Nano Dimension i Infinite Epigenetics podpisały niewiążący term sheet w sprawie połączenia spółek opartego na AI w diagnostyce profilaktycznej

Nano Dimension Ltd. (Nasdaq: NNDM) poinformowała o wejściu w niewiążący term sheet w sprawie proponowanego połączenia biznesowego z Infinite Epigenetics™. Nowy podmiot ma działać jako spółka publiczna zbudowana wokół platformy biologicznego AI, zaprojektowanej do odczytywania, interpretowania i wykorzystywania sygnałów epigenetycznych w diagnostyce profilaktycznej.

Epigenetyka opisuje sposób, w jaki ekspresja genów jest kształtowana przez czynniki takie jak styl życia, starzenie, stres i środowisko. W przeciwieństwie do klasycznej genetyki, która wskazuje dokładną sekwencję DNA, epigenetyka działa jak zestaw przełączników „włącz/wyłącz” aktywności genów bez zmiany samego kodu. Infinite Epigenetics wykorzystuje model bazowy, trenowany na epigenomie (określanej jako „system operacyjny organizmu”), który ma odczytywać ponad 1 mln sygnałów epigenetycznych z pojedynczego testu. Każdy przetworzony test ma dostarczać użyteczne wskazówki zarówno klinicystom, jak i pacjentom, a zarazem zwiększać możliwości modelu w wykrywaniu i prognozowaniu chorób wcześniej.

Infinite Epigenetics koncentruje się początkowo na czterech chorobach przewlekłych: chorobach układu krążenia, cukrzycy typu 2, POChP (COPD) oraz chorobie wątroby tłuszczowej związanej z dysfunkcją metaboliczną (MASLD, dawniej nazywanej chorobą stłuszczeniową wątroby). Spółka wskazuje, że schorzenia te dotyczą ponad 4 mld osób na świecie, a koszty leczenia chorób przewlekłych przekraczają 4 bln USD rocznie — i potencjalnie mogą zostać obniżone dzięki wcześniejszej oraz dokładniejszej diagnostyce.

Spółka rozwija rozwiązania komercyjne poprzez TruDiagnostic i Tally Health. W ramach TruDiagnostic prowadzi certyfikowane w standardzie CLIA laboratorium założone w 2019 r., a Tally Health działa jako firma z obszaru konsumenckiej długowieczności i profilaktyki, utworzona w 2021 r. Infinite Epigenetics podaje, że ma już 120 000+ próbek epigenetycznych zebranych od 2020 r., oraz opracowała zastrzeżony zestaw danych dotyczący metylacji DNA. Od powstania TruDiagnostic biznes ma generować rosnące przychody, jednocześnie rozszerzając możliwości testowania, relacje badawcze i zastosowania komercyjne. Spółka rozwija też rozbudowane prawa własności intelektualnej (IP) biologicznej i technicznej oraz współpracuje badawczo z instytucjami takimi jak Harvard, Yale, Duke, Stanford i innymi.

Nano Dimension przeprowadziła wielomiesięczny, szczegółowy przegląd strategiczny, oceniając około 20 potencjalnych spółek, zanim wybrała Infinite Epigenetics jako najbardziej atrakcyjną ścieżkę do tworzenia wartości w perspektywie długoterminowej. Zapowiadane połączenie ma wykorzystywać bazę kapitałową Nano Dimension i notowania na Nasdaq w ramach szybko rosnącej szansy w sektorze opieki zdrowotnej opartej na AI.

### Jak ma wyglądać transakcja

Zgodnie z warunkami term sheet, Nano Dimension (lub następca będący spółką publiczną) ma nabyć 100% udziałów Infinite Epigenetics w drodze połączenia, konsolidacji lub innej struktury transakcyjnej uzgodnionej przez strony. Po ewentualnym zamknięciu transakcji połączony podmiot ma działać pod nazwą Infinite Epigenetics oraz kontynuować notowania na Nasdaq Capital Market pod zaproponowanym symbolem „IEAI”.

Obecni akcjonariusze Nano Dimension mają zachować istotny udział mniejszościowy w połączonej spółce. Ma to wynikać z deklarowanej wartości akcji Nano, uwzględniającej 20% premię w odniesieniu do szacowanej przez Nano wartości jej środków netto w momencie zamknięcia (net cash), przy czym finalny kształt ma podlegać negocjacjom i podpisaniu definitywnej umowy.

