Akcje Micron wzrosły o 304% w I połowie 2026 — co za tym stoi i czy wzrost potrwa

Akcje Micron Technology wzrosły o 304% w pierwszej połowie 2026 r. To ponad 30 razy więcej niż 10% zysku S&P 500 w tym samym okresie.

Silny popyt na pamięć flash i układy do przechowywania danych, w połączeniu z ograniczoną podażą, winduje ceny i wspiera wzrost kursu. Podczas gdy niektóre spółki związane ze sztuczną inteligencją doświadczyły korekt, Micron notował systematyczne zwyżki, a następnie krótki odpoczynek w rajdzie.

Spółka opublikowała dwie kolejne bardzo mocne kwartalne raporty. W drugim kwartale fiskalnym 2026 (zakończonym 26 lutego) przychody wyniosły 23,9 mld USD, co oznacza wzrost o 196% rok do roku i o 75% kwartał do kwartału. Rozwodniony zysk na akcję (EPS) osiągnął 12,07 USD, czyli skok o 756%.

Wyniki były szeroko rozłożone pomiędzy działy firmy. Dział pamięci chmurowej i dział centrów danych odnotowały wzrosty rok do roku odpowiednio o 163% i 211%. Dział mobilny i dla klientów urósł o 245%, a dział motoryzacyjny i wbudowanych systemów o 162%.

W trzecim kwartale fiskalnym 2026 (zakończonym 28 maja) skala wzrostu była jeszcze większa. Przychody sięgnęły 41,5 mld USD, wzrost o 346% rok do roku i 73% kwartał do kwartału. EPS urosło ponad 13-krotnie do 24,67 USD.

Również w tym kwartale wzrosty rozłożyły się szeroko. Dział pamięci chmurowej i dział centrów danych urósł rok do roku o 306% i 653%. Dział mobilny i dla klientów wzrósł o 254%, a dział motoryzacyjny i wbudowanych systemów o 311%. CEO Sanjay Mehrotra wskazał, że spółka ustanowiła rekordy w przychodach, marży brutto i EPS.

Spółka oczekuje kontynuacji silnej dynamiki. Na czwarty kwartał prognozuje wzrost przychodów o 342% do 50 mld USD. Marża brutto ma rosnąć i osiągnąć około 86% w środku prognozy, co ma napędzić skorygowany EPS do 31,00 USD, czyli około dziesięciokrotny wzrost.

Micron zabezpieczył też część przyszłych przychodów długoterminowymi umowami. Szesnaście głównych klientów podpisało 3- i 5-letnie, nieodwołalne strategiczne umowy z klientami (SCA), które w tym okresie obejmują 20% wolumenu DRAM i jedną trzecią wolumenu NAND; zarząd podkreśla, że umów tych „nie można anulować”. Spółka zgromadziła ponad 22 mld USD w gotówce i zobowiązaniach finansowych związanych z tymi umowami.

Choć w inwestowaniu nie ma gwarancji, te kontrakty i silne wyniki zmniejszają niepewność dotycząca przychodów spółki na najbliższe lata. Jednocześnie akcje spółki wyceniane są na około 21-krotność zysku, co dla firmy prognozującej potrójne cyfrowe wzrosty przychodów i zysków wydaje się atrakcyjne.