Micron Technology zacieśnia współpracę z Anthropic przed raportem 24 czerwca

Micron Technology (NASDAQ: MU) opublikował strategiczną umowę z Anthropic, co może mieć istotne znaczenie dla przyszłych przychodów spółki. Równocześnie na rynku rośnie zainteresowanie zaplanowanym na 24 czerwca raportem kwartalnym Micron za fiskalny 2026 trzeci kwartał — firma ma go opublikować po zamknięciu sesji.

22 czerwca Micron poinformował, że porozumienie z Anthropic obejmuje projekt oraz dostawy pamięci i rozwiązań do przechowywania danych dla centrów danych, które obsługują obciążenia związane z AI. Umowa zawiera też inwestycję Micron w rundę finansowania Series H Anthropic (rundę w późniejszej fazie, która zazwyczaj poprzedza debiut giełdowy).

Micron ma szansę wykorzystać szybki wzrost Anthropic

Anthropic jest postrzegany jako jedna z najbardziej wartościowych spółek AI typu „pure-play” na świecie. W najnowszej rundzie finansowania firma była wyceniana na 965 mld USD, czyli wyżej niż OpenAI. Jednocześnie wartość Anthropic wyraźnie przyspieszyła — z 380 mld USD w lutym.

Dynamiczna wycena wynika z tempa wzrostu biznesu. Z informacji przekazanych miesiąc wcześniej wynika, że spółka osiąga roczny „run rate” przychodów na poziomie 47 mld USD. Oznacza to, że Anthropic ma szansę na znaczące zwiększenie sprzedaży — z 10 mld USD w ubiegłym roku.

Wzrost napędzają m.in. rosnąca liczba użytkowników oraz fakt, że istotna ich część płaci za korzystanie z modeli AI. Anthropic równolegle stara się zabezpieczać więcej mocy obliczeniowych w centrach danych, a ponieważ pamięć jest kluczowa w obsłudze takich wdrożeń, Micron podpisał współpracę wspierającą „wieloletnią ścieżkę wzrostu” Anthropic, gdy firma rozwija długoterminową strategię obliczeniową.

W tym kontekście Micron podkreśla również własne plany inwestycyjne. Spółka zamierza wydać 200 mld USD w USA na budowę kolejnych zakładów produkcyjnych oraz rozbudowę bieżących mocy wytwórczych. Z punktu widzenia biznesu partnerstwo z Anthropic ma pomóc w utrzymaniu popytu na układy, które będą produkowane w nowych fabrykach. Choć prognozy dotyczące utrzymującego się niedoboru podaży pamięci wskazują, że może potrwać do 2030 roku, to wątek zabezpieczania popytu pozostaje istotny.

Spółka zyskuje mocniejszy argument „byka”

Partnerstwo Micron–Anthropic wskazuje, że duzi dostawcy usług w chmurze oraz firmy AI nadal dążą do „zamykania w czasie” dostępnej podaży komponentów sprzętowych, potrzebnych do rozbudowy infrastruktury. Micron w trakcie marcowego calla po wynikach wspominał, że podpisał pierwszą w historii umowę na dostawy na pięć lat w fiskalnym drugim kwartale.

Współpraca z Anthropic sugeruje, że spółka może kontynuować tego typu działania i zawierać kolejne podobne porozumienia.

Równocześnie analitycy oczekują, że przychody Micron w bieżącym roku fiskalnym zwiększą się o ponad 3x. Warto jednak dodać, że prognozy na kolejne dwa lata również zostały podniesione.

Ponieważ niedobór podaży pamięci prawdopodobnie utrzyma się do końca dekady, spółka liczy na to, że solidny wzrost przychodów przełoży się na wyraźniejszą poprawę wyników na poziomie zysku netto.

Na tym tle rynkowa wycena Micron — przy kursie odpowiadającym około 11 razy zyskom (forward earnings) — jest postrzegana jako argument przemawiający za inwestycją w akcje spółki, mimo że tuż przed publikacją raportu kwartalnego 24 czerwca kluczowe będą szczegóły dotyczące tempa realizacji prognoz.