Strony zakładają, że po zamknięciu połączony podmiot będzie dysponował ponad 400 mln USD gotówki. Zdaniem stron zapewni to odpowiedni „runway” oraz elastyczność finansową w drodze do osiągnięcia dodatniego przepływu pieniężnego w Infinite Epigenetics, bez potrzeby przeprowadzania kolejnych emisji.

W akcjonariacie przedtransakcyjnym mają też pojawić się dodatkowe elementy rozliczeń: pre-combination akcjonariusze Nano Dimension mają otrzymać warunkowe prawo do wartości (contingent value right, CVR), które ma uprawniać do określonych wpływów netto — jeśli takie wystąpią — otrzymanych przez nowo utworzony podmiot oraz trust likwidacyjny z tytułu zbycia wybranych historycznych aktywów Nano po zamknięciu połączenia.

Term sheet przewiduje 30 dni wzajemnej wyłączności. W tym czasie Nano Dimension ma przeprowadzić dodatkowe, potwierdzające due diligence dotyczące Infinite Epigenetics, a strony mają dopracować warunki definitywnej umowy połączeniowej.

Podana wartość transakcji dla Infinite Epigenetics wynosi 890 mln USD. Infinite Epigenetics wskazuje też perspektywę rynku: 90 mld USD+ dla amerykańskich usług klinicznej diagnostyki w ramach swoich obszarów chorobowych.

### Kto ma zarządzać i zasiadać w radzie

Dr Matthew Dawson, współzałożyciel i CEO Infinite Epigenetics, ma pełnić funkcję CEO połączonej spółki. W składzie rady nadzorczej mają znaleźć się przedstawiciele wyznaczeni przez Nano Dimension oraz kluczowi liderzy i członkowie Infinite Epigenetics, w tym Brad Keywell (przedsiębiorca, pierwotny inwestor i członek zarządu Tempus AI), Raquel C. „Rocky” Bono (wiceadmirał US Navy w stanie spoczynku, M.D.), a także pozostali wskazani dyrektorzy, w tym Dr Matthew Dawson i Dr Michael Mallin — reszta członków ma zostać uzgodniona przez strony.

### Harmonogram i kolejny krok

Nano Dimension zapowiada, że ogłosi kolejne szczegóły dopiero w momencie, gdy zostanie zawarta definitywna umowa połączeniowa.

Strony przypominają, że nie ma gwarancji, iż negocjacje doprowadzą do podpisania definitywnej umowy ani że transakcja zostanie zrealizowana w zakładanym terminie lub w ogóle. Ewentualna realizacja będzie wymagała m.in. zakończenia satysfakcjonującego due diligence, uzgodnienia i negocjacji definitywnych dokumentów, spełnienia warunków w nich zawartych, zgód rady dyrektorów i akcjonariuszy oraz wymaganych zezwoleń regulacyjnych.

### Uzasadnienie strategiczne i cele Infinite

Nano Dimension argumentuje, że Infinite Epigenetics stanowi potencjalną platformę „Digital Health 3.0” — przesuwającą punkt ciężkości z tradycyjnego wykrywania chorób na interpretację biologicznych sygnałów przez AI w celu dostarczania wcześniejszych i bardziej proaktywnych informacji zdrowotnych. Spółka podkreśla też mechanizm „samowzmacniania” konkurencyjnej przewagi: każdy kolejny test przetwarzany w platformie ma dodawać do zastrzeżonego zestawu danych biologicznych Infinite, zwiększając wartość danych w diagnostyce klinicznej, w obszarze długowieczności konsumenckiej, zastosowań w farmacji oraz w aplikacjach dla przedsiębiorstw.

Dzisiaj, 15 czerwca 2026 r., Nano Dimension i Infinite Epigenetics mają przeprowadzić konferencyjne spotkanie i webcast o godz. 8:30 a.m. ET, aby omówić proponowane połączenie, uzasadnienie strategiczne oraz podejście Infinite Epigenetics oparte na AI w diagnostyce profilaktycznej.