Akcje Micron znów przekroczyły 1 000 USD

Dynamika wróciła do akcji Micron (MU), jednej z najgorętszych inwestycji związanych ze sztuczną inteligencją w 2026 roku.

W poniedziałkowym handlu przed otwarciem giełdy akcje spółki przekroczyły psychologicznie ważny poziom 1 000 USD. Ostatni raz kurs znajdował się na tym poziomie lub wyżej 6 lipca.

Od 6 do 29 lipca akcje Micron straciły 25%. Spadek był częścią szerszej przeceny spółek związanych ze sztuczną inteligencją, których wyceny uznano za zbyt wysokie. Od lipcowego dołka kurs odbił się o 36%.

Od początku roku akcje Micron wzrosły o 240%.

Na poprawę notowań wpływa kilka czynników. Jednym z nich jest utrzymujący się wysoki poziom inwestycji największych dostawców usług chmurowych w infrastrukturę. Przekłada się to na ogromny popyt na moduły pamięci o wysokiej przepustowości (HBM) produkowane przez Micron.

Szczególnie silny jest popyt na układy HBM3E i HBM4. Są one niezbędnymi komponentami używanymi wraz z akceleratorami graficznymi AI firm Nvidia i AMD.

Silny popyt ze strony największych dostawców usług chmurowych może utrzymać kryzys na rynku układów pamięci — który podnosi ceny produktów Micron — przez co najmniej dwa lata. Tak napisał w niedawnej nocie Jay Kwon, strateg JPMorgan.

„Łączny adresowalny rynek pamięci (czyli część rynku dostępna dla producentów) rośnie zarówno dzięki cenom, jak i wolumenowi sprzedaży. Niedobór wynikający z przewagi popytu nad podażą utrzyma się przez najbliższe dwa lata” — stwierdził Kwon. Dodał, że inwestorzy mogli nie docenić rozszerzenia popytu na pamięć z procesorów graficznych na procesory centralne. Jego zdaniem jest to ważne źródło potencjalnych podwyżek prognoz popytu. Sama koncepcja była dobrze znana, ale jej rzeczywisty wpływ na relację podaży do popytu został niedoszacowany.

Micron przedstawił również optymistyczny obraz sytuacji podczas wydarzenia branżowego na początku tego miesiąca. Spółka zwróciła uwagę na wzrost popytu od czasu publikacji wyników w czerwcu.

„Od czasu publikacji wyników Micron wskazywał na dalszy wzrost sygnałów dotyczących łącznego popytu na wszystkich rynkach końcowych. Klienci konsekwentnie proszą o większe dostawy mimo podwyższonych cen. Micron zaznaczył, że w wielu przypadkach nie jest w stanie zaspokoić nawet połowy popytu klientów z sektora centrów danych” — powiedział po wydarzeniu John Vinh, analityk KeyBanc.

„Micron uważa obecnie, że siła popytu doprowadzi w 2027 roku do jeszcze większego ograniczenia podaży pamięci niż w 2026 roku. Wcześniej spółka wskazywała, że napięta sytuacja utrzyma się po 2027 roku” — dodał Vinh.