Microchip Technology rośnie o 14% po mocnych wynikach i prezentacji PCIe Gen 6

Na początku sierpnia 2026 roku Microchip Technology (MCHP) opublikowała wyniki za pierwszy kwartał roku fiskalnego 2027. Przychody wzrosły do 1 484,7 mln USD, a zysk netto poprawił się do 229,8 mln USD. Spółka przedstawiła również prognozę wyższych przychodów i zysku w drugim kwartale oraz potwierdziła kwartalną dywidendę w wysokości 0,455 USD na akcję.

Microchip zwrócił uwagę na coraz większe zainteresowanie jego rozwiązaniami z zakresu łączności w centrach danych i zastosowaniach związanych ze sztuczną inteligencją. Spółka zaprezentowała między innymi nową architekturę pamięci masowej wykorzystującą PCIe Gen 6, podkreślając rozwój działalności w segmencie infrastruktury o wyższej wydajności.

Wzrost przychodów do 1 484,7 mln USD i powrót do rentowności wspierają scenariusz odbudowy wyników Microchip. Wyższa prognoza przychodów na drugi kwartał wskazuje, że najważniejszym krótkoterminowym czynnikiem pozostaje poprawa marż, czyli zwiększenie części przychodów pozostającej spółce po odjęciu kosztów.

Głównym ryzykiem pozostaje możliwość zatrzymania odbudowy wyników, gdy popyt po wcześniejszej korekcie zacznie wracać do normalnego poziomu. Korekta oznacza tu wcześniejsze osłabienie popytu i dostosowanie zapasów oraz zamówień w branży.

Istotne znaczenie ma także potwierdzenie kwartalnej dywidendy w wysokości 0,455 USD na akcję. Microchip utrzymuje wypłatę, mimo że koncentruje się na redukcji zadłużenia i rozwiązywaniu wcześniejszych problemów z zapasami. Dla inwestorów może to oznaczać, że odbudowa zysków i rosnąca obecność spółki w centrach danych będą wspierać przyszłe przepływy pieniężne. Jednocześnie wysokie zadłużenie i wcześniejsza presja na marże ograniczają margines bezpieczeństwa, jeśli popyt na rynkach końcowych ponownie osłabnie.

Według prognoz Microchip może osiągnąć 7,8 mld USD przychodów i 2,0 mld USD zysku w 2029 roku. Oznaczałoby to średni roczny wzrost przychodów o 18,1% oraz zwiększenie zysku o około 1,9 mld USD w porównaniu z obecnym poziomem 118,8 mln USD.

Szacowana wartość godziwa akcji wynosi 112,96 USD, czyli o 33% więcej niż ich bieżąca cena.

Niektórzy bardziej optymistyczni analitycy zakładali już wcześniej, że roczne przychody Microchip wzrosną do około 8,1 mld USD, a zysk do mniej więcej 2,3 mld USD w 2029 roku. Ten scenariusz przewiduje wyraźnie lepszą poprawę marż i wzrostu niż wariant bazowy, który uwzględnia wysokie zadłużenie oraz ryzyko normalizacji popytu po wcześniejszej korekcie.

Lepsze od oczekiwań wyniki, napędzane między innymi przez centra danych, sprawiają, że te bardziej optymistyczne założenia warto zestawić z własną oceną sytuacji przed podjęciem decyzji dotyczącej akcji. Inne szacunki wartości godziwej wskazują, że akcje mogą być warte nawet o 59% więcej niż obecnie.