organizacji pracy, zwiększenie bezpieczeństwa i produktywności oraz obniżenie kosztów posiadania i obsługi.

Działalność związana z zaawansowaną chirurgią pozostaje na drodze do silnego wzrostu w całym roku. Od początku roku wartość zamówień wzrosła o ponad 8%. W drugim kwartale przychody z nowych produktów zwiększyły się o ponad 70%, a ich udział w sprzedaży wyniósł blisko 30%. Novanta nadal notuje silną dynamikę w zakresie insuflacji, rozwija rozwiązania do zarządzania płynami w artroskopii i zwiększa skalę działalności w obszarze materiałów medycznych.

W działalności związanej z medycyną precyzyjną sprzedaż wzrosła o 5% rok do roku. Wzrost wynikał z utrzymującej się dobrej dynamiki po przejęciu Keonn oraz z rozwoju podstawowej działalności wśród klientów medycznych. Popyt ze strony klientów z sektorów innych niż nauki biologiczne zaczyna się poprawiać. Udział rynku nauk biologicznych w całkowitych przychodach Novanta ma w 2026 roku wynieść mniej niż 10%.

Spółka nie oczekuje, że działalność ta powróci do trwałego wzrostu w 2026 roku. Widzi jednak możliwość powrotu do wzrostu w 2027 roku, zależnie od tempa odbudowy rynku i sygnałów otrzymywanych od klientów.

Novanta nadal inwestuje w zastosowanie w ochronie zdrowia wiodącej technologii Keonn i rozwiązań programowych wykorzystujących sztuczną inteligencję. Na początku roku spółka nawiązała strategiczne partnerstwo z dostawcą bezpośrednio obsługującym szpitale, aby rozpocząć tworzenie prototypów rozwiązań dla tego środowiska. Jest to wieloletni projekt inwestycyjny, a postępy w podstawowej działalności Keonn potwierdzają wartość oferowanych przez nią rozwiązań.

Skorygowana marża brutto segmentu Medical Solutions wyniosła około 41%. Była o 290 punktów bazowych niższa niż rok wcześniej i o 230 punktów bazowych niższa niż w poprzednim kwartale. Głównymi przyczynami były większy udział produktów medycyny precyzyjnej o niższych marżach oraz przejściowy wzrost kosztów związany z transformacją operacyjną i przyspieszeniem konsolidacji zakładów w segmencie. Część tych kosztów była w drugim kwartale przejściowo wyższa. Novanta oczekuje istotnej poprawy marży brutto w ujęciu kwartalnym w trzecim kwartale.

Riverpoint Medical dostarcza innowacyjne szwy i implanty wykonane z włókien. Produkty te wzmacniają pozycję Novanta w szybko rozwijających się zastosowaniach związanych z medycyną sportową, kardiologią i ortopedią. Rozszerzają również zakres rozwiązań oferowanych medycznym klientom OEM.

W drugim kwartale przychody segmentu Automation Enabling Technologies wzrosły o 12% rok do roku, przewyższając oczekiwania. Wskaźnik book-to-bill w tym segmencie wyniósł 1,1, a wartość zamówień zwiększyła się o 18% rok do roku. Działalność związana z precyzyjną produkcją, która obsługuje głównie rynek urządzeń przemysłowych, odnotowała...